💬 Тарифт цунами оставляет акции Amazon (AMZN) с дисконтом

Тарифт цунами оставляет акции Amazon (AMZN) с дисконтом

Amazon Amzn -2,93% ▼, глобальная электронная коммерция и облачный гигант, в последние недели достигли цены акций, в основном из -за его многослойного воздействия на текущую торговую войну и тарифное график между США и Китаем. С одной стороны, ожидается, что поставщики пройдут дополнительные затраты, а это означает, что потребители могут в конечном итоге основывать счет. Это вызывает обеспокоенность по поводу потенциального падения глобального спроса и возможных ударов в траектории роста Amazon. Несмотря на то, что реальное воздействие может потребоваться время для реализации, несколько аналитиков уже сократили свои ценовые целевые показатели и пересмотрели оценки как дохода, так и оценок роста прибыли для будущих кварталов.

В результате Amazon в настоящее время торгуется с самым низким уровнем оценки за три года. На мой взгляд, долгосрочные инвесторы, покупающие на этих уровнях, получают солидную сделку. Я не верю, что тарифы значительно нарушат сильный спрос, который AWS продолжает видеть. Учитывая неэффективность, которую мы видели до сих пор в 2025 году, большая часть воспринимаемого риска, кажется, уже по цене. Для долгосрочных инвесторов я оцениваю Amazon как покупку, так как это может быть отличной возможностью получить акции в высококачественном бизнесе, основанном на росте, в то время как он торгуется со скидкой.

Amazon Reaps получает выгоду от более низких затрат на инфляцию и энергию

Последний ИПЦ (отчет по инфляции) показывает, что инфляция падает на 0,1% в марте в сезонно скорректированной основе после роста на 0,2% в феврале. Самой важной причиной снижения стало, что цены на газ упали на 6%, а общие цены на энергоносители снизились на 2,4%.

Несмотря на то, что Amazon в последнее время привлекает много внимания в качестве гиперсклара, по своей сути, это все еще масштабная компания по логистике и доставке. Таким образом, когда цены на энергоносители падают, это напрямую приводит к снижению затрат на логистику. Другими словами, затраты на доставку Amazon за заказ, вероятно, снижаются, что напрямую повышает эксплуатационную маржу в подразделении электронной коммерции, которая исторически имела довольно тонкую прибыль.

Кроме того, в среде с более низкой инфляцией потребители, как правило, обладают большей покупательной способностью. Если люди чувствуют, что цены стабильны, им более комфортно тратить, и это отличная новость для розничной торговли Amazon. В целом, это солидные знаки для технического гиганта в Сиэтле. Если Amazon может доставлять больше товаров по более низкой стоимости, в то время как клиенты стремятся делать покупки, это победа для акционеров.

Как рынок реагирует на тарифные проблемы Amazon

Хорошие новости о фронте инфляции помогли компенсировать некоторую скептицизм, построенный в последние недели из -за растущей торговой напряженности. Продолжая свою недостаточную производительность в 2025 году, Amazon был одним из самых тяжелых технических гигантов в недавней распродаже в начале апреля, упав примерно на 13% от «Дня освобождения» Трампа до 8 апреля-до того, как акции начали отскочить после новостей о том, что тарифы в США (за исключением тех, кто на Китае) временно приостановится.

В то время как генеральный директор Amazon Энди Джаси придерживался подхода на ожидание и просмотр к тому, как будет развернуться ситуация с тарифом, он отметил, что продавцы, вероятно, будут передавать эти расходы клиентам в полном объеме. Тем не менее, он подчеркнул, что до сих пор не было никаких значимых изменений в поведении потребителей.

Что еще более важно, что касается AWS, Джаси подчеркнул, что, несмотря на то, что компоненты поступают из Китая и различных других регионов, цепочка поставок Amazon в настоящее время сильно диверсифицирована и не зависит от какой -либо одной страны. Спрос на AWS остается сильным, и при ускорении роста, связанного с искусством, не было никаких признаков замедления.

Тем не менее, AWS стал чрезвычайно чувствительным к даже незначительному росту и колебаниям расширения маржи каждый квартал. Естественно, это означает, что недавний падение цены акций Amazon совпала с тем, что аналитики снижают свои оценки за последний месяц.

Например, рост высшего строки на 2025 год был пересмотрен на 0,4%, что в настоящее время ожидается на 9,2% по сравнению с прошлым годом. В 2026 году пересмотр был еще круче, снизившись на 0,6%, а рост в настоящее время ожидается на 10%. И в 2027 году оценки были сокращены на 0,7%, выступая на 9,6% роста. По-прежнему неясно, имело ли недавнее снижение цены акций в полной цене в этих пониженных ожиданиях, но для долгосрочных инвесторов это стоит внимательно наблюдать.

Почему низкая оценка Amazon слишком хороша, чтобы пропустить

Прямо сейчас Amazon торгуется с форвардным доходом, кратно из 28,8x - самый низкий уровень, по крайней мере, за последние три года. Это может быть самое дешевое множество, которые мы когда -либо видели на акциях Amazon.

Даже если тарифы слегка вдалитесь в Dent Amazon, поскольку аналитики оценивают меньше, чем один процент точки в течение следующих нескольких лет, компания все еще идет в будущем. Amazon планирует потратить колоссальные 100 миллиардов долларов только в 2025 году, чтобы расширить свою инфраструктуру ИИ и не отставать от быстрого спроса AWS. Такие инвестиции создают основу для дальнейшего импульса в его самой высокой маржинальной деятельности, который, вероятно, является самой важной частью истории Амца прямо сейчас.

В настоящее время ожидается, что Amazon будет поддерживать EPS CAGR в 20,3% в течение следующих трех -пяти лет, и это уже факторы в потенциальных опорных смазаниях. Основываясь на предполагаемом соотношении P/E в 2025 году, которое дает нам колышки в 1,4 раза-и, на мой взгляд, это более чем справедливо для бизнеса такого качества, причем долгосрочный рост прочно поддерживается светскими ветрами ИИ.

Какова целевая цена AMZN?

Несмотря на то, что двенадцать аналитиков недавно снизили свои цены на Amazon исключительно в апреле, общее настроение на Уолл -стрит все еще в подавляющем большинстве. За последние три месяца 45 из 46 аналитиков оценили акцию как покупку, и только один предложил удержание. Средняя цена для акций AMZN составляет 256,19 долл. США - солидный 42% роста от текущих уровней.

Смотрите больше рейтингов аналитиков AMZN

Акции AMZN в продаже

По -прежнему существует большая неопределенность в отношении того, как мировая экономика отреагирует на постоянную торговую войну между США и Китаем. Эволюция тарифов и вероятные реакции сиськи для таблицы, уже наблюдаемые, могут стать обычным явлением.

Тем не менее, аналитики уже прогнозируют замедление роста Amazon в течение следующих нескольких лет, что, по -видимому, отражается в слабости цены акций в этом году. Поскольку акции Amazon теперь торгуются с самым низким уровнем оценки за несколько лет, я считаю, что инвесторы, покупающие в данный момент, в данный момент, вероятно, получат солидную сделку.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема