💬 Wall St. Scopes Marvell Technology (MRVL) в качестве кандидата от Buy-The Dip

Wall St. Scopes Marvell Technology (MRVL) в качестве кандидата от Buy-The Dip

Опытные инвесторы уже узнают, что цена акций компании редко рассказывает полную историю. В случае Marvell Technology MRVL +6,12% ▲ захватывающий мир центров обработки данных и ИИ сильно отличается от показателей рынка компании, а акции снизились на 50% в 2025 году.

Многие утверждают, что компания является ключевым игроком в обеспечении инфраструктуры искусственного интеллекта, но с ценой акций, по -видимому, борется, я подозреваю, что для пациентов инвесторов могут быть приличные возможности. Хотя в наши дни ничто в мире ИИ и инвестирования не является простым, я занимаю бы оптимистическую позицию по этому поводу, хотя и с ожиданием еще нескольких ударов на этом пути.

Data Pivot Marvell продолжает доставлять

Многие инвесторы будут помнить, когда Марвелл полностью сосредоточился на контроллерах хранилища и продуктах Ethernet, но, похоже, это закончилось. Как и многие другие фирмы, руководство пошло на революцию искусственного интеллекта, делая волны в пользовательских кремниевых и высокоскоростных оптических сетях. Это было довольно постепенное путешествие, со многими приобретениями и переосмыслением по пути, но быстрый взгляд на цифры предполагает, что это, кажется, работает.

В 25 финансовом году компания опубликовала впечатляющие доходы в размере 5,8 млрд долларов, а доход цены в центре обработки данных в прошлом году выросла на 88%. Что делает это еще более захватывающим для инвесторов, так это то, что этот сектор перешел с 33% доходов до могучих 75%. Некоторые могут отметить, что это может быть опасной зависимостью от одной области, но большинство согласится с тем, что спрос ИИ, вероятно, будет последовательным и расти в течение некоторого времени.

Несмотря на тонкий баланс, я вижу, что руководство хорошо найдет стратегию, чтобы поставить фирму в центр аппаратного обеспечения, необходимого для обучения и разработки этих генеративных моделей, и все это обеспечивает еще место для маневрирования, поскольку сектор продолжает развиваться.

Нишевая сверхдержава Марвелла

Инвесторы, стремящиеся инвестировать в аппаратное обеспечение искусственного интеллекта, будут, конечно, рассматривают возможность NVIDIA NVDA +3,93% ▲, четкий титан пространства GPU, но я думаю, что Марвелл преуспел, чтобы вырезать ценную и растущую нишу в рамках пользовательских ускорителей ИИ и оптических взаимодействий. Это явно специализированные компоненты, но имеют важное значение для обеспечения скорости и масштабируемости, необходимых для кластеров ИИ.

Как и следовало ожидать, в последнем отчете о доходах указывалось, что выручка от AI-специфического, который прошел мимо годовых оценок в 1,5 миллиарда долларов. В настоящее время ожидается, что это превысит 2,5 миллиарда долларов в 2026 году. Хотя некоторые предполагают, что каждая компания, работающая в ИИ, преуспевает в текущей среде, этот вид специализированных технологий не поступает без многолетнего опыта и развития. Это составляет своего рода, который может быть очень сложным для нарушения.

Данные на главной улице показывают, что рост выручки MRVL с 2020 года разделен на сегмент

Одним из основных драйверов доходов является недавняя многолетняя сделка с AMAZON AWS, поставляющая оптический DSPA, переключение кремния и впечатляющую новую программу XPU. Там, где большинство дискуссий в этом секторе, по -видимому, относится к количеству чипов и не так много, я считаю, что эта сделка является скорее структурированным партнерством, чтобы обеспечить точную архитектуру, которая ищет AWS, а не просто наращивание способности обработки.

Крупные проблемы для акций MRVL

Несмотря на мою точку зрения на цифры, рынок явно наказал акции за несколько краткосрочных забот. С неопределенной экономической картиной многие облачные провайдеры сократили расходы, и растущая зависимость от центров обработки данных для доходов предполагает, что другие области могут быть слабее, чем ожидалось.

Это абсолютно разыгрывается в руководстве, поскольку доходы потребителей, как ожидается, упадут на 35% в первом квартале 2026 года. Я ожидаю, что в центрах обработки данных силы компенсируют большую часть этого, но любой уровень неопределенности, вероятно, напугает инвесторов.

Руководство, похоже, не вздрогвает в этот сложный момент, а надежный баланс выплачивает почти 1 миллиард долларов в виде дивидендов и выкупа. При наличии около 1,6 млрд. Долл. США и рядом с без долга, доступно много гибкости, но может ли она конкурировать с некоторыми из аппаратных гигантов с гораздо большими ресурсами.

Часть этого страха, вероятно, стоит за борьбой по цене акций, но с дисконтированным денежным потоком (DCF), который ставит справедливую стоимость где-то около уровня 50 долларов, я подозреваю, что большая часть негативности теперь может быть оценена. Несмотря на то, что для управления обязаны быть дальнейшие неровности для управления, часть стратегии для долгосрочных инвесторов определяет, когда риск/устойчивый баланс в их благосклонности. Я вижу сильный труд работы, специализированную нишу в растущей области и справедливая оценка как многообещающие показатели того, что вещи движутся в правильном направлении.

Marvell Technology является покупкой, продажей или удержанием?

На Уолл -стрит акции MRVL имеют сильный консенсус -рейтинг на основе 28 Buy, двух рейтингов Hold и Zero Solder за последние три месяца. Средняя цена MRVL в 107,33 долл. США подразумевает почти 97% потенциала роста в течение следующих двенадцати месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков MRVL

Что делает Марвелл?

Очевидно, что между тенденцией цены акции и потенциалом есть что -то вроде разрыва. Тем не менее, я думаю, что сделка AWS придает большую достоверность видение, изложенное командой управления Марвелла. В то время как многие компании все чаще стремятся разработать свое собственное программное обеспечение и аппаратное обеспечение, Марвелл может иметь достаточно специализма в таких областях, как пользовательские чипы по выводу искусственного интеллекта, с которыми эти компании просто не могут конкурировать.

Большая часть недавнего снижения объясняется более широкой экономической волатильностью. Там, где цена акций выросли за последние несколько лет, она вернулась на землю в аналогичном темпе. Несмотря на то, что в заботе о цикличности и общих расходах есть много правды, у Марвелла есть прочный трубопровод работы. Такие партнерства и архитектуры однажды на месте, часто приводят к прочным отношениям далеко за пределами первоначальных сделок.

Мне также нравятся усилия руководства по оптимизации бизнеса в последнее время. Продажа устаревших частей бизнеса Infineon за 2,5 миллиарда долларов показывает явное намерение уйти от Ethernet и в более высокую инфраструктуру. Инвесторы хотят видеть такую ​​ясность и аппетит, чтобы извлечь выгоду из рыночных возможностей.

Удивительно от бум ИИ

В то время как мир ИИ так же динамичен и неопределен, как и всегда, у Марвелла есть убедительная ниша в нем. Стратегия ясна, тенденции движутся в правильном направлении, и, хотя цена акций далеко от того места, где это хочет инвесторы, это может быть отличной оптимистической возможностью.

Несмотря на первые впечатления, MRVL не является спекулятивной компанией. Тем не менее, интригует то, как он переходит от истории сетевых чипов к следующему уровню вычислений искусственного интеллекта. Я вижу множество причин осторожности, но я думаю, что у инвесторов могут быть возможности с правильным подходом к риску по текущей цене.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема