💬 PayPal (PYPL) развязывает «агентную торговлю» после доброкачественного зонда и твердого Q1

PayPal (PYPL) развязывает «агентную торговлю» после доброкачественного зонда и твердого Q1

PayPal Holdings Pypl -0,19% ▼ Акции продвигаются выше после окончания высокоостренного зонда SEC. С момента объявления об окончании расследования SEC в начале мая акции PYPL поднялись на ~ 30%. Для PayPal конец зонда SEC удаляет ключевой регулирующий выступ и прокладывает путь для ведущей технической платформы, чтобы глубже продвигать платежи на основе блокчейна и крипто. Компания запустила свой фирменный StableCoin в сети Ethereum в 2023 году в качестве стаблекоина в долларах, поддерживаемом краткосрочными казначейскими законопроектами США.

Более того, хорошие новости на фронте регулятора совпали с последними результатами прибыли компании, которые также поддерживали историю роста PayPal, что делает меня довольно оптимистичным в отношении перспектив PayPal. Я особенно доволен стратегией платежей Pioneer по выгодным расширению, улучшению пользовательского опыта и монетизации ключевых платформ, таких как Venmo. Примечательно, что PYPL внедряет так называемую «агентскую торговлю» для поддержания траектории роста и акционеров, требующих роста доходов. В результате я остаюсь бычьим.

Несмотря на текущие опасения относительно макроэкономики, осторожное, но последовательное руководство руководства и потенциальные изменения роста от государственной политики, ожидаемого в 2026 году, обеспечивают обнадеживающий взгляд. С заманчивой оценкой примерно в 14-кратных доходах, не связанных с GAAP, PayPal кажется недооцененным.

Твердые основы поддерживают восстановление PayPal

PayPal сообщил о сильных результатах Q1 2025 года, подчеркивая надежные доходы, даже несмотря на то, что рост выручки был подавлен. Выручка увеличилась всего на 1% в годовом исчислении до 7,8 млрд. Долл. США, но доходы на акцию без GAAP выросли на 23%. И это не было случайным, поскольку PayPal сознательно восстановил свою бизнес -модель, чтобы сосредоточиться на прибыльных транзакциях, а не на росте объема. Преимущество была очевидна в их операционной марже, которая увеличилась более чем на 250 базисных пунктов.

Что было обнадеживающим, так это умный выбор PayPal в обработке платежей. В то время как общие сделки с оплатой упали, фирменные транзакции по проверке выросли. Venmo также преуспел, с доходом выросли на 20%, в значительной степени обусловленным большим количеством пользователей, совершающих покупки с дебетовыми картами, и больше продавцов, принимающих Venmo в качестве формы оплаты. Эти показатели показывают, что PayPal стратегически растет в областях, которые имеют значение.

Почему консервативный прогноз PayPal любезно

Несмотря на такие сильные результаты, PayPal был привержен консервативным руководствам на весь год, прогнозируя скорректированную прибыль на акцию в 2015 финансовом году в размере 4,95 долл. США до 5,10 долл. США. На первый взгляд, это казалось бы осторожным, но с моей точки зрения, это проницательно. Установив разумные цели на неопределенном макро -фоне, PayPal дает себе место, чтобы победить цифры по трассе. Если потребительские расходы и онлайн -платежи будут скромно, это руководство предоставляет достаточно места для восходящих сюрпризов.

Оценка PayPal сегодня выглядит очень привлекательной. Он торгуется примерно в 14-кратных доходах, не работающих в GAAP, что намного меньше, чем многие другие участники Fintech, такие как Adyen Adyyf +2,23% ▲, который торгуется в более чем 50x. Учитывая мощный бренд PayPal, прибыльный рост и устойчивый выкуп акций, я считаю, что это разумно ожидать, что его соотношение цены к прибыли увеличится примерно до 17,5 к середине 2026 года.

Компания также находится на пути к достижению 12-месячной прибыли без GAAP на акцию ~ 5,25 долл. США в середине 2026 года. Эта ситуация легко отнесет цену акций PayPal примерно до 90 долларов в течение следующих 12 месяцев, что разумное увеличение на ~ 10% по сравнению с ее нынешней позицией.

Массовые экономические выгоды находятся на горизонте

На макро-фронте я думаю, что к 2026 году сильные позитивные экономические тенденции могут возникнуть благодаря политике Pro Gessent в правительстве Трампа и казначействе Скотта Бессента. Их план включает снижение налогов, сокращение красной ленты и хорошую торговую политику, которая может существенно ускорить экономическую деятельность США, расходы на потребители и инвестиции в бизнес. Для PayPal это может означать увеличение транзакций, поскольку потребители и предприятия тратят больше онлайн и офлайн.

Очень вероятно, что результат заключается в том, что процентные ставки будут падать, поскольку инфляция смягчается, что заставляет потребителей больше тратить. Снижение процентных ставок также может сделать инвесторов более оптимистичными и повысить цены на фондовый рынок, косвенно помогая акциям PayPal. Бесцент считает, что процентные ставки будут естественным образом уменьшаться по мере улучшения экономики, прокладывая путь к хорошей эффективности рынка. Хотя некоторые краткосрочные проблемы могут возникнуть на международных торговых переговорах, оптимистические среднесрочные перспективы PayPal остаются нетронутыми.

Многофакторные катализаторы Pypl's Multifactor

PayPal подпитывает будущий рост доходов с помощью ключевых стратегических инициатив, таких как Fastlane Checkout, Venmo Monetization и AI-управляемая торговля. Fastlane, разработанный для поддержки малых и средних предприятий, быстро масштабировался и теперь составляет примерно 50% объема категории SMB. В первом квартале торговцы Fastlane увидели улучшенные показатели конверсии и увеличение принятия продукта на 33%, что значительно увеличило маржу транзакций.

Монетизация Venmo также ускорилась в первом квартале, причем доход увеличился на 20% по сравнению с прошлым годом. Этот рост был повышен в результате увеличения расходов на дебетовые карты - месячные активные пользователи выросли примерно на 40% - и более широкое принятие торговцев. Объем «Pay with venmo» вырос более 50%, подчеркнув растущий потенциал платформы. Когда монетизация углубляется, Venmo может принести миллионы долларов годового дохода.

Also, PayPal’s initial move into AI-powered agentic commerce—AI agents making payments independently using PayPal’s application programming interfaces—positions the company for long-term profitability in the $17 trillion autonomous transaction market by 2030. PayPal’s repositioning toward profitable transactions differentiates it from competitors like Adyen, which remains focused on volume, and Stripe, which focuses on the breadth of its platform. Это дисциплинированное усилие привело к операционной марже Q1 в первом QAAP до 20,7%, позиционируя ее для постоянного роста доходов и потенциального расширения оценки.

PayPal - покупка, продавать или держать?

На Уолл -стрит PayPal - умеренная покупка. Этот консенсус -рейтинг основан на 15 покупках, 16 удержаниях и двух рейтингах продаж, полученных за последние три месяца. Средняя целевая цена PYPL составляет 82,18 долл. США, что указывает на ~ 13% потенциала роста в течение следующих 12 месяцев. Это подтверждает, что моя цель за 90 долларов является консервативной и в пределах досягаемости.

Смотрите больше рейтингов аналитиков PYPL

Умные быки вознаграждены за бесстрашную

Разрешение зонда SEC удалило значительное препятствие для PayPal, что позволило компании переориентироваться на то, что она делает лучше всего, особенно в блокчейне и крипто. Так же, как онлайн -платежи приехали в город в конце 1990 -х годов, и Paypal предпринял смелые шаги, чтобы доминировать, так и сегодня. PayPal намеревается определить сильную позицию в криптосфере. В сочетании с сильными доходами и стратегическими инициативами Q1, такими как монетизация Venmo и агентская торговля, PayPal хорошо полагается на дальнейшее расширение. С этими позитивными событиями, перспективы остаются оптимистичными.

Чтобы поддержать бычьи проекции, показатели PayPal в первом квартале 2025 года позволяют мне уверенно в траектории компании. Его строго управляемые финансы, тщательно продуманные инициативы по продукту и осторожное, но оппортунистическое руководство дают огромный потенциал роста.

В связи с тем, что экономические условия, вероятно, улучшаются благодаря проницательной политике правительства к 2026 году, PayPal хорошо полагается на то, чтобы он сильно выздоровел, помогая лучшую доверие потребителей и увеличение расходов. Я считаю PayPal хорошей покупкой для инвесторов, стремящихся достичь рынка в течение ближайших 12 месяцев и старше.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема