💬 Что холдинги Berkshire могут рассказать нам о будущей цене биткойнов

Что холдинги Berkshire могут рассказать нам о будущей цене биткойнов

Инвестор-миллиардер Уоррен Баффет, известный как «Оракул из Омахи», как известно, выразил свою неприязнь к Биткойну, назвав его «крысиным ядом в квадрате» в 2018 году. Баффет подчеркнул, что Биткойну не хватает внутренней ценности, сравнив его привлекательность с игрой в колесо рулетки.

Вице-председатель Berkshire Hathaway Чарли Мангер недавно выступил за то, чтобы США последовали примеру Китая и запретили его, охарактеризовав Биткойн как игровой контракт, сильно перекошенный в пользу дома.

Поскольку в прошлом году Berkshire Hathaway достигла самой высокой годовой прибыли за всю историю, в настоящее время она владеет криптоактивами. Означает ли это большие изменения в том, как институциональные инвесторы воспринимают цифровые активы? Как отметил защитник криптовалют Энтони Скарамуччи:

Я знаю, что Чарли Мангер ненавидел криптовалюту. Уоррен Баффет никогда не покупал Microsoft, хотя каждый месяц играл в бридж с Биллом Гейтсом. И теперь он владеет Apple. Разве не было бы иронично, если бы он купил #bitcoin в качестве страховки для своих денег? Никогда не говори никогда. – Энтони Скарамуччи (@Scaramucci), 24 февраля 2024 г.

Я знаю, что Чарли Мангер ненавидел криптовалюту. Уоррен Баффет никогда не покупал Microsoft, хотя каждый месяц играл в бридж с Биллом Гейтсом. И теперь он владеет Apple. Разве не было бы иронично, если бы он купил #bitcoin в качестве страховки для своих денег? Никогда не говори никогда.

Стоимостное инвестирование

Berkshire Hathaway, возглавляемая Уорреном Баффетом, выделяется как одна из крупнейших акций S&P 500 по рыночной стоимости, приближая ее к технологическим титанам с точки зрения рыночной капитализации.

Несмотря на впечатляющий рост акций Berkshire, ее разнообразный бизнес-портфель и высокие показатели в сфере страхования вызвали положительные настроения аналитиков.

Сектор

2023 г. (в миллионах)

2022 год

Страхование-андеррайтинг

5428 долларов США

$(30)

Страхово-инвестиционный доход

9 567 долларов США

$6,484

железная дорога

5087 долларов США

5946 долларов США

Коммунальные услуги и энергетика

2331 доллар США

3904 доллара США

Другие предприятия и разные предметы

14 937 долларов США

14 549 долларов США

Операционная прибыль

37 350 долларов США

30 853 доллара США

Однако значительный размер Berkshire создает проблемы при проведении крупных приобретений, как признал Баффет в своем письме акционерам. Рекордные денежные запасы конгломерата отражают его борьбу за поиск выгодных сделок по выгодной цене. Баффетт смягчил ожидания, заявив, что Berkshire, возможно, не сможет показать «ошеломляющие результаты» в ближайшем будущем.

Лучший год Berkshire

Berkshire Hathaway в прошлом году зафиксировала самую высокую годовую прибыль за всю историю. В прошлом году компания раскрыла чистую прибыль в размере $97,1 млрд, что резко отличается от ее убытка в $22 млрд в 2022 году из-за сокращения инвестиций.

На прошлой неделе акции Berkshire Hathaway Inc. упали после достижения рекордного уровня, в результате чего ее рыночная стоимость приблизилась к 1 триллиону долларов. Несмотря на то, что рыночная капитализация на короткое время превысила $925 млрд, акции закрылись снижением на 1,9% после кратковременного роста на 3,1% ранее в тот же день, что стало самым большим однодневным скачком с августа.

