💬 «Пришло время удвоить», - говорит инвестор о акциях Nebius (NBIS)

«Пришло время удвоить», - говорит инвестор о акциях Nebius (NBIS)

В моем первоначальном анализе Nebius Group NBIS +5,50% ▲ около месяца назад я дал широкий обзор того, почему я рассматривал эту акцию как выдающуюся возможность в области инфраструктуры ИИ. С тех пор мое убеждение только выросло, несмотря на продажи технических секторов, которые можно увидеть в последние недели. Я удвоил свою позицию. Погружаясь глубже в стратегическое позиционирование Nebius, особенно в предложениях графической обработки (GPU) и европейских операциях центров обработки данных, выявляют несколько веских причин для оставшихся бычьих на акциях.

Я вижу яркое небо впереди, несмотря на некоторую понятную осторожность на рынке вокруг акций, связанных с искусственным интеллектом. Я твердо верю, что рынок продолжает недооценивать огромные потенциальные фирмы по инфраструктуре ИИ, такие как предложение Nebius, особенно учитывая недавние понимания отраслевых провидцев, таких как бывший Google Googl +2,57% ▲ генеральный директор Эрик Шмидт.

Стратегия графического процессора Небиуса создана для ИИ

Цены NEBIUS для вычислений графических процессоров значительно ниже, чем традиционные облачные поставщики, предлагая NVIDIA NVDA +2,04% ▲ Экземпляры H100 примерно в 2,00 долл. США за графический процессор с обязательством на основе объема, или около 2,95 долл. США на графический процессор для использования в DEMAND.

Для сравнения, экземпляры GPU старых поколений AWS, такие как экземпляр P4D с 8 графическими процессорами NVIDIA A100, стоят около 32,77 долл. США в час, что примерно примерно 4,00 долл. США за графический процессор. Даже последние экземпляры графических процессоров на основе H100 в H100 стоят одинаково или выше, что делает предложения Nebius отчетливо конкурентными, особенно для стартапов ИИ, заботящихся о бюджете.

Данные на главной улице показывают доходы NBIS и рост валовой прибыли с 2019 года

Более того, Nebius углубил свои связи с Nvidia, недавно став поставщиком облачных услуг Nvidia. Nvidia даже инвестировала в Nebius во время своего недавнего раунда финансирования, подчеркнув стратегическое партнерство, которое приносит пользу обеим фирмам. Этот альянс предоставляет Небиусу ранний доступ к новым графическим процессорам, что имеет решающее значение во время глобальной нехватки графических процессоров. В то время как некоторые могут беспокоиться о тяжелой зависимости Небиуса от NVIDIA, я вижу в этом силу, по крайней мере, в ближайшем будущем, учитывая доминирование на рынке Нвидии.

Европейское базовое топливо глобальное расширение

Еще одна убедительная часть истории Небиуса - его стратегический след по всей Европе. Флагманский центр обработки данных компании в Mäntsälä, Финляндия, в настоящее время предлагает около 40 мегаватт его нагрузки, а в ближайшее время планы почти удвоили эту мощность. Это место является особенно стратегическим из -за стабильной политической среды Финляндии, сильных правил защиты данных и благоприятных климатических условий для центров обработки данных.

Небиус также расширился до Западной Европы, создав кластеры GPU в Париже, Франции и Кефлавике, Исландия. Парижский объект интригует, потому что он твердо позиционирует Nebius в ЕС, помогая клиентам удовлетворить строгие требования GDPR. Между тем, исландский сайт раскрывает 100% возобновляемую энергию, позволяя Небиусу предложить экопейзурным клиентам более экологичный вариант вычислений. В то время как каждое местоположение несет некоторые нормативные и оперативные риски, такие как соблюдение строгих французских законов о суверенитете данных или географической изоляции Исландии, они в совокупности дают Небиусу надежную и разнообразную европейскую инфраструктуру.

В США Nebius расширяет свое присутствие с помощью нового центра обработки данных, строящегося в 300 мегаватте в Винленд, штат Нью-Джерси, и операционного кластера GPU в Канзас-Сити, штат Миссури, оба предназначены для удовлетворения растущего спроса на инфраструктуру облачной инфраструктуры AI. Это создает основу для захватывающего международного присутствия в ближайшие годы.

Дэвид против Голиафа в инфраструктуре ИИ

По общему признанию, Nebius работает в яростно конкурентном пространстве вместе с облачными титанами, такими как AWS AMZN +3,50% ▲, Microsoft MSFT +2,14% ▲ Azure и Google Cloud. Эти должностные лица извлекают выгоду из глубоких ресурсов и широких экосистем, которые Небиус не может напрямую соответствовать. Тем не менее, сосредоточенная стратегия Небиуса, направляющаяся исключительно на инфраструктуру ИИ на основе графических процессоров, является осмысленной.

В финансовом отношении Nebius быстро расширяется, выступая на 462% в годовом исчислении в 2024 финансовом году. Руководство ожидает, что годовой доход (ARR) достигнет от 750 до 1 млрд. Долл. США к концу 2015 финансового года. Тем не менее, прибыльность остается неуловимой, поскольку Небиус продолжает значительно реинвестировать рост, планируя капитальные затраты от 600 до 1,5 млрд. Долл. США на расширение инфраструктуры.

Благодаря текущей рыночной капитализации около 5 миллиардов долларов, акции торгуются примерно в 8 раз, что отражает высокие ожидания роста, а также значительные риски выполнения. Несмотря на краткосрочное финансовое давление, сильная денежная позиция Небиуса в размере почти 2,5 миллиарда долларов обеспечивает достаточную взлетно-посадочную полосу для устойчивого роста.

Самая большая угроза представляет собой более крупные, хорошо капитализированные конкуренты, способные подрывать цены или связать ИИ с прилегающими услугами. Тем не менее, преимущества Небиуса убедительны. Его меньший размер обеспечивает ловкость, в то время как глубокое партнерство с NVIDIA и особое внимание уделяет ИИ позиционировать его на быстро развивающемся рынке.

Бывший генеральный директор Google Эрик Шмидт подчеркнул преобразующий масштаб искусственного интеллекта, назвав его революцией, намного превышающей эпоху Интернета, и утверждает, что общество должно определить инвестиции в инфраструктуру искусственного интеллекта, прежде всего. Это убеждение предполагает, что бум ИИ только начинается, и возможности ИИ, вероятно, будут расширяться, чтобы охватить все человеческие навыки вместе взятые, особенно в работе знаний.

Специализированные платформы, такие как Небий, готовы захватить значительную часть этого потенциала, которая в настоящее время недооценена рынком, несмотря на и без того высокий уровень внимания инвесторов. Инвестирование в ИИ может быть не противоположным, но инвестирование в значительной степени из-за негабаритных долгосрочных ожиданий роста, безусловно, есть.

Какова целевая цена для Nebius Group?

На Уолл -стрит Небиус имеет консенсус -средний рейтинг покупки на основе двух покупок, Zero Holds и Zero Sells за последние три месяца. Средняя целевая цена NBIS составляет 45 долларов, что указывает на потенциал роста 106% в течение следующих 12 месяцев. Это инвестиции с высоким содержанием, которые несут значительный риск, но его сильная денежная позиция удерживает меня уверенностью в том, что годовая доходность тройного значения находится в пределах досягаемости.

Смотрите больше рейтингов аналитиков NBIS

Nebius предлагает риск альфа

Nebius представляет собой захватывающую, хотя и несколько умозрительную, играющую на процветающем рынке инфраструктуры ИИ. Стоит владеть акциями с небольшим процентом от общего объема, склонного к риску портфеля. В конце концов, стратегия компании, ориентированная на графический процессор, конкурентные цены, надежную европейскую сеть обработки данных и мощная позиция Nvidia Partnership It Uniekely среди поставщиков облаков, ориентированных на AI.

Хотя существуют значительные конкурентные риски и исполнения, целевой подход и масштабируемую инфраструктуру Небиуса могут обеспечить существенный потенциал, если революция искусственного интеллекта разворачивается, как и ожидалось. Для инвесторов с аппетитом к риску и взглядом на долгосрочный рост, Небиус предлагает интригующую возможность для участия в формировании будущего мировой экономики.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема