💬 «Булл -бег просто разогревается», - говорит аналитик по акциям Alibaba (BABA)

«Булл -бег просто разогревается», - говорит аналитик по акциям Alibaba (BABA)

Alibaba Baba -2,13% ▼ акции выросли на 52% в этом году, но остаются относительно недооцененными, учитывая возможности для дальнейшего прибыли. Это вид от аналитика акций Mizuho Securities Джеймса Ли. В исследовательской записке Ли поднял целевую цену фирмы на Alibaba с 140 до 170 долларов, подтвердив свой рейтинг превосходства. Аналитик назвал BABA, имеющую «каменные строительные блоки» для инвестиций в искусственный интеллект и предвидит «повышение производительности, чтобы обеспечить улучшение рекомендаций и конверсий продукта».

За прошедший год отскок акций был вызван ощутимыми победами бизнеса, от возрождения облачных вычислений до устойчивого международного роста и повышения эффективности электронной коммерции. И все же, акции Alibaba по-прежнему торгуют в оценке со скидкой, что соответствует длительному разрыву между ее основной силой и рыночными настроениями.

В то же время, упреждающие движения руководства, включая агрессивные выкупы и стратегические продажи активов, должны укрепить уверенность Уолл -стрит к внутренней ценности Алибабы. По этим причинам я остаюсь оптимистичным на акции.

ИИ освещает облако

Для начала, одна из наиболее заметных побед, достигнутых в последнее время, касается его облачной разведывательной подразделения, которое возвращается на сиденье водителя и оснащено красным рыночным аппетитом для услуг искусственного интеллекта. В своем последнем отчете облачный доход увеличился на 13% в годовом исчислении, вернувшись на двузначную территорию после вялого отрезка.

Основным изюминкой здесь являются облачные продукты ALIBABA, которые опубликовали тройные доходы в шестом квартале,-четкий признак того, что Alibaba обладает значительной технической мышцей в нынешнем буме ИИ. Руководство Бабы полностью стремится поддерживать импульс компании. CEO Eddie Wu sounded downright giddy on the post-earnings call, saying AI-fueled cloud growth “will keep picking up speed.” Согласно данным Main Street, BABA постепенно диверсифицирует свои источники дохода с течением времени. К концу 2024 года гигант электронной коммерции имел семь различных источников дохода (по сравнению с тремя в 2020 году), причем шесть генерировали более 1 миллиарда долларов в 4 квартале 2024 года.

Обратите внимание, что Alibaba Cloud уже управляет рынком Китая с примерно 37% сцеплением и сажает новые центры обработки данных по всей Азии, чтобы продвигать за границу. Еще лучше, прибыль быстро поднимается, так как фокус смещается с услугами с более высокой маржой, что придает итоги облачного блока твердое усиление.

Международные продажи усиливают рост выручки

Другим фактором, который следует учитывать, является то, что королевство электронной коммерции Алибабы больше не является историей только для Китая. Международная розничная выручка увеличилась на 30% до 5 миллиардов долларов в третьем квартале, а Aliexpress и Turkey Trendyol возглавляют обвинение. Такие программы, как выбор Aliexpress (подумайте о кураторских предметах с быстрой доставкой) зажгли огонь по привлечению пользователей и зарубежным заказам.

Alibaba также ломается на свежие рынки с помощью сделок с аккрецией, таких как новое совместное предприятие для выращивания Aliexpress в Южной Корее. Сфокусированные на диверсификации движения распространяют доход более шире и позиционируют Alibaba, чтобы извлечь выгоду из возможностей электронной коммерции в быстрорастущих регионах далеко за пределы его заднего двора.

Катализатор управления клиентами Бабы

В Китае основные усилия по коммерциализации Alibaba напугивают. Руководство было ориентировано на лазерную, на то, чтобы наращивать опыт Taobao и Tmall как для пользователей, так и для продавцов, и оно окупается. Выручка от управления клиентами, включая торговые рекламные объявления и комиссионные, подскочила на 9% в годовом исчислении в прошлом квартале, что указывает на то, что покупки собираются.

Примечательно, что больше заказов и более высокой маржи, которым помогли такие трюки, как 0,6% -ная плата за программное обеспечение, и маркетинговый инструмент Quanzhantui с AI, управлявший ростом. Во время конференции по доходам в феврале генеральный директор Baba Эдди Ву отметил, что доходы от AI, связанного с продуктом, сохраняли тройной годовой рост по сравнению с прошлым годом в шестом квартале подряд.

Со стороны покупателя люди останавливаются, поскольку клуб лояльности Alibaba Premium '88vip только что достиг 49 миллионов участников, выращивая двузначные цифры и запираясь в крупных тратях. Удваив лучшие цены, услуги и льготы, Alibaba вызвал рост пользователей без кровотечения. Фактически, китайская торговая рука значительно укрепила свою прибыль. Во многих отношениях Alibaba обеспечивает мастер -класс в эксплуатационной эффективности, тем самым устанавливая эталон, который многие из ее сверстников в США изо всех сил пытаются сопоставить.

Разрыв в оценке и возврат капитала

Несмотря на все хорошие новости, цена акций Alibaba остается дисконтированной. После ралли Баба торгуется всего за 13 -кратный форвард, что кажется кражей по сравнению с такими гигантами электронной коммерции США, как Amazon Amzn +1,55% ▲ и Microsoft MSFT -0,38% ▼, который регулярно командует в 30 раз. Недавние распродажи акций несколько снизились, но технологические эквиваленты США для Бабы остаются более дорогими.

Разрыв в оценке еще более жесткий, если вы рассмотрите все возможные результаты акционеров Alibaba. В прошлом году он выкупил акции на сумму 12 миллиардов долларов (~ 5% акций). Управление даже заимствовало деньги, чтобы выкупить акции по 80 долларов, назвав цену покупки «слишком дешево». Согласно недавним комментариям, и Greenlit еще 20 миллиардов долларов для большего количества выкупа. Согласно данным Main Street, Баба выплачивала больше дивидендов и выкупа акций, чем когда -либо в 3 квартале 2024 года.

Между тем, Alibaba разгружает неточные активы, включая ставки в розничных сетях, чтобы ужесточить и освободить стоимость. Это убивает старый рэп, который китайские компании закрепляют наличными вместо того, чтобы делиться им с акционерами.

Какова целевая цена для акций BABA?

На Уолл -стрит существует единодушный консенсус. За последние три месяца акции Baba имеют сильный рейтинг покупки, основанный на 16 рейтингах покупки. Это довольно важно, учитывая недавний рост цен на акции. Это также соответствует моей точке зрения относительно возможности дальнейшего прибыли от текущих уровней. Средняя целевая цена акций в 167,48 долл. США на акцию предполагает потенциал роста 28%.

Смотрите больше рейтингов аналитиков BABA

Звезды выровняются за рынок Бабы

Все собирается вместе для Alibaba с его превосходным ростом облака, уверенным толчком в электронной коммерции и местным Китайским бизнесом, который снова стреляет по всем цилиндрам. И все же компания торгуется со скидкой на своих сверстников США. Руководство полностью привержено компании, вкладывая деньги в выкуп и теряя мертвый вес, показывая, что они верят в ее основную стоимость и будущие предприятия, которые еще предстоит представлены.

Рынок был вялым, отмечая рост Бабы, в то время как отношения между США и Китаем остаются напряженными, создавая возможность для инвесторов. Поскольку Alibaba пройдет мимо значимых коммерческих вех, но полезных акционеров, ее бычья тенденция только начинается.

Раскрытие

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема