💬 Ожидается, что Федеральный резерв сохранит процентную ставку, ожидаются намеки на следующие шаги политики

Ожидается, что Федеральный резерв сохранит процентную ставку, ожидаются намеки на следующие шаги политики

Федеральная резервная система США (ФРС) объявит о решениях по денежно-кредитной политике после первого политического заседания года в среду. Участники рынка в целом ожидают, что центральный банк США оставит параметры денежно-кредитной политики без изменений после снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов (б. п.) до 4,25%-4,5% в декабре.

Инструмент CME FedWatch показывает, что инвесторы фактически не видят шансов на снижение ставки в январе, при этом оценивая вероятность снижения на 25 базисных пунктов в марте в 33%. Таким образом, формулировка заявления и комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла могут повлиять на оценку доллара США (USD), а не объявление процентной ставки.

«FOMC, как ожидается, сохранит свою политическую позицию без изменений на уровне 4,25% -4,50% на следующей неделе, а председатель Пауэлл, как ожидается, сообщит о том, что, вероятно, будет осторожным процессом разработки политики в ближайшем будущем, при этом по-прежнему придерживаясь смягчения», - заявили аналитики TD Securities, предваряющие мероприятие ФРС. «По нашему мнению, решения должностных лиц ФРС, хотя и по-прежнему в значительной степени зависят от данных, все больше становятся зависимыми от Трампа», - добавили.

Экономический индикатор

Пресс-конференция длится около часа и состоит из двух частей. Сначала председатель Федеральной резервной системы (ФРС) зачитывает подготовленное заявление, затем конференция открыта для вопросов от прессы. Вопросы часто приводят к незапланированным ответам, которые создают сильную волатильность рынка. ФРС проводит пресс-конференцию после всех своих восьми ежегодных политических заседаний.

Следующий выпуск: Ср Янв 29, 2025 19:30

Частота: Нерегулярная

Консенсус: -

Предыдущий: -

Источник: Федеральный резерв

Когда ФРС объявит свое решение по процентной ставке и как это может повлиять на курс EUR/USD?

Федеральная резервная система США планирует объявить о своем решении по процентной ставке и опубликовать заявление о денежно-кредитной политике в среду в 19:00 по Гринвичу. Затем последует пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла, которая начнется в 19:30 по Гринвичу.

Пересмотренное резюме экономических прогнозов (SEP), также известное как точечный график, опубликованное после декабрьского заседания по политике, показало, что политики прогнозируют два снижения ставки на 25 базисных пунктов в 2025 году. На пресс-конференции председатель Пауэлл объяснил, что сильный экономический рост, низкий уровень безработицы и ожидания более высокой инфляции являются основными причинами прогнозирования более медленного пути смягчения политики.

Наиболее вероятным сценарием для ФРС является повторение ее подхода к политике, зависящего от данных, а для чиновников — ожидание того, когда торговая и другая экономическая политика президента США Дональда Трампа обретут форму. «Мы ожидаем значительных изменений в политике, нам нужно увидеть, в чем они заключаются, и увидеть последствия, чтобы получить более ясную картину», — сказал Пауэлл на пресс-конференции в декабре.

В случае, если Пауэлл займет оптимистичную позицию относительно перспектив инфляции после того, как Трамп воздержался от введения тарифов первого дня и выразил готовность работать с Китаем по торговым вопросам, рынки могут воспринять это как знак, указывающий на снижение ставки в марте, и оказать давление на доллар США немедленной реакцией. С другой стороны, инвесторы могут занять осторожную позицию, если Пауэлл заговорит о возможных нежелательных эффектах предлагаемых 25%-ных тарифов на импорт из Канады и Мексики, двух крупнейших экспортеров США, на инфляцию. В этом сценарии доллар США может укрепиться против своих конкурентов.

Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии в FXStreet, дает краткосрочный технический прогноз по EUR/USD:

«EUR/USD остается технически оптимистичным на дневном графике, при этом индикатор индекса относительной силы (RSI) впервые с конца сентября поднялся выше 60. Кроме того, пара уверенно держится выше 50-дневной и 20-дневной простых скользящих средних (SMA)». «С другой стороны, уровень коррекции Фибоначчи 38,2% нисходящего тренда октября-января выравнивается как первый уровень сопротивления на 1,0580 перед 1,0670-1,0700 (коррекция Фибоначчи 50%, 100-дневная SMA). В случае, если пара опустится ниже 1,0440 (50-дневная простая скользящая средняя, ​​коррекция по Фибоначчи 23,6%) и начнет использовать этот уровень в качестве сопротивления, технические продавцы могут принять меры и открыть дверь для продолжительного снижения к 1,0350 (20-дневная простая скользящая средняя) и 1,0200 (конечная точка нисходящего тренда).

Часто задаваемые вопросы о центральных банках

Центральные банки имеют ключевой мандат, который заключается в обеспечении стабильности цен в стране или регионе. Экономики постоянно сталкиваются с инфляцией или дефляцией, когда цены на определенные товары и услуги колеблются. Постоянный рост цен на одни и те же товары означает инфляцию, постоянное снижение цен на одни и те же товары означает дефляцию. Задача центрального банка — поддерживать спрос на должном уровне, корректируя свою процентную ставку. Для крупнейших центральных банков, таких как Федеральная резервная система США (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Банк Англии (BoE), мандат заключается в поддержании инфляции на уровне около 2%.

Центральный банк имеет в своем распоряжении один важный инструмент для повышения или понижения инфляции, а именно, путем корректировки своей базовой процентной ставки, обычно известной как процентная ставка. В заранее оговоренные моменты центральный банк выпустит заявление со своей базовой процентной ставкой и предоставит дополнительные обоснования того, почему он ее сохраняет или меняет (снижает или повышает). Местные банки соответствующим образом скорректируют свои ставки сбережений и кредитования, что, в свою очередь, либо усложнит, либо упростит для людей заработок на своих сбережениях, либо для компаний — получение кредитов и инвестирование в свой бизнес. Когда центральный банк существенно повышает процентные ставки, это называется ужесточением денежно-кредитной политики. Когда он снижает свою базовую процентную ставку, это называется смягчением денежно-кредитной политики.

Центральный банк часто является политически независимым. Члены политического совета центрального банка проходят через ряд комиссий и слушаний, прежде чем их назначают на место в политическом совете. Каждый член этого совета часто имеет определенное убеждение в том, как центральный банк должен контролировать инфляцию и последующую денежно-кредитную политику. Члены, которые хотят очень мягкой денежно-кредитной политики с низкими ставками и дешевым кредитованием, чтобы существенно стимулировать экономику, довольствуясь при этом инфляцией чуть выше 2%, называются «голубями». Члены, которые скорее хотят видеть более высокие ставки, чтобы вознаграждать сбережения, и хотят постоянно держать инфляцию под контролем, называются «ястребами» и не успокоятся, пока инфляция не достигнет или не достигнет 2%.

Обычно есть председатель или президент, который ведет каждое заседание, должен создать консенсус между ястребами или голубями и имеет свое последнее слово, когда дело дойдет до разделения голосов, чтобы избежать равенства голосов 50 на 50 по вопросу о том, следует ли корректировать текущую политику. Председатель будет выступать с речами, за которыми часто можно следить в прямом эфире, где сообщается текущая денежная позиция и перспективы. Центральный банк будет пытаться продвигать свою денежно-кредитную политику, не вызывая резких колебаний ставок, акций или своей валюты. Все члены центрального банка будут направлять свою позицию в сторону рынков до мероприятия по проведению политического заседания. За несколько дней до проведения политического заседания, пока не будет объявлена ​​новая политика, членам запрещено выступать публично. Это называется периодом отключения.