💬 Зачем выгодные акции Salesforce (CRM) предлагают убежище от Трампа Мании

Зачем выгодные акции Salesforce (CRM) предлагают убежище от Трампа Мании

Salesforce CRM +5,68% ▲ Системы титана облачных систем управления взаимоотношениями с клиентами (CRM) уже давно стали любимыми инвесторами роста. Но недавние кварталы рассказывают историю замедления импульса, когда рост доходов замедляется, а перспективы управления намекают на более негативность. Тем не менее, под поверхностью Salesforce уточняет свою эксплуатационную эффективность, повышает прибыльность и внедряет инновации, которые могут возродить энтузиазм инвесторов. Тем временем, при его нынешней оценке акции Salesforce могут быть просто сделкой, скрывающимися на виду. По этим причинам я оптимистичен на акции.

Рост выручки достигает стены

Рост выручки Salesforce, когда-то пылающий двузначный двигатель, быстро охлажденный. За 2025 финансовый год компания сообщила о доходе на 37,9 млрд. Долл. США, что на 8,7% больше, по сравнению с прошлым годом, отметив устойчивое замедление с 11,2%, 18,4% и 24,7% в их соответствующих периодах 2022, 2023 и 2024 годов. Только в четвертом квартале 10 миллиардов долларов, что на 7,6% увеличилось.

Заглядывая на 2026 финансовый год, Salesforce выручка составляет ~ 40,1 млрд. Долл. США, что подразумевает скромные темпы роста на 7,4%, что значительно ниже ожидаемого Уолл -стрит в 41,35 млрд. Долл. США. Таким образом, замедление должно сохраняться из -за все более осторожной среды расходов на предприятие, усиленные повышенными процентными ставками и общей экономической неопределенностью, которая представляет собой обжим бюджеты для облачного программного обеспечения.

Прибыльность сияет через облака

Тем не менее, в то время как рост высшего звена замедляется, Salesforce тихо становится энергопотреблением прибыльности. В прошлом квартале скорректированная операционная маржа компании достигла 33,1%, по сравнению с 31,4% в предыдущем году, а маржа всего года увеличилась до 33% с 30,5%.

Этот скачок происходит от дисциплинированного контроля затрат, включая предварительное сокращение рабочей силы, и акцент на операционной эффективности. В 26 финансовом году Salesforce ожидает, что маржа поднимается дальше до 34%, даже несмотря на то, что он вкладывает значительные средства в ИИ.

Hidden Gems Agentforce и Data Cloud обеспечивают, когда он считается

Помимо недавнего внимания к растущей прибыли на фоне замедления роста топ-линии, Salesforce по-прежнему сажает семена для будущего роста. Несмотря на то, что его платформа Agentforce находится в начале своего путешествия, она набирает обороты, с 5000 сделок с октября 2024 года, в том числе 3000 оплаченных, для таких клиентов, как Pfizer и Singapore Airlines. Этот сборщик AI-агента, внедряемый в облаке продаж, облако обслуживания и Slack, автоматизирует задачи и улучшает взаимодействие с клиентами, позиционируя Salesforce для захвата ломтика рынка предприятия, управляемого искусственным интеллектом.

Данные на главной улице показывают рост выручки Salesforce с 2019 года

Между тем, с годовым доходом на 900 млн. Долл. США (на 120% по сравнению с прошлым годом), облако данных компании удвоило свою обработку данных до 50 триллионов записей, быстро став краеугольным камнем для понимания AI. Эти события предполагают поворот к более широкой экосистеме с AI, которая может оживить траекторию роста Salesforce, тем более что у технического гиганта уже есть клиентская база, на которой он может расширяться вертикально.

Оценка, которая кричит возможность

Замедление роста, несомненно, ошеломляло доверие инвесторов, отправив падения Salesforce. В дополнение к давлению, недавние тарифы Трампа, которые помогли вызвать более широкую продажу технологий, перетащили CRM с остальными сверстниками сектора. Таким образом, после получения хитов с разных углами, запасы теперь висят возле его 52-недельных минимумов. Тем не менее, на мой взгляд, эта капля скрывает солидную возможность, так как Уолл -стрит, кажется, упускает из виду основные силы Salesforce.

Для начала, тарифные заботы ощущаются переуроченными. В отличие от технологических компаний, страдающих оборудованием, Salesforce запускает облачную программную модель, которая не сильно зависит от цепочек физических поставок. Большая часть его доходов поступает от подписок, связанных с глобальными предприятиями, поэтому она довольно хорошо защищена от тарифов на пики, которые обычно приносят. Кроме того, около 3/4 доходов прошлого года поступило из Америки, причем заметная часть заперта в многолетних сделках, обеспечивающих буфер против краткосрочных сдвигов экономической политики. Таким образом, любая распродажа, связанная с тарифом, кажется преходящей, а не настойчивой.

Более того, примерно в 22,5X ожидаемого EPS в этом году в 11,16 долл., Salesforce торгуется на многочисленном их историческом среднем. В связи с тем, что аналитики проецируют двузначный рост EPS до 2028 года, обусловленного расширением маржи и эффективностью, основанной на искусственном интеллекте, я считаю, что сегодняшняя оценка является кражей для гиганта калибра Salesforce. Даже если инвестиционный случай компании смягчается в ближайшей перспективе, по любой причине, я считаю, что текущая оценка должна также обеспечить довольно широкую сеть безопасности против дальнейшего недостатка.

Salesforce акции - покупка или продажа?

Salesforce в настоящее время покрывается 42 аналитиками, причем консенсус склоняется к бычьим взглядам. CRM -акция имеет средний консенсус -рейтинг в соответствии с 31 Buy, восемь владений и три рейтинга продает за последние три месяца. Средняя целевая цена CRM в 362,35 долл. США подразумевает потенциал роста 38,5% в течение следующих двенадцати месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков CRM

Гигант CRM на перекрестке

Salesforce стоит в точке перегиба. Рост выручки, несомненно, замедляется, и руководство в этом году дальнейшие ожидания стимуляции, отражая осторожный рынок. Тем не менее, расширение маржи компании, увеличение доходности капитала и прогресс в недорогим радаре в AgentForce и облако данных рисуют более яркую картину. В то же время, с оценкой, которую все труднее игнорировать, акции Salesforce могут стать редкой возможностью для тех, кто хочет выдержать ближайший шторм.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема