💬 Почему недвижимость (O) - это умная торговля на нестабильном рынке

Почему недвижимость (O) - это умная торговля на нестабильном рынке

Некоторые акции представляют собой комфортную еду портфеля, а недвижимый доход o -0,18% ▼ -один из них. Я умеренно оптимистичен в компании, поскольку она готовится опубликовать свой широко ожидаемый отчет о прибылях и убытках первого квартала на следующей неделе.

В мире, где технология получает все заголовки шумиха и волатильности, доход недвижимости продолжает делать то, что делает лучше всего: выплачивает дивиденды, такие как часовые завод каждый месяц, выращивание скорректированных средств от операций (AFFO) и оставаться стойким перед лицом макро -шума. Это не роскошно, но это именно то название, которое я хочу в оборонительном портфеле с низкой волатильностью, ориентированным на денежный поток над агрессивным ростом.

Медленный и устойчивый побеждает гонку

Рейтский доход закончился 2014 финансовым годам с постоянной стабильностью, несмотря на макроуровневые. Афо на акцию выросла почти на 5% по сравнению с прошлым годом, сохранив 14-летнюю серию годовых прибылей. Такая надежность - это именно то, что я дорожу. Кроме того, руководство инвестировало в новые объекты 3,9 млрд. Долл. США, достигнув средней дохода от денежных средств в размере приблизительно 7,4%. Это не только твердое; Это довольно впечатляет в сегодняшней более высокой среде. Они продолжают находить отличные возможности, но остаются дисциплинированными.

Одним из самых захватывающих событий, которые я недавно заметил от недвижимости, является его расширение за рубежом. В четвертом квартале 2024 года компания потратила около 650 миллионов долларов приобретения недвижимости в Европе с более чем 8% первоначальной доходностью. Это похвальная доходность, особенно учитывая, что транзакции США были немного ниже. Основным моментом для меня была удивительная сделка на продажу на 770 миллионов долларов с 7-Eleven. Эта сделка сделала 7-й-из-за их крупнейшего арендатора и показала, как доход недвижимости продолжает становиться умнее.

Благодаря более 15 600 объектам недвижимости по всему миру и уровнем занятости 98,7%, компания не просто расширяется - стратегически маневрирует в лучшую позицию, которая обеспечивает более плавную аккрецию по дороге.

Давайте посмотрим на сделку с блокбастером: рекорд дохода в Realty 9,3 млрд. Долл. США приобретения Spirit Realty Capital. Его годовая арендная плата выросла в одночасье с 3,8 млрд. Долл. США до ошеломляющих 4,5 млрд. Долл. США, при этом руководство оценивалось более 2,5% в год роста в Афоро. Более того, транзакция помогла в диверсификации базы арендаторов и снижении риска концентрации - фактор, который я всегда ищу в REIT.

Финансовые показатели поддерживают дивиденды убийцы

Но вот причина номер один, я являюсь поклонником недвижимости: дивиденды. Доходность O колеблется около 5,5%, и они поднимали его ежегодно в течение 30 лет подряд. В долгосрочной перспективе дивиденды выращивали чуть более 4% в год, и его легко покрывать с коэффициентом выплат около 75% от AFFO. С балансом A-рейтинга для поддержки его, он является одним из самых безопасных платежей на рынке. Не говоря уже о том, что это выплачивает годовую доходность с приращением ежемесячно.

Для 2015 финансового года руководство призывает к росту AFFO на 1-2% на акцию. Конечно, это немного медленнее, но я не слишком обеспокоен. В прошлом году мы получили немного повышения от сборов за расторжение аренды и другие одноразовые события, а оборот арендаторов-это лишь стоимость ведения бизнеса. Что действительно имеет значение, так это долгосрочная способность Realty дохода заменять вакансии более благоприятными арендаторами, которые они постоянно делают. Этот год может увидеть передышку, но основы остаются твердыми и нетронутыми.

План макроэффективных игр в сфере недвижимости

Более высокие показатели были жестокими на REIT, без сомнения. Доходность казначейства стала грозной конкуренцией за дивидендные акции, а оценки по всему сектору пострадали. Но Realty доход сохранил свою задолженность по задолженности с плавающей ставкой на уровне всего 4%-это управление рисками, которым я могу восхищаться.

Кроме того, в то время как 1-2% эскалаторы с фиксированной арендной платой могут не отслеживать инфляцию, фирма разумно связала большую часть своей европейской аренды с инфляционными индексами. Кроме того, большинство арендаторов занимаются жизненно важными предприятиями, такими как удобная розничная торговля и продуктовые магазины, которые, скорее всего, будут выдерживать даже худшие экономические штормы.

Покупайте или продает недвижимость?

На Уолл -стрит в Realty Proce имеет консенсус -рейтинг, основанный на двух покупках, 10 удержаниях и Zero Sells за последние три месяца. Средняя целевая цена o в размере 60,63 долл. США указывает на потенциал роста 6,5% в течение следующих двенадцати месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков с недвижимостью

Рейтский доход все еще делает то, что делает лучше всего

Дивиденды по доходам недвижимости по -прежнему являются безопасными и ростом. И компания управляет макроссовой средой с дисциплиной и умными. Новый финансовый год может быть не годом мероприятий по блокбастерам, но я не ищу краткосрочные фейерверки из этой акции.

Я смотрю на долгую игру в области безопасности портфеля, а доход от недвижимости - это именно автомобиль для этого. Во время нестабильного рынка я стремлюсь к устойчивой прочности при моделировании для портфелей, склонных к риску. Благодаря своим безопасным дивидендам, постоянным росту в Афо и консервативном управлении, доход недвижимости является одним из моих вариантов дефолта для устойчивого получения дохода.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема