💬 Chipotle (CMG) Q1. Доходы: мисс доход, промахи продаж и аналитики.

Chipotle (CMG) Q1. Доходы: мисс доход, промахи продаж и аналитики.

Chipotle Mexican Grill Cmg +3,52% ▲ Доставил смешанный пакет в своем доходах в первом квартале 2025 года, B-класс, если хотите. В то время как гигант Burrito оставался на трассе расширения и поддерживал надежную прибыльность, мягкий потребительский спрос и растущие затраты привели к промальке выручки, встряхивая настроения инвесторов и вызвав волну пересмотра аналитиков. Акции CMG завершили вчерашний торговый день в зеленой зоне с ростом на 3,52%. Тем не менее, сегодня в предварительной торговле акции уже сигнализируют о сложном дне с снижением более 3%. Давайте разберем это.

Рост доходов, но мисс

Общая выручка за первое квартал составила 2,88 миллиарда долларов, что на 6,4%-по сравнению с прошлым годом, но по-прежнему не хватает оценки Уолл-стрит в 2,98 миллиарда долларов. Дефицит в основном произошел из -за падения с транзакциями клиентов на 2,3%, и февраль и апрель увидел, что заметно слабый трафик. В то время как средний размер чека увеличился на 1,9%, этого было недостаточно, чтобы компенсировать потерю объема. Сопоставимые продажи сократились на 0,4%, отмечая первое годовое снижение с 2020 года.

Тем не менее, Chipotle открыл 57 новых ресторанов в квартале, 48 из которых включали «Chipotlanes»- Drive-Thru Lanes, предназначенные для мобильных заказов. Цифровые продажи также занимали фирму, составляющие 35,4% от общего объема продаж.

Прибыльность удерживает

Несмотря на давление затрат, особенно растущие цены на авокадо, молочные продукты и курица, Чипотл контролировал маржу. Операционная маржа улучшилась до 16,7%, что на 40 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом, демонстрируя твердый контроль затрат. EPS приземлился на уровне 0,29 долл. США, что на 7% увеличилось по сравнению с прошлым годом, что оправдывает ожидания.

Говоря о жестком контроле затрат Chipotle, это, несомненно, является одним из самых сильных активов. Компания имеет 2,1 миллиарда долларов наличными и нулевой долг. Это помогает ему оставаться агрессивным с выкупом акций - 554 миллиона долларов в первом квартале - и планирует открыть 315 до 345 новых ресторанов в 2025 году.

Опор на горизонте

Взгляд в будущее раскрывает надвигающиеся проблемы для Chipotle. Ожидается, что новые тарифы, особенно на такие вещи, как алюминий, увеличат еще 50 базисных пунктов. Второй квартал также не будет легкой прогулкой, с трудными сравнениями по сравнению с прошлым годом и некоторыми в игрой в игру.

Но компания делает ставки на эксплуатационные настройки, такие как новые Slicers, чтобы сократить время подготовки и сократить отходы. Ожидается, что маркетинговые толкают (например, Chipotle Honey Chicken LTO), которые будут проходить транзакции в правильном направлении к концу 2025 года.

Что говорят аналитики?

Интересно, что доходы не изменили большую часть позиций аналитиков Уолл -стрит. Три подтвержденных рейтинга держали тональный тон, выпущенные до вызова заработка. Короче говоря, аналитики в основном держали свои рейтинги устойчивыми, но были склонны обрезать целевые цены.

Stifel и Bank of America BAC +1,12% ▲ Reitred Buy Ratings с целью 64–65 долл. США, отражая верхнюю часть к северу от 30%. TD Cowen, Truist и Wells Fargo продолжали рейтинги покупки, но снизили цели до 57–64 долл. США, сославшись на макро -давление и падение продаж COMP. Гуггенхайм занял более осторожную позицию, снизив свою цель до 48 долларов и поддерживая удержание. Это стало единственным прогнозом с риском снижения. Barclays и Stephens также сдвинули цели вниз, но сохранили рейтинги, намекая на терпение, а не панику.

Суть

Q1 Chipotle не был идеальным, с отсутствием доходов, погружением в трафик и оставшимся давлением стоимости, но это не было катастрофой. Это была солидная производительность. Долгосрочная история остается нетронутой с сильным цифровым импульсом, надежной денежной подушкой и агрессивными планами расширения.

Для инвесторов ключ заключается в том, могут ли эти новые магазины и оперативные обновления возродить рост в конце этого года. До тех пор акция может варить, а не шипение.

CMG - покупка или продажа?

Chipotle считается сильной покупкой со средней целевой ценой в 61,76 долл. США. Это подразумевает 26,66% потенциала роста.

Смотрите больше рейтингов аналитиков CMG

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема