💬 Uber Schockeprocking Dash Signals продвигает целевую цену акций в размере 100 долларов США.

Uber Schockeprocking Dash Signals продвигает целевую цену акций в размере 100 долларов США.

Uber Technologies Uber +4,49% ▲ Запас находится в слезах без тормозов. После прибыли компании в первом квартале, который упал вчера, цифры были горячими в верхней и нижней линии. Устойчивый рост в рамках и доставке, а также с изменяющими игру автономные партнерские отношения с транспортным средством, сохраняют мурлыку для двигателя Uber.

Между тем, свободный денежный поток растет, превращая Uber в зверя, генерирующего деньги. Фактически, я прогнозирую, что целевая цена на акцию на 100 долларов США ближе, чем могут подумать многие инвесторы, поскольку снижение компенсации на основе акций и растущая доходность капитала составляет убедительный инвестиционный случай.

Q1 Uber: рост, который не уйдет

Вчерашний отчет о доходах в первом квартале показал, что Uber по -прежнему имеет свою ногу на педали ускорителя. Валовые бронирования выросли на 14% по сравнению с прошлым годом до 42,8 млрд. Долл. США, или на 18% в постоянной валюте, что вызвало 18% -ное скачок в поездке до 3 миллиардов и рост на 14% ежемесячных потребителей активной платформы до 170 миллионов.

Генеральный директор Дара Хосровшахи заслужил более сильную удержание пользователей и «быстрое инновации» как в сегментах мобильности, так и в сегментах доставки. Партнерство с ключевыми игроками автономных транспортных средств, такими как Alphabet Googl +2,75% ▲ Waymo, Volkswagen Vwagy +0,44% ▲, и Aurora также вызывает волнение. Хосровшахи назвал AV Tech «единственной величайшей возможностью впереди», отметив, что флот Waymo Oustin превзошел 99% водителей людей в объеме поездки.

Теперь мы видим, что рост Uber - это не только больше поездок или заказов на еду в масштабе. Программа членства Uber One выровнялась до 30 миллионов участников, что на 60% по сравнению с прошлым годом приводила в действие вовлечение клиентов. Удвоение руководства по новым предложениям, таким как шаттлы аэропорта и проверка гонщиков, чтобы повысить безопасность, что делает водителей счастливыми и поставляющими устойчивые. Постоянные услуги Uber активно формируют будущее мобильности, повышают удовлетворенность пользователей и, естественно, приводят к большему внедрению. Своего рода добродетельный круг.

Метрики прибыльности крадут шоу

Метрики Uber были еще более достойны похвалы, с скорректированной EBITDA взлетал от 35% до 1,9 млрд. Долл. США, а маржа достигала рекордных 11,2%. Это огромный скачок с 6,5%прошлого года. Тем не менее, свободный денежный поток был абсолютным ошеломлением в 2,3 миллиарда долларов. Чтобы проиллюстрировать, Uber фактически соответствовал операционному денежному потоку и установил рекордный высокий уровень, показывая, что он может по существу достичь 100% -ного коэффициента конверсии FCF. Бизнес -модель Uber настолько невероятно масштабируется, что видение такого значительного расширения маржи имеет смысл, поскольку база доходов увеличивается.

Но вот фактический драгоценный камень для долгосрочных инвесторов: хотя многие не заметили, я обнаружил, что компенсация на основе акций (SBC) в процентах от выручки упала до 4,4% за прошедший год. Это невероятное развитие от страшных 30%+ уровней, к которым мы использовали в 2019 году. Это было новое беспокойство для акционеров, так как высокая владельца SBC разбавляет владение. Дисциплина Uber здесь сигнализирует о созревающем бизнесе, который слушает инвесторов, и расставляет приоритеты для акционеров.

Скидка на скидку оставляет место для роста

Несмотря на отчет о звездных доходах на этой неделе, акции Uber фактически упали после получения прибыли. Если бы мне пришлось приписать этот упадок, это, вероятно, было бы связано с доходом Uber в размере 11,53 млрд долларов, что пропустило отметку на Уолл -стрит в 11,62 миллиарда долларов. Тем не менее, это не история роста доходов (хотя рост доходов был сильным), а история о росте свободного денежного потока.

Уолл -стрит ожидает свободного денежного потока в размере 8,2 млрд. Долл. США в этом году, что, по сути, цены Uber в 21,9 -кратном FCF, что в 2026 и 2027 годах ожидается, что FCF будет расти до 10,2 и 12,1 млрд. Долл. США в 2026 и 2027 годах. Uber начинает печатать деньги, что только усилится, поскольку постепенно достигает более высокой масштабируемости.

Кроме того, план выкупа акций Uber на 7 миллиардов долларов объявил в прошлом году, добавляет топливо в пожар. Благодаря компенсации SBC и сокращению количества акций, выкуп может выкупить доход сока на акцию и сигнализировать о доверии со стороны управления.

Махендра-Раджа назвал это «голосованием доверия» в импульсе Uber, и я согласен, так как это магнит для интересов инвесторов. По этой причине, когда в долгосрочной перспективе я полагаю, что снежный снежный коток, потенциально настроенный на более высокий выкуп, акции могут вскоре достигнуть отметки в 100 долларов. Это все равно будет торговаться в довольно разумной оценке на этом уровне.

Uber Technologies - это покупка или продажа прямо сейчас?

Несмотря на не очень положительную реакцию после получения выгоды Уолл-стрит, аналитики по-прежнему очень оптимистичны на акциях Uber. За последние три месяца Uber собрал 25 покупок и три рейтинга, образуя сильную консенсус на Уолл -стрит. Примечательно, что ни один аналитик не ставит, как продается. Сегодня акции Uber имеют среднюю целевую цену в 93,84 долл. США, что подразумевает потенциал роста ~ 14% от текущих уровней цен.

Смотрите больше рейтингов аналитиков Uber

От наличных ожогов до денежных машин: Uber Eyes 100 долларов.

Наблюдение за тем, как Uber превращается из умозрительных культовых инвестиций в инвестиции, в уходы, был невероятным. Рост выдерживается, маржа растет, компенсация на основе акций сокращается, и все же акции остаются относительно дешевыми. Недавнее ускорение в выкупах должно повысить доверие инвесторов в краткосрочной перспективе.

Что еще более важно, долгосрочный случай остается одинаково привлекательным. С роботаксисом и глобальным ростом, я держу пари, что 100 долларов - это естественная психологическая цена, которая будет следующей для Uber Bulls.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема