💬 Почему RTX обеспечивает рост, ценность и противодействие в турбулентную эру Трампа

Почему RTX обеспечивает рост, ценность и противодействие в турбулентную эру Трампа

Как инвестор, сосредоточенный на оборонительной высокой альфе, в настоящее время яростно на RTX Corp. RTX -9,81% ▼, ранее более известный как Raytheon. После того, как я осужден в долгосрочном потенциале компании в первом квартале 2025 года, я осужден в долгосрочном потенциале компании только сильнее. Несмотря на макроэкономические встречи и новые опасения по поводу новых тарифов, RTX продолжает давать результаты, которые подчеркивают его уникальное положение на пересечении защиты, аэрокосмической и глобальной безопасности. Такие компании, как RTX, предлагают рост и устойчивость в сегодняшней экономической неопределенности и геополитической волатильности.

Учитывая слияние геополитических и экономических фактов, RTX предлагает редкую комбинацию, достойную владения. Несмотря на то, что с момента инаугурации Дональда Трампа Дональд Трамп в январе акции RTX стали лучше, чем большинство других акций США, явно мощно от перспектив затяжной торговой войны с тарифом гиперинфляцией для загрузки.

Сильное начало RTX до 2025 года

RTX начал 2015 финансовый год с впечатляющими числами. Компания опубликовала доход в размере 20,3 млрд долларов, что составило на 5% больше в годовом исчислении. Однако, если мы вычеркиваем шум от ликвидации, органический рост выглядел еще лучше на 8%. Для меня это важное различие. Это показывает, что RTX не только растет из -за приобретений или изменений в бухгалтерском учете - он расширяется там, где он имеет значение.

Данные на главной улице показывают расширение доходов RTX, разделенное по бизнес -сегменту

Коммерческая аэрокосмическая промышленность была ключевым фактором. Collins Aerospace и Pratt & Whitney выделялись, а вторичные продажи выросли на 13% и 28% соответственно. В итоге скорректированная прибыль на акцию составила 1,47 долл. США, избивая оценки аналитиков на 9% и увеличившись на 10% по сравнению с прошлым годом.

Что еще более важно, скорректированный чистый доход вырос на 11% до 2 миллиардов долларов. Такой рост доходов отражает операционную дисциплину и превосходную казнь. Во время своего ежеквартального звонка руководство подчеркнуло это, назвав первый квартал «сильным стартом». Я согласен. На сложной макро -фоне производительность RTX является четким сигналом силы.

Свободный денежный поток говорит о многом

Свободный денежный поток - один из лучших показателей, которые мы имеем в качестве инвесторов. Он прорезает шум и рассказывает вам, какие реальные деньги генерирует компания. RTX в этом квартале предоставил RTX бесплатный денежный поток 792 миллиона долларов. Это особенно заметно, учитывая, что Q1 обычно является более мягким кварталом из -за сезонных эффектов.

Вновь подтверждение компании за весь год на 7-7,5 млрд. Долл. США в виде свободного денежного потока было еще более обнадеживающим. Это солидная рампа впереди, предлагая уверенность как в исполнении, так и в спросе. Мне также понравилось, что RTX вернул акционерам примерно 890 миллионов долларов, прежде всего через дивиденды. С дивидендной доходностью, парящей около 2%, эта доходность стратегии капитала еще больше подтверждает мою уверенность в том, что RTX является благоприятным для акционеров и финансово здоровым.

Обращение к тарифам и направлению вперед

Теперь это было не все радужные. Руководство выпустило осторожное руководство на протяжении всего года, прогнозируя выручку от 83 до 84 миллиардов долларов и скорректировал прибыль от 6 до 6,15 долл. США. Слон в комнате? Тарифы. Они не были выпечены в руководстве, и RTX оценивает, что они могли сократить прибыль примерно на 850 миллионов долларов, или примерно от 0,50 до 0,60 долл. На акцию.

Генеральный директор Крис Калио обратился к этим воловому ветру. Компания занимается несколькими стратегиями, чтобы минимизировать влияние, включая регулирующую помощь, управление затратами и, возможно, повышение цен на клиентов. Несмотря на это, рынок не любил двусмысленность, и акции упали почти на 9% в день выпуска доходов.

Для меня эта реакция могла быть преувеличена. Хотя тарифы являются реальной проблемой, послужной список RTX предполагает, что они будут тщательно ориентироваться. Это может быть одной из тех редких возможностей купить высококачественный бизнес с временной скидкой.

Почему акции RTX - это геополитическая живая хеджирование

RTX акции сейчас выделяются из -за его позиционирования как геополитической хеджирования. В конце концов, правительства по всему миру увеличивают свои обороны. Только Европа в течение следующих нескольких лет выделила дополнительные 850 миллиардов долларов. Большая часть этих расходов пойдет на системы ракетной обороны, передовые радары и другие возможности, которые предоставляет RTX. Их ракетные системы патриотов, в частности, пользуются высоким спросом.

Но это не вся защита. RTX сохраняет здоровый баланс между коммерческой аэрокосмической промышленностью и защитой, причем около половины его доходов поступает от каждого. Эта диверсификация помогает RTX оставаться стабильным в бурные времена и процветать, когда экономика поднимается. Редко можно найти компанию, которая выигрывает от коммерческого восстановления и геополитических сбоев, но RTX проверяет обе коробки. Их отставание в размере 217 миллиардов долларов с 92 миллиардами долларов, привязанных к оборонным контрактам, обеспечивает четкую взлетно -посадочную полосу для будущих доходов.

Понимание макроэкономического фона

Экономика США сейчас не в лучшей форме. Доллар ослабел до многолетних минимумов, тарифы вернулись в игру, а повышенные процентные ставки замедлили части экономики. Если условия ухудшатся дальше, это может потенциально повлиять на коммерческие аэрокосмические заказы.

Но есть серебряная подкладка. Более слабый доллар на самом деле помогает RTX, что делает его экспорт более привлекательным во всем мире. В то время как Федеральная резервная система удерживала высокие показатели для борьбы с инфляцией, в настоящее время обсуждаются возможные сокращения, чтобы помочь стимулировать рост. Давление со стороны Дональда Трампа также варевает. Рынок труда также остается относительно сильным, что поддерживает продолжение спроса на поездки, что имеет решающее значение для коммерческого сегмента RTX.

RTX - это хорошая акция для покупки?

На Уолл -стрит у RTX есть консенсус -рейтинг сильной покупки на основе 12 покупок, четырех удержаний и Zero Sells за последние три месяца. Средняя целевая цена RTX составляет 144,75 долл. США, что указывает на ~ 27% потенциала роста в течение следующих 12 месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков RTX

RTX служит тоником для портфелей роста

Я остаюсь твердо оптимистичным после рассмотрения доходов RTX в первом квартале и переваривать его руководство и макросмерки. Этот защитный сектор Голиаф знает, как выступать, даже когда мир чувствует себя непредсказуемым. Благодаря двойному воздействию коммерческой аэрокосмической промышленности и обороны, сильным свободным денежным потоком, растущим отставанием и упреждающим лидерством RTX может выходить из краткосрочного шума и продолжать обеспечивать долгосрочную стоимость.

Тарифы являются искренней проблемой, но RTX сталкивался с более значительными проблемами раньше. Это по-прежнему одна из самых хорошо обоснованных пьес в промышленном и оборонном секторах. В мире, который совсем не стабилен, я нахожу утешение в проведении акций компании, созданной для процветания в неопределенности. Я буду внимательно следить за следующими несколькими кварталами, но пока я держусь крепко и хочу добавить в соусы.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема