💬 Смешанный прогноз для DoorDash с растущей конкуренцией и потенциальными выгодами

Смешанный прогноз для DoorDash с растущей конкуренцией и потенциальными выгодами

2021 год был одним из лучших на сегодняшний день для платформы онлайн-заказа и доставки еды DoorDash Inc. (DASH). В разгар пандемии рестораны и розничные торговцы закрыли магазины для потребителей, и люди с радостью обратились к онлайн-заказам, что оказалось спасительной благодатью как для продуктов питания, так и для непродовольственных товаров первой необходимости.

Эта тенденция сохраняется и после пандемии, поскольку удобство становится для потребителей скорее «привычкой», чем «необходимостью». Однако рост, наблюдаемый в годы пандемии, безусловно, замедлится, и все больше людей захотят выйти на улицу, пообедать с близкими или забрать товары самостоятельно.

Между тем, недавний скачок цен на нефть и газ еще больше усугубил проблемы компаний с привлечением и удержанием водителей, поскольку они все больше опасаются последствий для своих доходов.

В ответ DoorDash объявил, что предоставит водителям кэшбэк в размере 10% при заправке бензина с помощью дебетовых карт DasherDirect. Кроме того, компания также запустила еженедельные бонусы для водителей, проехавших максимальное количество миль. Эти программы продлятся до апреля.

В 2021 году для акций DASH был нестабильный год: акции достигли максимума в 257 долларов и минимума в 74 доллара, потеряв в цене более 40%. С начала года он снизился более чем на 45%.

Означает ли это хорошую точку входа, если вы хотите получить пирог на растущем рынке онлайн-доставки? Аналитик Needham Берни Мактернан с оптимизмом смотрит в будущее доставки продуктов и доставки в целом.

После содержательной встречи с ветераном отрасли и консультантом Рональдом Кислингером Мактернан подтвердил рекомендацию «Покупать» акции DASH с целевой ценой в $160, что предполагает колоссальный потенциал роста на 100,6% до текущих уровней.

Кроме того, согласно инструменту Hot Stocks by Insiders, недавняя инсайдерская торговая активность DASH показывает, что некоторые из основных владельцев и инсайдеров накопили акции, что дает очень положительный сигнал стратегии инсайдеров.

Находите это интересным? Давайте углубимся во взгляд Кайслингера на этот сектор.

Огромные возможности для цифровых продуктовых магазинов

По словам Кайслингера, «пандемия увеличила спрос на пять лет вперед с ожиданиями дальнейшего роста в отрасли в 22-м году и далее». Более того, он считает, что этот сектор находится в зачаточном состоянии, что дает игрокам широкие возможности для расширения своего рва.

DoorDash уже является популярным именем в этом сегменте: количество подписок на DashPass превысило 10 миллионов в четвертом квартале 2021 финансового года, что означает более высокую частоту повторных заказов и прибыль на пользователя.

В квартале, закончившемся 31 декабря 2021 г., количество активных пользователей в месяц (MAU) компании увеличилось на 22% по сравнению с прошлым годом и превысило 25 миллионов. Кроме того, общее количество заказов DoorDash выросло на 35% до 369 миллионов долларов, а валовая стоимость заказов Marketplace (GOV) подскочила на 36% до 11,2 миллиардов долларов.

Kyslinger также придает не меньшее значение качеству поставляемого продукта, чтобы потребители продолжали делать заказы в Интернете. Ответственность за качество в основном зависит от продавца, а также частично от компании по доставке.

Конкуренция от Walmart

По словам Кайслингера, американская сеть универмагов Walmart Inc. (WMT) представляет собой одну из самых больших угроз в космосе как для бакалейщиков, так и для компаний по доставке. На Walmart приходится около 10% расходов на продукты питания в США и более 20%, включая Sam’s Club.

Поскольку у Walmart есть собственные сотрудники службы доставки, он может разрушить рынок доставки в тот же день с возможными доставками из нескольких мест. Добавьте к этому, что 64% ​​продаж Walmart приходится на продуктовые магазины, что угрожает существованию мелких бакалейных лавок и сторонних компаний по доставке, которые обслуживают их заказы.

Потенциальная угроза технических инноваций

По словам Кислингера, наличие и увеличение количества темных магазинов в розничной торговле напрямую влияет на традиционных бакалейщиков. Dark store — это огромные склады с автоматизированной системой комплектования и упаковки, которая в первую очередь обслуживает онлайн-заказы.

Кроме того, растущие технологические инновации, такие как дроны для доставки, которые обеспечивают доставку «последней мили» и «последней ноги», угрожают будущему таких компаний, как DoorDash.

Хотя дроны для доставки имеют ограничения по весу посылок, это мешает доставке небольших сумм, которые составляют часть бизнеса компаний по доставке. Некоторые компании начали пилотные испытания, а некоторые также в коммерческих целях используют дроны для доставки продуктов питания, лекарств и т. д. потребителям, представляющим прямую угрозу для DASH.

Наконец, Кайслингер настроен по-медвежьи в отношении индустрии быстрой доставки. Он считает, что «скорость затрудняет плотность доставки и эффективность комплектования и наносит ущерб экономике подразделения бизнеса». По его словам, принятие более широких окон доставки поможет компаниям «максимизировать эффективность сети, чтобы минимизировать стоимость доставки».

Заключительные мнения

В 2021 году около 6 миллионов человек совершили пробежку, и компания получила почти 30 миллиардов долларов продаж для продавцов в сообществе DoorDash на своей торговой площадке и миллиарды долларов продаж через услуги своей платформы.

Компания продолжает делать значимые приобретения и привлекает торговых партнеров, чтобы укрепить свои позиции в сегменте доставки. DoorDash считается лидером в категории ресторанов в США и продолжает расширять свое присутствие в сегментах доставки вне ресторанов (продуктовые, круглосуточные и аптеки) в разных регионах.

Забегая вперед, DoorDash ожидает, что GOV Marketplace в первом квартале 22 финансового года упадет в диапазоне от 11,4 до 11,8 млрд долларов, а в 2022 финансовом году GOV Marketplace прогнозируется на уровне от 48 до 50 миллиардов долларов.

Аналитик Мактернан прогнозирует, что два вышеупомянутых показателя в его оценках находятся на среднем уровне. Кроме того, аналитик прогнозирует выручку за первый квартал в размере 1,36 млрд долларов (рост на 26% в годовом исчислении) и выручку за 22 финансовый год в размере 5,87 млрд долларов (рост в годовом исчислении на 20%), что свидетельствует о более медленном росте по сравнению с показателями роста за 21 финансовый год. Постоянные операционные убытки и отсутствие дивидендов также сводят на нет привлекательность акций.

Другие аналитики на Уолл-стрит также с осторожным оптимизмом относятся к акциям, приняв консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 9 покупках и 7 удержаниях. Средняя целевая цена DoorDash в размере 164,21 доллара предполагает потенциал роста на 105,8% до текущих уровней.