Ранее Berkshire сообщила о росте операционной прибыли в размере $8,48 млрд за четвертый квартал по сравнению с $6,63 млрд годом ранее. Это увеличение было связано с увеличением доходов от страховых услуг и инвестиционного дохода, чему способствовали более высокие процентные ставки и более мягкие погодные условия.

Несмотря на впечатляющие результаты, оценка Berkshire контрастирует с оценкой технологических гигантов, доминирующих на сегодняшнем рынке, акции которых торгуются в двух классах, включая высокоценные акции класса А.

Недавно Berkshire сообщила о чистой прибыли в размере $12,7 млрд за первый квартал, что на 64% меньше, чем $35,5 млрд в предыдущем году. Несмотря на это, за последний год компания заработала на своем портфеле почти $7 млрд. Акции Berkshire выросли на 11% в 2024 году, превысив общую доходность S&P 500 в 8%.

Нубанк

Бразильская Nu Holdings представила инновационные продукты, такие как Nucripto, позволяющие пользователям торговать криптовалютами, такими как Биткойн и Ethereum. В июне 2021 года Berkshire Hathaway Баффета инвестировала 500 миллионов долларов в Nubank, позже добавив еще 250 миллионов долларов во время IPO, в результате чего общий объем инвестиций в 2021 году составил 1 миллиард долларов.

В 2023 году цены Nu Holdings выросли более чем на 100%, что превзошло по доходности другие активы Баффета, такие как Amazon, Apple, Coca-Cola, Bank of America, и сделало это самой прибыльной инвестицией в портфеле Berkshire Hathaway в прошлом году. Несмотря на традиционное отвращение Баффета к криптовалютам, его продолжающееся владение Nu Holdings предполагает оптимистичный взгляд на будущее акций.

Nubank предлагает цифровые финансовые услуги, включая доступ к биткойн-ETF через свое инвестиционное подразделение NuInvest. Он стремится извлечь выгоду из этого рынка, предлагая инновационные финансовые услуги и устраняя недовольство клиентов высокими комиссиями и плохим опытом.

Хотя криптовалюты не соответствуют инвестиционным принципам Баффета, их существенные выгоды, такие как рост Биткойна на 150% в 2023 году, могут повлиять на будущие инвестиционные решения Berkshire. Инвестиции Berkshire в Nubank предполагают стратегический переход в сектор цифровых финансов, несмотря на личные сомнения в отношении криптовалют.

Обналичивание

Денежные резервы Berkshire достигли рекордных $189 млрд в первом квартале 2024 года, поскольку конгломерат продолжал продавать акции, включая значительную часть своих активов Apple.

Компания сообщила, что за первые три месяца года она продала акций на сумму почти $20 млрд, купив при этом всего $2,7 млрд, снизив стоимость своего портфеля акций с $354 млрд в конце 2023 года до $336 млрд.

Эффект биткойн-ETF

Благодаря успеху запуска спотовых биткойн-ETF в начале этого года инвестиционные компании стали внимательно присматриваться к цифровым активам и криптобизнесу. Генеральный директор BlackRock Ларри Финк, когда-то скептически настроенный, теперь выражает твердую веру в Биткойн как в класс активов, сравнивая его роль с ролью золота в защите богатства.

Аналогичным образом, Fidelity, известная своими усилиями по развитию криптоэкосистемы, включающей торговлю, ETF и депозитарные услуги, продвигает ресурсы, помогающие людям «торговать криптовалютой с ясностью», сигнализируя о растущем признании и интересе к криптовалюте среди традиционных финансовых учреждений.

Следующий крупный набег Уолл-стрит на цифровые активы, скорее всего, произойдет в мае. Именно тогда SEC столкнется с крайним сроком, чтобы одобрить или отклонить первые ETF, которые будут хранить Ether, вторую по величине криптовалюту с рыночной стоимостью 393 миллиарда долларов.

Такие компании, как Fidelity, BlackRock и Invesco, подали заявки на запуск ETF-ETF. В февральском отчете Bernstein Research говорится, что почти наверняка эти продукты получат одобрение в следующем году.