💬 Все глаза на алфавитный запас впереди прибыли; Вот что ожидает Брент Тилл

Все глаза на алфавитный запас впереди прибыли; Вот что ожидает Брент Тилл

Алфавит (NASDAQ: GOOGL) не был застрахован от турбулентности рынка в этом году. Акции снизились на 20%, так как Tech Titan, как и многие из его сверстников, поглощает влияние постоянно меняющейся тарифной политики Трампа.

Все глаза теперь обращаются к этому четвергу (24 апреля), когда компания собирается сообщить о результатах первого квартала. Аналитик Jefferies Брент Тилл считает, что солидный квартал собирается разыграть, но он будет омрачен фоном макро/тарифов, который «бросил дымку над Q2-Q3».

Согласно проверке AD -канала, Q1 вступил в «в соответствии с Target», но перспективы дальше в будущем мрачнее. Реклама, которая по -прежнему приводит в себя около 75% доходов Alphabet, находится под давлением, особенно когда китайские рекламодатели отступают. Тилл сократил свою оценку валового дохода за второй квартал на 3% до 91,7 млрд. Долл. США (по сравнению с 93,7 млрд. Долл. США) и снизил свой прогноз на 25 финансовый год до 382 млрд. Долл. США.

Хотя бюджеты Q2 уже установлены, Тилл предупреждает, что расходы на рекламу в задней половине 2025 года могут быть более жесткими, цитируя, как вы уже догадались - тарифы. В 2025 году аналитик ожидает роста низкого и среднего значения из-за более жестких комплексов из выборов и Олимпийских игр. Тем не менее, поскольку рекламодатели продолжают расставлять приоритеты в масштабированных платформах, Тилл считает, что доход от рекламы должен проявлять некоторую устойчивость.

«В следующем месяце может появиться дополнительная видимость, когда рекламодатели объявят о бюджетных планах на мероприятии TV Apfront», - пояснил аналитик.

Но в то время как перспективы оставляет желать лучшего, Тилл отмечает несколько причин, по которым ценностное предложение Googl остается заманчивым. В то время как более мягкие расходы на БА могут оказать давление на ближайшие маржи, «Основы Google остаются устойчивыми». Кроме того, промышленные проверки подчеркивают уникальную многоканальную позицию YouTube, чтобы «захватить более широкую охват». Между тем, Google Cloud хорошо используется для того, чтобы извлечь выгоду из достижений AI Gemini, причем руководство подтверждает свои обязательства в 75 миллиардов долларов для Cloud и инфраструктуры ИИ в этом году. Thill также ожидает, что приобретение Wiz 32 миллиарда долларов (его крупнейшее за всю историю) улучшит рынок GCP. Наконец, маржа EBI -Q1, вероятно, сохранятся устойчивыми, в соответствии с уличными оценками 38,1%, поддерживаемых дисциплиной дальнейшей стоимости, несмотря на макро -волатильность.

Что касается оценки, то акции Googl торгуются всего в 10 раз NTM EV/EBITDA, что составляет 18% скидку на 10-летний средний показатель 12,2X и недалеко от его исторического минимума в 8,9x.

Учитывая настройку, Thill оценивает Googl, в то время как его целевые факторы ценовой ценой в 200 долларов за год на 32%в 32%. (Чтобы посмотреть послужной список Тилла, нажмите здесь)

Он не один - 26 других аналитиков также оптимистично на алфавите. С дополнительными 10 удержаниями в смеси, Googl зарабатывает умеренный консенсус. Средняя целевая цена составляет 196,94 долл. США, что предлагает 30% роста отсюда. (См. Прогноз акций Googl)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями в привлекательных оценках, посетите лучшие акции Tipranks для покупки, инструмент, который объединяет все акционерные знания Tipranks.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями известного аналитика. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно проводить свой собственный анализ, прежде чем делать какие -либо инвестиции.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема