💬 От Баффета до Абеля: новая эра манит акции Berkshire Hathaway (Brk.b)

От Баффета до Абеля: новая эра манит акции Berkshire Hathaway (Brk.b)

Объявление Уоррена Баффета о том, что он уйдет в отставку с поста генерального директора Berkshire Hathaway (BRK.B), ознаменовало момент размышления. Знаменитый конгломерат, возглавляемый, возможно, одним из величайших инвесторов в истории рынка, преобразовал инвестиции в размере 10 000 долларов в 1965 году в более чем 550 миллионов долларов, а теперь оказывается на ключевом перекрестке.

Под пристальным глазом Баффета компания стала символом дисциплинированного инвестирования, мудрого принятия решений и щепоткой смирения. Поскольку Грег Абель должен был вступить во владение, у меня есть основания быть скромно оптимистичным в отношении будущих перспектив Беркшира, независимо от его низких альфа -перспектив из -за минимального воздействия искусственного интеллекта.

Абель наследует сильную, диверсифицированную империю, основанную на последовательных соединениях, интеллектуальных инвестициях и достаточных денежных средствах для инвестиций в стратегическую стоимость. Тем не менее, у него также есть ключевые решения для принятия, которые могут наметить направление Беркшира, особенно в отношении технологий и инноваций.

Наследие и извлеченные уроки Баффета

Справочный счет Уоррена Баффета как инвестора не имеет себе равных - 19,8% ежегодных доходов с 1965 года, или почти вдвое больше S & P 500 Spy +0,13% ▲ Производительность за это время. Это вызвало более мудрую распределение капитала, проверенные по времени основы инвестиции в стоимость и замечательное терпение, чтобы вытащить пики и впадины.

Например, рассмотрим инвестиции Berkshire Coca-Cola KO +0,29% ▲ Инвестиции: Баффет потратил около 1,3 миллиарда долларов в конце 1980-х годов, и сегодня он оценивается в 25 миллиардов долларов, за исключением дивидендов. Аналогичным образом, смелый вход Баффета в Apple AAPL -0,28% ▼ в 2016 году, и первоначально за 31 миллиард долларов, выброшенный до 174 миллиардов долларов на своем пике. Существует также недооцененные, но удивительно успешные конфеты See, приобретенные всего за 25 миллионов долларов в 1972 году, что с тех пор вернуло прибыль в 60 раз больше суммы.

Но даже оракул Омахи делает ошибки. Рассмотрим Dexter Shoe. Баффет инвестировал 433 миллиона долларов, и когда он потерпел неудачу, он оплакивал плату в акциях Berkshire - ошибка стоимостью миллиардов долларов в текущей стоимости. А потом есть Kraft Heinz KHC -1,52% ▼. Переплата привела к крутой потере в несколько миллиардов долларов.

Существуют также могут быть-брюки: Баффетт, пропущенные в огромных успехах, убравшись от Google Googl +3,66% ▲, Amazon Amzn -0,53% ▼ и Microsoft MSFT +0,85% ▲ во время их начальных всплесков роста. Тем не менее, он недавно купил долю в Amazon. Эти ошибки служат напоминаниями о том, что даже лучшие инвесторы не являются безупречными, а скорее обучающими машинами на протяжении всей жизни. Более того, упущенные технологические возможности являются примером, что Беркшир может быть не так подготовлен к возрасту ИИ, как его акционеры могли бы надеяться.

На новой встрече в этом году в Омахе, штат Небраска в разговорной речи, названной «Вудстоком для капиталистов», фирма опубликовала 5000 томов книги с ограниченным тиражом «60 лет Беркшир Хэтэуэй», отмечающую срок пребывания Баффета в качестве генерального директора.

Беркшир Хэтэуэй в отличие

За последнее десятилетие Berkshire Returns тщательно отслеживает S & P 500 с CAGR около 13%. Он не превзошел технологический NASDAQ, который вернулся примерно на 17%, но более консервативный подход означает, что он удерживается во время спада.

В 2022 году, когда NASDAQ упал на 33%, Беркшир получил 4%. Эта стабильность привлекательна, если вы предпочитаете пропустить поездку на роликах с THING TECH. Беркшир, по сути, предлагает рост и сохранение капитала с гораздо меньшей волатильностью и тревогой акционеров.

В результате, ограниченная экспозиция Беркшира с помощью технологий кровотечения обнаруживает и беспокоит. Его крупнейшим единственным технологическим холдингом является Apple, которая составляет около 28% портфеля. За пределами Apple Беркшир владеет небольшими позициями в Amazon Amzn -0,53% ▼, Snowflake Snow +0,24% ▲ и Nu Holdings Nu +2,66% ▲ -но это очень маленький процент портфеля. Он также имеет очень успешную долю в китайском гиганте EV BYDF +3,79% ▲. Но во все более управляемом AI, облачном и инновационном мире, основных инвестициях Беркшира в финансовые услуги, основные продукты для потребителей и энергию, несколько за непревзойденными.

Будущие прогнозы Brk.b Lean Ablish

Заглядывая в будущее, я вижу три сценария для Беркшира Хэтэуэя до 2035 года. В мире стабильного роста Беркшир, вероятно, продолжает идти в ногу с рынком, зарабатывая где -то около 8% в год. Абель просто следовал бы наследию Баффета, катаясь на постоянной силе Apple, в то время как другие предприятия Беркшира пробираются и предсказуемо. Инвесторы получают хороший рост с снижением риска - пожизненным, но не впечатляющим.

В технологическом буме, где царствуют инновации и ИИ, Беркшир может резко снизить, возможно, заработать всего 5-6% в год, поскольку его старые кольцы. Абель столкнулся бы с давлением, чтобы сделать драматический наклон в сторону технологий или выдержать недостаточную производительность. Эти инвесторы с значительным аппетитом к росту были бы лучше в технических фондах, поэтому Беркшир будет защитной игрой.

Но если рынки возвращаются к стоимости на фоне высокой инфляции или рецессии, Беркшир сияет. Абель был бы хорошо эксплуатироваться с обширной кучей Беркшира, заключая сделки на падающих рынках, так же, как Буффетт делал в прошлых кризисах. Беркшир мог бы довольно легко превзойти, возможно, генерируя что -то вроде 10% в год. Инвесторы, которые ищут безопасность и потенциал роста в бурные времена, будут особенно привлечены к Беркширу.

Какова целевая цена для акций BRK.B?

На Уолл -стрит акции Berkshire Hathaway имеют умеренный рейтинг консенсуса, основанный на двух покупках, одном удержании и Zero Sells. Средняя целевая цена акций BRK.B составляет 544 долл. США, что указывает на 8% потенциал роста в течение следующих 12 месяцев. Это описывает умеренные перспективы возврата, на которые я намекал, но все еще показывает власть сохранения капитала.

Смотрите больше рейтингов аналитиков BRK.B

Беркшир остается популярным защитником

В долгосрочной перспективе розничные инвесторы для покупки и держа, Беркшир Хэтэуэй остается сильным основным холдингом. Несмотря на то, что в нем может отсутствовать привлекательность гиперроста, ориентированных на технические коллеги, ее диверсифицированная бизнес-модель, существенные денежные резервы и дисциплинированные инвестиционные философии предлагают стабильность, устойчивую составление и надежную защиту недостатка.

Когда Грег Абель вступает в руководящую роль, он сталкивается с проблемой балансировки инноваций с давними принципами Беркшира. Тем не менее, финансовая устойчивая и оперативная устойчивость компании и устойчивости к операционной устойчивости в различных рыночных условиях.

Беркшир может быть не самым ярким названием на рынке, но для инвесторов, стремящихся к низко-волатильности, долгосрочному накоплению богатства, он предлагает убедительную смесь стабильности и благоразумного роста. Я по-прежнему оптимистичен, что его основополагающие сильные стороны и стратегия консервативной капитала будут хорошо служить им в эпоху после Бафетта.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема