💬 Совместное предприятие Volkswagen не терпится турборяжни Rivian Automotive Stock (Rivn)

Совместное предприятие Volkswagen не терпится турборяжни Rivian Automotive Stock (Rivn)

Rivian Automotive Rivn +5,90% ▲ имеет больше 1 миллиард долларов на свое название после достижения финансовой вехи, которая вызвала платеж от его немецкого партнера Volkswagen Vwapy +2,53% ▲. Впечатляюще, производитель электромобилей доставил свой второй квартал брутто -прибыли подряд, который является немалым подвигом для производителя EV.

Это разблокировало веху для Ривияна, и его Volkswagen Partnership продолжается. Тем не менее, еще не время выпить шампанское. В то время как повышенная эффективность производства Rivian может сделать его жизнеспособным бизнесом, ему еще предстоит пройти долгий путь, прежде чем стать разницей в конкурентной автомобильной промышленности. Это оставляет меня осторожно нейтральным на Rivn Stock.

Стратегический альянс в 5,8 млрд долларов между Ривином и Volkswagen

Для тех, кто не знает, совместное предприятие Rivian-Volkswagen выпустилось в ноябре 2024 года и стоит 5,8 миллиарда долларов. Эта сделка дает Ривийцу столь необходимый доступ к капиталу, а Volkswagen является ключом к электрической архитектуре и программным технологиям Ривина, которая в прошлом ускользнула от Volkswagen. Немецкий автопроизводитель надеется, что его автомобили будут иметь аналогичные обновления программного обеспечения и обновления, которые являются синонимом футуристических автомобилей EV, таких как те, которые производятся лидерами отрасли, такими как Tesla TSLA +4,00% ▲ и BYD.

Идея совместного предприятия состоит в том, чтобы объединить сильные стороны обоих партнеров для создания передовых программных и электронных архитектур и масштабных платформ EV и их принятия. Видение технологии Ривиана включается в автомобили, изготовленные конкурентами, указывает на то, что Ривиан занимает гораздо более доминирующую позицию, чем другие новички EV.

Разрушение финансового положения Ривина

Чтобы быть ясным, Ривиан не близок к прибыльности чистой компании. Его автомобили теперь стоят меньше, чем они продают, иначе известные как «валовая прибыль». Эта цифра не учитывает все другие деловые расходы, такие как продажа, общие и административные. Тем не менее, это все еще значительная победа для Ривина. В первом квартале 2025 года компания получила валовую прибыль в размере 206 миллионов долларов.

Между тем, скорректированные потери EBITDA остались высокими, на уровне 329 миллионов долларов. В течение всего финансового года Ривиан ожидает скорректированных потерь EBITDA от 1,7 до 1,9 млрд. Долл. США. К сожалению, Ривиан остается незрелым в этом отношении, так как он все еще вкладывает значительные средства в свои доступные внедорожники R2, которые должны быть запущены в 2026 году. В этом ключе финансовая поддержка Volkswagen критически приветствуется, хотя компания имеет 7,2 миллиарда долларов наличными и краткосрочными инвестициями.

Портфель продуктов ведущий рыночный платеж Ривина

Поскольку все стоит в 2025 году, Rivian продает свой собственный пикап R1T и внедорожник R1S. Оба транспортных средства являются премиальными все электрическими приключениями, которые быстро растут в популярности. Да, там много конкуренции, но спрос растет. Внедорожник R1S был лучшим электрическим внедорожником в США с стартовой ценой более 50 000 долларов. Теперь, когда Ривиан продемонстрировал способность получать прибыль от своих транспортных средств, следующий шаг - масштабировать.

Более того, государственная политика во всем мире переходит от сжигания к электромобилям, что приводит к более высоким ценам на бензиновые головы, поскольку государственные расходы субсидируют усыновленных электромобилей.

Rivian рассчитывает доставить 43 000 автомобилей (в средней точке) в 2025 году, за исключением любых дополнительных тарифных воздействий. Примечательно, что это было сокращением от предыдущего руководства из -за макроэкономических факторов. Это вызвало некоторую слабость в акциях Ривина. Компания также надеется конкурировать с Теслой в автономии после запуска второго поколения «Ривийской автономии».

Масштабирование и конкуренция остаются значительными препятствиями

Бычий тезис для ривийского запаса не идеален. Пятный производитель EV по -прежнему должен успешно масштабировать производство для достижения устойчивых операций. Более того, рынок электромобилей довольно конкурентоспособен. Это больше не только Тесла продает электромобили. За последнее десятилетие появилось более дюжины настоящих конкурентов, когда Ривн был лишь одним из многих потенциальных победителей (или проигравших) за долгосрочную перспективу.

Установленные автопроизводители, такие как Kia, Toyota и Ford, все продвигают производство и маркетинг EV. Тогда у нас также есть новые участники, такие как Polestar, который в частности, продает электрический внедорожник. Слон в комнате - мировая торговая среда. Из -за его относительной незрелости в операциях Ривиан особенно уязвим для воздействия вялой мировой торговли, несмотря на производство всех своих транспортных средств в США.

Какова целевая цена для Rivian Automotive?

На Уолл -стрит у Rivn имеет консенсус -рейтинг с семью покупкой, 14 Hold и четырьмя продажами за последние три месяца. Средняя цена Rivn в размере 13,88 долл. США подразумевает потенциальный рост ~ 5% в ближайшие двенадцать месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков RIVN

Ранее на этой неделе аналитик Canaccord Genuity Джордж Джанарикас поступил на рейтинг покупки на Ривне с целевой ценой в 23 доллара. Впечатленный ежеквартальными результатами Ривиана, Джанарикас считает, что у Ривиана «уникальная возможность зарекомендовать себя в качестве основного игрока в отрасли EV, особенно когда другие производители сокращают свои обязательства». Однако не все такие же оптимистические. Джон Мерфи из Bank of America работает на акции Rivn с сопутствующей целевой ценой в 10 долларов.

Балансировка Rivian на рынке EV

Таким образом, партнерство Rivian с Volkswagen начинает обеспечивать ощутимые преимущества, предоставляя решающий капитал как раз к предстоящему запуску R2. В то же время его электрический внедорожник выпускает место на нишевом рынке, и в настоящее время компания получает прибыль от продаж индивидуальных автомобилей. Однако значительные проблемы остаются.

Ривиан не достиг общей прибыльности и по -прежнему в значительной степени зависит от внешнего финансирования. По мере масштабирования конкурентное давление только усилится. И, несмотря на свое производство в США, Ривиан остается уязвимым для более широкого экономического ветра, особенно в качестве производителя автомобилей класса люкс, что может быть сильно пострадать даже от мягкой рецессии в ближайшие годы.

Для инвесторов ключ - это взвешивание значительного потенциала роста Ривина против этих реальных рисков. На данный момент это составляет осторожный оптимизм и нейтральный рейтинг на Stock.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема