💬 Прогноз японской иены: USD/JPY растет, поскольку доходность по облигациям США растет в преддверии взлета ФРС

Прогноз японской иены: USD/JPY растет, поскольку доходность по облигациям США растет в преддверии взлета ФРС

ПРОГНОЗ USD/JPY:

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Наиболее читаемые: прорыв USD/JPY продолжается, поскольку рост ставок в США становится все более масштабным

Пара USD/JPY в последние недели росла более чем на 2,6% с начала месяца на фоне повсеместного укрепления доллара США на валютном рынке. В понедельник пара сохраняет бычий импульс и выросла примерно на 0,6% до 117,98 благодаря росту доходности казначейских облигаций США в преддверии ключевого события этой недели: решения Федеральной резервной системы по процентной ставке.

В среду FOMC завершит свое двухдневное мартовское заседание и обнародует свое решение по денежно-кредитной политике в 14:00 по восточному времени. Ожидается, что центральный банк повысит стоимость заимствований на 25 базисных пунктов до диапазона 0,25-0,50% на фоне растущего инфляционного давления и жестких условий на рынке труда.

Начало взлета было тщательно телеграфировано, поэтому основное внимание будет уделено перспективному руководству и макроэкономической оценке, которая включает точечный график, диаграмму, показывающую прогнозы ставки по федеральным фондам на прогнозный горизонт.

Ранее в этом месяце председатель ФРС Пауэлл заявил перед Финансовым комитетом Палаты представителей следующее: «В той мере, в какой инфляция окажется выше или будет более устойчиво высокой, мы будем готовы действовать более агрессивно, повысив ставку по федеральным фондам на большее количество процентов. чем 25 базисных пунктов на собрании или собраниях». С тех пор общий индекс потребительских цен достиг максимума за четыре десятилетия, достигнув в феврале 7,9% в годовом исчислении. Ожидания также сильно выросли, чему способствовал шок цен на товарных рынках, вызванный войной на Украине, при этом уровень безубыточной инфляции за 10 лет в прошлую пятницу составил 2,94%, что является рекордно высоким уровнем.

В условиях ухудшения инфляции и резкого скачка почти во всех основных категориях товаров и услуг политики могут занять ястребиную позицию и ускорить ужесточение, чем предполагалось несколько месяцев назад. При этом декабрьский точечный график предусматривал три повышения ставок в 2022 году, но документ, который будет опубликован на этой неделе, может показать пять или даже шесть повышений ставок за год (средний прогноз).

Кривая казначейских облигаций США сместилась вверх в понедельник в преддверии заседания FOMC: доходность 2-летних облигаций выросла на 7 б.п. до 1,82%, а доходность 10-летних облигаций выросла на 11 б.п. до 2,11%, что является самым высоким уровнем с июля 2019 года в обоих случаях. Ставки по облигациям, вероятно, продолжат повышаться в ближайшее время, если ФРС будет выступать за более решительный ответ на растущее ценовое давление. Это должно стать бычьим катализатором для доллара США и может подтолкнуть пару USD/JPY к области 120,00.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ USD/JPY

Пробив техническое сопротивление на уровне 116,40, пара USD/JPY ускорила рост, приблизившись к отметке 118,00 в начале недели. Если покупательский интерес сохранится в ближайшие сессии, быки могут начать атаку на максимум декабря 2016 года на уровне 118,66. Из этой области можно увидеть медвежий разворот, учитывая состояние перекупленности рынка, но если верхний потолок будет пробит, недавнее ралли может продолжиться выше, с ближайшим фокусом роста на 121,65/122,00.

С другой стороны, если USD/JPY неожиданно скорректируется вниз, поддержка будет на уровне 116,40. Если продавцам удастся опустить обменный курс ниже этого уровня, мы можем стать свидетелями движения к 114,50.

ТЕХНИЧЕСКАЯ ДИАГРАММА USD/JPY

График USD/JPY, подготовленный с помощью TradingView

ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

--- Написано Диего Колманом, автором