💬 Инфляция PCE PCE США установлена ​​на облегчение, поскольку рынки ожидают, что Федеральная резервная система не изменяет ставки.

Инфляция PCE PCE США установлена ​​на облегчение, поскольку рынки ожидают, что Федеральная резервная система не изменяет ставки.

Бюро экономического анализа Соединенных Штатов (BEA) собирается выпустить данные индекса цен на личные расходы (PCE) за январь в пятницу в 13:30 по Гринвичу. Этот индекс является предпочтительной мерой инфляции Федеральной резервной системы.

Хотя данные о инфляции PCE обычно рассматриваются как большой рыночный двигатель, на этот раз может быть трудно оценить его влияние на оценку доллара США (доллар). Рынки практически не видят шансов снизить процентную ставку ФРС в марте, и инвесторы больше интересовались заголовками, связанными с изменениями политики президента США Дональда Трампа и их потенциальном влиянии на экономические перспективы.

Предвидение PCE: понимание ключевой показатели инфляции ФРС

По прогнозам, основной индекс цен PCE, который в январе исключает летучие цены на пищевые продукты и энергоносители, в январе увеличится на 0,3% после увеличения на 0,2%, зарегистрированного в декабре. За последние двенадцать месяцев основная инфляция PCE прогнозируется, чтобы смягчить до 2,6% с 2,8%. Между тем, годовая годовая инфляция PCE отступает до 2,5% с 2,6% за тот же период.

После сокращения 25 бит / с в декабре, что снизило ставку политики ФРС до диапазона 4,25% -4,50%, центральный банк сохранил процентные ставки без изменений в январском решении. В минуты встречи, опубликованные 19 февраля, центральный банк удалил более ранний язык, предполагая, что инфляция достигла «прогресса» к своей цели на 2%, вместо этого заявив, что темпы повышения цены остаются повышенными », чтобы оправдать такую ​​паузу.

Предварительное просмотр отчета о инфляции PCE, TD Securities сказал: «Мы ищем основные цены PCE, чтобы зарегистрировать более слабый аванс в январе по сравнению с увеличением эквивалента CPI на 0,45% M/M. Заголовок инфляции PCE также должна быть более мягкой на уровне 0,30%. На основе y/y инфляция основной PCE, вероятно, упадет на три десятых до 2,5% - его самый низкий уровень с начала 2021 года. Личные расходы также, вероятно, упали впервые с марта ».

Экономический индикатор

Основные расходы на личное потребление (PCE), выпущенные Бюро экономического анализа США, ежемесячно, измеряют изменения в ценах на товары и услуги, приобретенные потребителями в Соединенных Штатах (США). Индекс цен PCE также является предпочтительным измерением федеральной резервной системы (ФРС) инфляции. Чтение в годовом исчислении сравнивает цены на товары в эталонном месяце до того же месяца годом ранее. Основное чтение исключает так называемые более нестабильные компоненты пищи и энергетики, чтобы дать более точное измерение цены. »Как правило, высокое чтение является оптимистичным для доллара США (доллар США), в то время как низкое чтение является медвежьим.

Следующий релиз: пт 28 февраля 2025 г. 13:30

Частота: ежемесячно

Консенсус: 2,6%

Предыдущий: 2,8%

Источник: Бюро экономического анализа США

После публикации отчета о ВВП Бюро экономического анализа США выпускает данные индекса цен на личные расходы (PCE) наряду с ежемесячными изменениями в личных расходах и личных доходах. Политики FOMC используют годовой индекс цен на основные цены PCE, который исключает летучие цены на пищевые продукты и энергоносители, в качестве основного значения инфляции. Читает более сильнее, чем ожидалось, может помочь USD превзойти своих конкурентов, поскольку оно намекает на возможный ястребиный сдвиг в прямом руководстве ФРС и наоборот.

Как индекс цен на личные расходы на расходы повлияет на EUR/USD?

Участники рынка, вероятно, отреагируют на неожиданное чтение в ежемесячном индексе цен на PCE PCE, который не искажается базовым эффектом. Печать в размере 0,4% или выше в этих данных может поддержать доллар США (доллар США) с непосредственной реакцией. С другой стороны, чтение ниже 0,2% может оказать противоположное влияние на производительность доллара США против его основных конкурентов.

Тем не менее, реакция на рынке, вероятно, останется недолгой. Согласно инструменту CME FedWatch, инвесторы видят около 98% вероятности того, что ФРС удерживает настройки политики в марте, и цену в 20% вероятности снижения ставки на 25 б.п. в мае. Скорее всего, потребуется несколько мягких показаний инфляции PCE подряд, прежде чем участники рынка увидят более сильную вероятность снижения ставок в мае.

Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии в FXStreet, разделяет краткие технические перспективы для EUR/USD:

«Индекс относительного индекса силы (RSI) на ежедневных краях диаграммы ниже, но ему удается удержать выше 50, предполагая, что EUR/USD теряет импульс вверх, сохраняя при этом слегка бы оптовой предвзятости».

«С другой стороны, 1,0390-1,0380 (50-дневная простая скользящая средняя (SMA), Fibonacci 23,6% уровня восстановления ноябрьского нисходящего тренда) выравнивается в качестве первой поддержки. В случае, если EUR/USD делает ежедневное закрытие ниже этого уровня, технические продавцы могут принять меры и открыть дверь для расширенного снижения до 1,0300 (статический уровень). Глядя на север, первое сопротивление может быть обнаружено на 1,0520 (100-дневная SMA). Как только EUR/USD начинает использовать этот уровень в качестве поддержки, 1,0570 (Fibonacci 50% RETRACINEP) и 1,0650 (Fibonacci 61,8% RETRAINATION) может быть установлен в виде следующих бычьих целей ».

Инфляция часто задаваемых вопросов

Инфляция измеряет рост цен на представительную корзину товаров и услуг. Заголовная инфляция обычно выражается в процентном уровне на месяце на месяц (MOM) и в годовом исчислении (YOY). Основная инфляция исключает больше летучих элементов, таких как еда и топливо, которые могут колебаться из -за геополитических и сезонных факторов. Основная инфляция - это фигура, на которых специализируются экономисты и являются уровнем, нацеленным на центральные банки, которые обязаны поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.

Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг в течение определенного периода времени. Обычно он выражается в процентном уровне на месяце на месяц (MOM) и в годовом исчислении (YOY). CPI CORE - это цифра, представленная центральными банками, поскольку он исключает летучие пищевые и топливные входы. Когда базовый ИПЦ увеличивается выше 2%, это обычно приводит к более высоким процентным ставкам и наоборот, когда он падает ниже 2%. Поскольку более высокие процентные ставки являются положительными для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к более сильной валюте. Противоположность верна, когда инфляция падает.

Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране повышает ценность своей валюты и наоборот для более низкой инфляции. Это связано с тем, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с более высокой инфляцией, что привлекает более глобальный приток капитала от инвесторов, ищущих прибыльное место для парковки своих денег.

Раньше золото было активом, к которому инвесторы обратились во времена высокой инфляции, потому что оно сохранило свою стоимость, и, хотя инвесторы часто все еще будут покупать золото для своей безопасной собственности во времена экстремальных рыночных беспорядков, это не так большую часть времени. Это связано с тем, что когда инфляция высока, центральные банки поставит процентные ставки для борьбы с ним. Более высокие процентные ставки являются отрицательными для золота, потому что они увеличивают возможность удержания золота по сравнению с процентным активом или размещения денег на денежный депозитный счет. С другой стороны, более низкая инфляция имеет тенденцию быть положительной для золота, поскольку оно снижает процентные ставки, что делает яркий металл более жизнеспособной инвестиционной альтернативой.