🎙 Варианты 101: Советы трейдерам

Варианты 101: Советы трейдерам

В своей самой базовой форме торговые опционы предлагают право купить или продать актив по указанной цене к определенной дате. Опционы можно использовать для спекуляций, хеджирования или получения дохода. Опционы могут предлагать кредитное плечо, ограничивая ваши максимальные потери. При покупке опциона вы можете потерять только уплаченную за него премию (плюс любые комиссии и сборы), что, как правило, составляет лишь часть того, что стоило бы открыть длинную или короткую позицию на базовом рынке. Несмотря на то, что при торговле опционами существует потенциал для получения прибыли, трейдеры также должны тщательно учитывать потенциальный риск убытков, связанных с торговлей опционами.

Существует два типа опционов: «коллы» и «путы». Длинный «колл» используется для бычьих сделок, а длинный «пут» — для медвежьих. Опцион колл дает покупателю право купить актив по определенной цене, известной как «цена исполнения», в день истечения или до истечения срока действия. Пут дает покупателю право продать или продать актив по определенной цене («цена исполнения») в день истечения срока или до него. Дата экспирации — это просто дата, когда опцион истекает.

В деньгах

Вы также должны знать, что это значит, когда опцион «при деньгах», «при деньгах» и «вне денег». Для колла, если цена акции выше цены исполнения, то опцион считается «в деньгах», а если ниже цены исполнения, то опцион считается «вне денег». ». Для пута наоборот – выше страйк-цены «вне денег», ниже страйка «в деньгах». Опционы «при деньгах» означают, что цена исполнения равна или очень близка к рыночной цене.

Знание «греков» на практике важно для понимания того, как меняются цены опционов по отношению к базовому активу. Есть четыре основных греческих слова, о которых вам следует знать: Дельта, Гамма, Тета и Вега.

Дельта: мера изменения базовой рыночной цены

Дельта опциона — это мера изменения цены опциона в результате изменения базового рынка. Значение дельты варьируется от 0 до 100 для колла и от 0 до -100 для пута. Для колла значение дельты увеличивается, когда базовая рыночная цена увеличивается, и уменьшается, когда базовая рыночная стоимость уменьшается. Для опциона дельта стоимость уменьшается, когда рыночная цена базового актива снижается, и увеличивается, когда рыночная стоимость базового актива увеличивается.

Гамма: скорость изменения дельты

Гамма измеряет скорость изменения дельты. Из четырех греков, об этом вам может сойти с рук меньше всего знать в начале.

Тета: ценность времени

Тета измеряет скорость снижения временной части премии опциона. Чрезвычайно важно понимать, как время влияет на цены опционов. Временная стоимость, или тета, будет снижать стоимость опциона с возрастающей скоростью, чем ближе опцион к дате истечения.

Vega: значение подразумеваемой волатильности

Vega приблизительно сообщает нам, насколько премия опциона вырастет или упадет при увеличении или уменьшении уровня подразумеваемой волатильности (или «ожидаемой») волатильности. Это очень важно понимать, потому что подразумеваемая волатильность может сильно повлиять на цену опциона и, таким образом, стать важным фактором, определяющим, какую стратегию мы будем использовать.

Резюме

Поначалу опционы могут показаться немного сложными, но со временем вы сможете узнать все, что вам нужно знать, чтобы включить их в свой торговый план. При правильном использовании одним из больших преимуществ опционов является то, что они могут значительно улучшить вашу способность динамично управлять рисками на рынках.

Ключевые моменты, которые следует помнить: