💬 Биткойн или Marathon Digital: что лучше выбрать?

Биткойн или Marathon Digital: что лучше выбрать?

athon Digital Holdings Inc. (NASDAQ:MARA), известный игрок в сфере майнинга биткойнов, с начала 2022 года заметно отстает от биткойна. Акции Marathon Digital переживают тяжелые времена. Это расхождение поднимает важные вопросы об операционной эффективности и стратегическом направлении компании.

График MARA от TradingView

В первом квартале 2024 года компания сообщила о существенном увеличении прибыли на акцию (EPS) по сравнению с предыдущим годом на $1,26, что значительно превзошло ожидания аналитиков на $1,05. Выручка также резко выросла по сравнению с прошлым годом на 223%, достигнув $165,2 млн. Однако эта выручка не оправдала ожиданий рынка на $15,52 млн.

Бухгалтерские махинации

За этими впечатляющими цифрами скрывается более тонкая история. Хотя компания сообщила об операционном доходе в размере $369,7 млн, большая часть этого объясняется корректировками бухгалтерского учета, а не операционным мастерством. С поправкой на эти факторы операционная прибыль Marathon Digital фактически упала до отрицательной территории, что вызывает опасения по поводу ее прибыльности и устойчивости.

В первом квартале компания добилась увеличения скорости хэширования на 142%, достигнув 27,8 экзахешей в секунду (ЭХ/с) к концу первого квартала 2024 года, и намерена удвоить этот показатель до 50 ЭХ/с к концу года. . Несмотря на свои операционные достижения, Marathon Digital изо всех сил пытается сохранить прибыльность. Зависимость компании от растущей стоимости Биткойна для улучшения ее финансовой отчетности в сочетании со значительным размыванием акционеров вызывает опасения по поводу ее долгосрочной жизнеспособности.

Более того, зависимость компании от комиссий за транзакции как основного источника дохода становится все более сомнительной. Поскольку конкуренция в сфере майнинга биткойнов усиливается, а вознаграждения уменьшаются, Marathon Digital сталкивается со значительными трудностями в поддержании своей прибыльности. Несмотря на усилия по диверсификации потоков доходов с помощью таких инициатив, как Slipstream, который позволяет осуществлять прямую обработку транзакций, фундаментальные показатели компании остаются шаткими.

Учитывая эти факторы, акции Marathon Digital отстают от биткойнов с начала 2022 года. Инвесторы, стремящиеся выйти на рынок криптовалют, находят прямые инвестиции в биткойны через новые доступные спотовые ETF более привлекательными, чем акции MARA, которые показали более высокую волатильность и более низкую доходность. . Учитывая эти соображения, становится крайне важно проанализировать графики Marathon Digital, чтобы лучше понять будущие движения цен.

Акции, вероятно, будут отставать на фоне медвежьего тренда

После падения около уровня 3 долларов к концу 2022 года акции Marathon Digital пережили сильное восстановление, в результате чего в начале этого года они достигли максимума выше 30 долларов. Однако после достижения максимума в $34,09 акции вступили в медвежью фазу и упали более чем на 50% за следующие два месяца, найдя поддержку около 61,8% от минимумов декабря 2022 года до максимума февраля 2024 года. Хотя с тех пор акции восстановились, они все еще находятся под контролем медведей и, вероятно, в краткосрочной перспективе будут хуже BTCUSD.

График MARA от TradingView

Трейдеры, которые по-прежнему настроены по-медвежьи в отношении акций, могут продать их выше 20 долларов, сохраняя при этом стоп-лосс на несколько центов выше недавнего максимума колебания на уровне 25,28 доллара. Если он снова начнет обслуживать, он может найти поддержку около $14,18, а в случае неудачи он может упасть до октябрьских минимумов ниже $10, где можно будет зафиксировать прибыль.

Инвесторам и трейдерам, которые оптимистичны в отношении акций, в настоящее время следует начинать с небольшой позиции. Они могут увеличить свою позицию, если акция начнет торговаться выше 25,30 доллара. Они должны держать стоп-лосс на уровне $14,15, поскольку падение ниже этого уровня может привести к резкому движению. Если акция превысит 25,30 доллара, она может подняться выше недавнего максимума в 34,09 доллара, где можно зафиксировать прибыль.

Сообщение Биткойн или Marathon Digital: что лучше выбрать? впервые появился на Invezz