💬 О доходах: OnSemi падает на слабые доходы и мрачные перспективы

О доходах: OnSemi падает на слабые доходы и мрачные перспективы

Заработка Onsemi (ранее в полупроводнике) заработок) не просто упустил отметку-они резко упали. Компания сообщила о разбавленной убытке GAAP на акцию в 1,15 долл. США, что намного ниже прошлогодней прибыли в 1,04 долл. США. Выручка также сократилась, снизившись на 22% по сравнению с прошлым годом до 1,45 млрд. Долл. США, отсутствуют оценки консенсуса в 1,47 млрд. Долл. США.

EPS, не являющийся GAAP, составил 0,55 долл. США, что превзошло низкое концентрацию руководства компании, но все еще был далеко от первого квартала 2024 года в 1,08 долл. США. Генеральный директор Hassane El-Khoury сказал в выпуске доходов: «Мы привержены долгосрочному созданию стоимости, и мы ускоряем нашу прибыль капитала акционерам, инвестируя в наш будущий рост».

Выручка Onsemi резко снижается во всех сегментах

Боль в доходах не была изолирована. Каждая крупная бизнес -группа в полупроводнике видел резкие падения. Power Solutions Group (PSG), которая составляет наибольшую часть выручки в 47,28%, увидела, как продажи упали на 26% по сравнению с прошлым годом. Это крутая падение для того, что должно быть основным двигателем компании.

Аналоговая и смешанная сигнальная группа (AMG), которая составляет 36,84% от общего дохода, сократилась на 19%. Между тем, интеллектуальная группа восприятия (ISG), наименьший сегмент на 15,88%, также не была избавлена. Он упал на 20%.

Диаграмма рисует четкую картину: крупнейшие деловые сегменты не просто замедляются - они сильно сжимаются. Это широко распространенное снижение помогает объяснить, почему общий доход упал на 22% по сравнению с годом назад.

Общий результат первой линии 1,45 млрд. Долл. США ознаменовал последовательный падение 16% от 4-го квартала и продолжил тенденцию к снижению, наблюдаемую за прошедший год. Аналитики ожидали мягкости, но этот вид спада добавляет реальную обеспокоенность, направляясь во второй квартал.

EPS Onsemi пропускает, когда обрушится края

Валовая маржа GAAP Onsemi достигла 20,3%, по сравнению с 45,8% год назад. Бесконечная маржа удерживалась лучше на 40%, но это все еще отражает снижение точки на 590 базис. Компания объяснила разрыв в значительной степени для реструктуризации затрат и единовременного смены запасов.

Чистый доход на основе без GAAP составил 231,6 млн. Долл. США по сравнению с 464,5 млн. Долл. США в первом квартале 2024 года. Разрыв в EPS иллюстрирует, насколько глубоко оперативное сопротивление сейчас.

OnSemi увеличивает выкуп, несмотря на падение, несмотря на падение

Тем не менее, компания не сдерживает выкуп. Onsemi вернул акционерам 66% свободного денежного потока, выкупив акции на сумму 300 миллионов долларов. Это по сравнению с 204 миллионами долларов США в четвертом квартале и утроил 100 миллионов долларов в первом квартале в прошлом году.

Свободный денежный поток сам был ярким пятном. Он вырос на 72% по сравнению с прошлым годом до 455 миллионов долларов благодаря более жестким капитальным затратам и лучшему управлению оборотным капиталом.

Перспектива Onsemi остается осторожным, несмотря на победы в дизайне

Заглядывая в будущее, Onsemi ожидает дохода 2 квартала от 1,4 до 1,5 млрд. Долл. США. Эта средняя точка все еще ниже Q1, намекая на замедление, не закончилось. Ожидается, что EPS без GAAP приземлится от 0,48 до 0,58 долл. США.

Несмотря на это, Эль-Хури подчеркнул тягу клиента: «Мы продолжаем видеть сильный дизайн-победы» и сказал, что победы поступают от «крупных глобальных клиентов по всем конечным рынкам».

Является ли OnSemi хорошим акцией для покупки?

Несмотря на тусклые результаты Q1, Уолл -стрит еще не бросает в полотенце. По словам Tipranks, 24 аналитика, покрывающих полупроводник, по -прежнему оценивают акцию «умеренную покупку». Четырнадцать называют это покупкой, девять держат, и только один рекомендует продавать. Эти оценки аналитиков, вероятно, изменятся после сегодняшних результатов.

Средняя 12-месячная целевая цена стоит 54,86 долл. США, что подразумевает 30,9% роста по сравнению с текущей ценой в 41,91 долл. США. Самая оптическая оценка приносит его в 85 долларов, в то время как низкий уровень стоит 38 долларов, что значит даже самый пессимистический прогноз, видит ограниченный недостаток отсюда.

Для инвесторов это означает, что аналитики по-прежнему верят в долгосрочную историю компании, особенно в том, что руководство ограничивает операции и продолжает выкуп акций. Но с руководством Q2 по -прежнему мягким и по маржинальным восстановлениям, терпение может быть названием игры для тех, кто покупает сейчас.

Посмотрите больше о рейтингах аналитиков

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема