💬 Учреждения, которые могут проявить интерес к приложениям Bitcoin DeFi

Учреждения, которые могут проявить интерес к приложениям Bitcoin DeFi

Биткойн (BTC) быстро развивается. Хотя сеть Биткойн в основном использовалась для платежных транзакций, текущая активность, похоже, напоминает активность Ethereum в период расцвета проектов децентрализованных приложений (Dapp).

Внедрение биткойн-рун и токенов BRC-20, появившихся во время четвертого события сокращения биткойнов вдвое, вероятно, спровоцировало эволюцию децентрализованных финансов на основе биткойнов (DeFi).

Появление Bitcoin DeFi

Рена Шах, вице-президент по продуктам Trust Machines — команды, занимающейся развитием экономики биткойнов, — рассказала Cryptonews, что два года назад Bitcoin DeFi не был тем повествованием, которое обсуждала экосистема.

Тем не менее Шах отметил, что появление платформ ставок и протоколов кредитования в сети Биткойн вызвало интерес среди инвесторов к переводу активов из средства сбережения в источник стоимости.

Рост экосистемы Bitcoin DeFi (BTCFI) ошеломляет ? ? @ALEXLabBTC лидирует, за ним следуют @Bitflow_Finance и @StackingDao. – Данные от @signal21btc pic.twitter.com/87MP5hMCbL — stacks.btc (@Stacks) 8 мая 2024 г.

Рост экосистемы Bitcoin DeFi (BTCFI) ошеломляет ?

? @ALEXLabBTC лидирует, за ним следуют @Bitflow_Finance и @StackingDao.

– Данные от @signal21btc pic.twitter.com/87MP5hMCbL

— stacks.btc (@Stacks) 8 мая 2024 г.

«Желание перейти от пассивного биткойн-актива к продуктивному станет реальным в 2024 году», — сказала она. «Мы строим это будущее, потому что видим, что Bitcoin DeFi привлекателен не только для розничных инвесторов, но и для институциональных инвесторов».

Институции проявят интерес к Bitcoin DeFi

Данные DeFiLlama показывают, что общая заблокированная стоимость Биткойна (TVL) составляет примерно 1,2 миллиарда долларов. Тем не менее, по словам Шаха, почти 1 триллион долларов капитала заблокирован в блокчейне Биткойна.

«Даже самый маленький процент капитала, который станет продуктивным в DeFi, вызовет огромные волны в экосистеме Биткойн», — отметил Шах.

Это, наряду с недавним одобрением спотовых биржевых фондов биткойнов (ETF) в США, увеличивает потенциал приложений Bitcoin DeFi. В частности, это, вероятно, понравится учреждениям, владеющим биткойнами, и розничным инвесторам.

Тихо Оннаш, соучредитель Zest Protocol, рассказал Cryptonews, что, по его мнению, BTC является более институциональным активом, чем остальная часть криптовалюты.

«Поэтому я ожидаю, что учреждения будут играть более значительную роль в использовании и запуске Bitcoin DeFi», — сказал Оннаш.

Приложения Bitcoin DeFi для учреждений

Хотя Bitcoin DeFi все еще является относительно новой концепцией, ряд проектов направлен на развитие этого сектора.

Например, Оннаш объяснил, что Zest Protocol создает протокол кредитования, созданный специально для Биткойн. Он упомянул, что цель платформы — создать не требующую разрешения финансовую инфраструктуру для рынков кредитования BTC.

«Zest позволяет пользователям предоставлять BTC под залог для заимствования других токенов, таких как стейблкоины», — сказал он. «Платформа также позволяет пользователям получать доход от своих BTC».

Действительно, основной вариант использования приложений Bitcoin DeFi, по-видимому, заключается в том, чтобы Биткойн стал более продуктивным активом для инвесторов.

Доктор Чиенте Сюй, соучредитель ALEX и XLink, рассказал Cryptonews, что Alex — это новый финансовый уровень для сети Биткойн.

«Наша цель — беспрепятственно интегрировать Биткойн с решениями уровня 2 (L2) и миром виртуальных машин Ethereum (EVM), — сказал Сюй. «Это позволит нам расширить экономику биткойнов», — сказал Сюй.

Например, Сюй объяснил, что инвесторы могут получать доход от своих BTC, подключив биткойн-кошелек к XLink. Он отметил, что XLink работает на базе автоматизированного маркет-мейкера (AMM) и децентрализованной биржи (DEX) ALEX. Это позволит осуществлять межсетевой обмен между биткойнами L2 и миром EVM.

«Bitcoin DeFi для учреждений будет стремиться к активам, генерирующим доход от биткойнов», — сказал Сюй.

Сюй считает, что это, скорее всего, так и произойдет из-за большого объема капитала в сети Биткойн.

«Биткойн-капитал насчитывает более 1 триллиона долларов, который «простаивает» в том смысле, что его стоимость растет и падает относительно спотовой цены Биткойна», — сказал он. «Но в отличие от Эфириума, Биткойн не может быть изначально заблокирован для получения дохода. Это решение, которое активно реализует ALEX, которое позволит учреждениям, владеющим биткойнами, получать доход за счет своего биткойн-капитала».

Bitcoin DeFi напоминает аналоги Ethereum

Еще один интересный момент заключается в том, что, хотя Bitcoin DeFi уникален, приложения, как правило, напоминают проекты DeFi на Ethereum (ETH). Это важно учитывать, поскольку учреждения начали проявлять интерес ко многим текущим приложениям DeFi.

Фирма по управлению цифровыми активами Fireblocks недавно обнаружила рост институциональной активности DeFi на платформе Fireblocks. По данным компании, в первом квартале 2024 года произошел скачок на 75%.

Fireblocks сообщила, что к числу наиболее популярных Dapps, с которыми институциональные клиенты взаимодействуют в рамках обмена, кредитования, размещения ставок и мостов, относятся Uniswap, Aave, Curve, 1inch и Jupiter.

Джефф Инь, генеральный директор Merlin Chain – Bitcoin L2, обеспечивающий быстрые и экономичные транзакции с поддержкой BTC Dapps – рассказал Cryptonews, что DEX, деривативы и кредитование – это те области, в которых BTC многому научился у ETH. Он добавил, что появляется много новых протоколов.

«Например, Surf — это протокол торговли деривативами, который был запущен на Merlin Chain и теперь может похвастаться ежедневным объемом торгов более 10 миллионов долларов. Они похожи на своих аналогов в Ethereum», — сказал Инь.

Инь уточнил, что конкретное приложение Bitcoin DeFi будет копировать один из крупнейших протоколов ETH DeFi, Lido, который содержит 28 миллиардов долларов и составляет половину DeFi TVL Ethereum.

«SolvBTC в настоящее время разрабатывает базовый протокол доходности BTC», — сказал Инь. «Кроме того, Unicross реализовала торговый протокол Rune на BTC L2, что позволяет пользователям дешевле торговать активами уровня 1 (L1) на L2. Они представляют собой более инновационные аспекты сектора».

Bitcoin DeFi может обогнать Ethereum

Хотя Bitcoin DeFi может показаться похожим на Ethereum, Шах считает, что децентрализованное финансирование с использованием BTC может в конечном итоге превзойти Ethereum.

«Глядя на DappRadar, Ethereum имеет более 600 активных приложений разного объема и активности», — сказал Шах. «У меня нет оснований ожидать, что Bitcoin DeFi не сможет сравниться с Ethereum и в конечном итоге переведет его на Dapps в экосистеме».

Некоторые решения также упрощают внедрение децентрализованных приложений Ethereum в Биткойн.

Зак Воэлл, директор по маркетингу Botanix Labs, рассказал Cryptonews, что Botanix создала «Spiderchain», которая легко обеспечивает DeFi на биткойнах.

«Spiderchain создает полностью эквивалентную EVM среду для децентрализованных приложений и смарт-контрактов на Ethereum, которые можно скопировать и использовать в биткойнах», — сказал Воэлл. «Botanix Labs создает Spiderchain, чтобы объединить две самые популярные технологии Lindy в криптографии — EVM и Биткойн — вместо того, чтобы пытаться заново изобрести совершенно новый протокол или виртуальную машину».

Проблемы могут замедлить внедрение

Хотя еще слишком рано определять судьбу Bitcoin DeFi, некоторые проблемы могут замедлить его внедрение.

Например, Инь отметил, что фрагментация ликвидности часто возникает из-за сложности внедрения DeFi в сети L1. Это, в свою очередь, вынуждает большую часть деятельности рассредоточиться по различным решениям L2, однако Инь отметил, что это может затруднить концентрацию ликвидности.

«Потенциальным решением могло бы стать создание омникан-ликвидности, аналогичного протоколу Stone в экосистеме Ethereum», — сказал он. «Мы с нетерпением ждем будущих реализаций, таких как M-STONEBTC и протокол Solv, которые могли бы унифицировать ликвидность BTC L2».

Кроме того, Шах упомянул, что задача Биткойна — сохранить базовый уровень безопасным, стабильным и незатронутым.

«Именно здесь масштабирование становится первостепенным», — сказала она. «Здоровая и разнообразная экосистема L2 будет тем, что в конечном итоге приведет к успеху Bitcoin DeFi как вертикали».

Шах добавил, что среды программирования на Биткойне по своей сути сложны, поскольку многие разработчики из других экосистем менее знакомы со сценарием Биткойн.

Она отметила, что одним из способов борьбы с этим является создание WebAssembly (WASM) или других сред выполнения, таких как Rust, Solidity и Cosmos, с L2.

«Этот подход, вероятно, поможет привлечь новых разработчиков в экосистему», — отметила она.