💬 Дисконтированные акции Nvidia (NVDA) вызывает сложную дилемму инвестора

Дисконтированные акции Nvidia (NVDA) вызывает сложную дилемму инвестора

В этом году акции NVIDIA NVDA -0,61% ▼ были разочарованием для инвесторов, отражая более широкий откат рынка. Настолько, что когда -то блестящий Дарлинг Уолл -стрит, которого так много инвесторов называли переоценкой, теперь доступен с крепкой скидкой. С падением почти на 19% в первые пять месяцев 2025 года, некоторые могут рассматривать это как классическую возможность «купить падение». Но трудно проигнорировать, что рост макросовых рисков и небольшое замедление роста не очень хорошо сочетаются с высокой волятильностью, который стоит за совершенство, основанную на ее любезной истории роста.

В долгосрочной перспективе бычий тезис остается нетронутой-nvidia хорошо позиционирована, чтобы кататься на волне светских тенденций ИИ. Но в краткосрочной перспективе торговля акциями ниже долгосрочных средних значений и потеря импульса предполагает, что это может быть не лучшим временем для покупки или добавления на должности, если вы ищете быстрый прибыль.

На данный момент я придерживаюсь подхода на ожидание и придерживаюсь нейтральной позиции на NVDA. Тем не менее, я рассчитываю перейти к бычьей позиции в конце этого года, с несколькими IFS.

Акции NVIDIA приглушен, но не ставите против него

В последние месяцы шум вокруг NVIDIA остыл, хотя основы компании не дали инвесторам, чтобы отступить. Конечно, рост немного замедлился, но увеличение выручки на 12% по сравнению с предыдущим кварталом по -прежнему является существенным, особенно в шаткой макро -среде, заполненной неопределенностью.

Центры обработки данных остаются основой бизнеса NVIDIA, что составляет более 90% от общего объема продаж. В то время как некоторые считают, что как риск из -за зависимости от одного потока доходов, его высокая доля рынка в этом пространстве фактически указывает на большой потенциал роста, особенно на прибыль.

Маржа немного погрузилась, но Nvidia по -прежнему имеет впечатляющий операционный край в течение около 62,4% за последние двенадцать месяцев. Это почти вдвое превышает средний показатель в пять лет и намного выше среднего показателя в отрасли всего 5,8%.

Заглядывая в будущее, аналитики ожидают, что NVIDIA увеличит свою EPS на 35,2% в год в течение следующих трех -пяти лет. Объедините это с его отношением цены и прибыли 2025 года в 25,7x, и вы получите соотношение PEG всего в 0,2x, что чрезвычайно низко по сравнению с его сверстниками и историческими цифрами. Поскольку колышка ниже 1x обычно сигнализирует о недооценке, это может сделать Нвидию выглядеть как кража прямо сейчас.

Защиту роста Nvidia заставляет инвесторов дважды думать

По крайней мере, на бумаге, NVIDIA может показаться дешевой, но это зависит от одного ключевого фактора: ее оценка кажется разумной только при корректировке для очень высокого роста. И это действительно является ядром бычьего тезиса вокруг запаса.

Но с тем, что напряженность в США-китайском, которая наступает горячее, чем когда-либо, угроза полномасштабной торговой войны может серьезно оказать давление на рост Nvidia. Это проблема, особенно после того, как история роста компании уже показывает признаки замедления, что заставляет аналитиков переосмыслить свои долгосрочные прогнозы.

За последние 30 дней прогнозы роста доходов были сокращены на 4% на 2029 год, а еще на 3% за 2030 и 2031 годы, в то время как проекции EPS были обрезаны аналогичными суммами. Конечно, заглядывая в будущее четыре года может быть довольно субъективным, но для акций по цене для совершенства и необходимости поддерживать 30%+ CAGR, чтобы оправдать свой «дешевый» ПЭГ, такие изменения начинают иметь значение.

Когда покупать nvidia

После разрушения плюсов и минусов владения NVIDIA, более осторожные инвесторы могут спросить себя: я должен ждать большего отката или просто купить и удержать, даже если это означает какую-то краткосрочную боль от волатильности?

Чтобы помочь ориентироваться в этом, я думаю, что солидный подход заключается в том, чтобы следить за двумя вещами: (1) цена акции по отношению к ключевым скользящим средним значениям и (2) 14-дневное стандартное отклонение (волатильность).

Учитывая сильные основы Nvidia и, возможно, дешевую оценку, после того, как развивается рост, имеет смысл владеть акциями большую часть времени. Но есть исключения-например, когда цена акции падает ниже 200-дневной скользящей средней или когда 14-дневный годовой удар волатильности превышает 70%, что ставит ее в топ-10% исторических уровней волатильности NVIDIA.

Почему это имеет значение? Что ж, годовая волатильность NVIDIA высока, в настоящее время около 59%. Таким образом, опираясь на долгосрочные скользящие средние, такие как 200-дневная линия, помогает сократить шум и избежать удара в результате краткосрочных перепадов цен. Когда волатильность превышает порог, такой как 70%, часто является красным флагом, который рынок становится нервным, что может быть разумным временем, чтобы уменьшить экспозицию или сидеть в стороне.

Фактически, за последние 10 лет использование этой стратегии обеспечило бы 62,8% составной годовой доход, чуть ниже подхода на покупку и удержания, который вернулся около 69%, но с 1,2% меньше волатильности. С другой стороны, выполнение наоборот-приобретение, когда акция превышала 200-дневную среднюю, а волатильность была выплескивалась-заработала бы вам всего около 18,8% в год.

Итак, где мы сейчас стоять? 200-дневная простая скользящая средняя NVIDIA составляет около 125 долларов, но в настоящее время акции торгуются ниже по 113 долл. США. Между тем, 14-дневная волатильность сидит на относительно спокойных 53%. Эта структура предполагает, что теперь может быть не идеальное время для покупки.

Каков прогноз для акций NVDA?

Большинство аналитиков с Уолл -стрит, покрывающими акции Nvidia, уверенно уверены, что сейчас хорошее время для покупки. За последние три месяца 34 из 40 аналитиков оценили NVDA как покупку, с пятью оставшимися нейтральными и только одним склоняющимся медвежьим. Средняя цена NVDA составляет 164,35 долл. США, что предполагает более чем 40% роста в течение следующего года, откуда акции в настоящее время торгуются.

Смотрите больше рейтингов аналитиков NVDA

Акции NVDA предназначены для удержания, а не переворачивают

Слабый импульс Nvidia в 2025 году показывает, что макрос риски, в сочетании с естественным замедлением своей истории роста, не смешивайте хорошо для запаса, который выглядит привлекательно только при приспособлении для агрессивного роста.

Я не сомневаюсь, что NVIDIA будет продолжать предоставлять твердые долгосрочные результаты, и в ее нынешних кратных, это все еще имеет смысл в качестве долгосрочного удержания. Однако, учитывая текущее ценовое действие, это может быть не подходящий момент для инвесторов, которые ищут более короткие сроки. Вот почему я пока остаюсь в стороне и занимаю нейтральную позицию на NVDA.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема