💬 Лучшие аналитики Mull 1000 долларов США на акции ASML Holding

Лучшие аналитики Mull 1000 долларов США на акции ASML Holding

При инвестировании в искусственный интеллект, легко почувствовать себя привлеченным к наиболее обсуждаемому названию на рынке-Nvidia. Это очевидный лидера, но с немного большим количеством копаний инвесторы могут найти более энергичные, более выгодные долгосрочные возможности дальше по цепочке поставок. Именно так я смотрю ASML Holding ASML +0,16% ▲ Запас. Эта голландская электростанция является единственной компанией в мире производительных машин, способных печатать самые передовые полупроводники, создавая обширный ров - и после недавнего отката оценки я вижу четкую возможность покупки.

Я остаюсь твердо оптимистичным в отношении акций, и недавняя консолидация дала прекрасную возможность присоединиться к долгосрочному восходящему тренду.

Драйвер роста следующего поколения ASML только начинается

Заглядывая в будущее, машины EUV от ASML, известные как серия EXE, официально начали доставку в декабре 2023 года. Это не просто дополнительные обновления-это прорыв. Каждая машина продается примерно за 350 миллионов долларов и требуется для печати чипов на 2 -м и ниже. Intel была первой, получившей один и уже объявил о планах использовать High-Na для 1,8 нм узлов к 2026–2027 годам.

Ожидается, что спрос будет расти не только в логических чипах, но и на рынках памяти DRAM. А кикер? Ни одна другая компания не может сделать эту технику-превосходство Asml является всеобъемлющим.

Диаграмма, показывающая количество литографических систем, продаваемых ASML с 2015 года

После того, как коммерциализация действительно начинается с 2025 по 2027 год, выручка на машину может удвоиться, управляя расширением высшего звена и улучшив маржу. Фактически, даже сейчас, установлен ASML-сегмент управления базовыми базами, который охватывает услуги и модернизацию, составила 23% от общего дохода в 2024 году. Этот сегмент вырос на 15% по сравнению с прошлым годом, и по мере того, как все больше машин развернуто во всем мире, этот устойчивый, высокий уровень дохода должен только увеличиваться.

Ожидается, что глобальная полупроводниковая индустрия составит 1 триллион долларов в годовом доходе к 2030 году. Литографические системы ASML будут абсолютно необходимы для таких компаний, как Nvidia, Google Googl +1,26% ▲, Amazon Amzn +0,83% ▲ и Meta Meta +1,41% ▲, все они нуждаются в более сложных, меньшие, в соревнованиях в A -ai -Comport, и Dato Comporting.

Может ли акции ASML за 1000 долларов в 2025 году?

ASML хорошо управляется и имеет уникальное оперативное преимущество в самом сердце глобального бума ИИ. Тем не менее, краткосрочная производительность акций будет частично зависеть от циклов CAPEX и расходов клиентов. После года вырыва в 2022 году 2023 год увидел откат, когда производители памяти сократили заказы, а некоторые литейные проекты были отложены. Чистые продажи на 2024 год также модерировали.

Глядя на 2025 год, ASML руководствуется примерно на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года-не огромный, но устойчивый. Более убедительный прогноз роста появляется с 2026 года. В свой день инвестора в 2024 году руководство ASML изложило видение на 44–60 миллиардов евро к 2030 году, по сути, удваив сегодняшние уровни.

Давайте рассмотрим это в перспективе. Если ASML предоставит 31,50 долл. США в нормализованном EPS на 26 финансовом году и сохранит свое текущее соотношение P/E 35, акция может достигать 1100 долларов. Поскольку рынки часто цены на рост заранее, я считаю, что цена акций в размере 1000 долларов в ближайшие 12 месяцев не только возможна - это очень разумно. Эта цель согласовается с оценками консенсусных доходов, придавая мне еще большую уверенность в прогнозе.

Наблюдение за глобальной геополитической шахматной доской

Конечно, никакие инвестиции не имеют риска, и для ASML геополитика является большой. С 2019 года компании было запрещено продавать свои флагманские машины EUV в Китай. Ни у одного китайского литейного завода нет. Затем, в 2023 году, новые ограничения также понесли некоторые из систем ASML DUV. Вот почему это важно: в 2024 году Китай составил 36% доходов ASML. Этот Спайк был связан с всплеском покупок в последнюю минуту до начала ограничений. Заглядывая в будущее, ASML ожидает, что доля доходов Китая упадет примерно до 20% в 2025 году.

По сути, ASML устраняет кусок своего адресуемого рынка из -за контроля экспорта. Это не тривиально. Существует также вероятность того, что Китай может ответить, ограничивая доступ к редкоземельным металлам или другим критическим материалам, на которые полагается ASML (и более широкая полупроводниковая промышленность). Стоит также отметить, что машины ASML построены из тысяч во всем мире компонентов - разветвителей из США, оптики из Германии и электроники из Японии.

Диаграмма показывает доход ASML от двух отдельных бизнес -единиц: системы, а также услуги и полевая оптика

В долгосрочной перспективе ASML может рассматривать местные центры собраний в США или Азии для навигации на барьеры, такие как тарифы Трампа, но это требует времени и инвестиций. На данный момент, тем не менее, компания продолжает работать в Китае в пределах регулирующих органов. Новый центр ремонта и технического обслуживания в Пекине находится на пути к 2025 году. ASML не отказывается от китайского рынка - адаптируется и корректируется. Примечательно, что любые потерянные продажи в Китае могут быть перераспределены на других клиентах благодаря огромному отставанию компании и сдерживанию спроса во всем мире.

ASML - покупка, продавать или держать?

Уолл -стрит в основном на борту с бычьей тезисом. В настоящее время ASML имеет умеренный консенсус на основе пяти покупок, двух удержаний и Zero Sells. Средняя целевая цена ASML составляет 929,25 долл. США на акцию, что подразумевает 28% роста от текущих уровней.

Аналитики на Уолл -стрит могут быть оптимистичными, но оставаться еще более оптимистичными. Моя целевая цена в размере 1000 долларов по-прежнему значительно ниже высокой оценки в 1100 долларов, но я считаю, что это отражает реалистичный прогноз, основываясь на том, куда идут вещи.

Смотрите больше рейтингов аналитиков ASML

Акции ASML являются ведущими инвестициями в области искусственного интеллекта

Моя доля ASML теперь составляет около 10% от моего общего портфеля. Я купил свою позицию, когда акции упали в начале этого года после сброса ожиданий доходов. Этот падение создало редкое окно, чтобы купить бизнес мирового класса по разумной цене. И хотя геополитические риски не следует игнорировать, они не меняют бычий тезис. Фактически, они могут в конечном итоге укрепить позицию ASML, поскольку спрос стесняется, и доверенные поставщики становятся еще более важными.

Чтобы быть ясным, я рассматриваю ASML как одну из лучших инвестиций в области искусственного интеллекта, доступных по всему миру - не потому, что это яркие, а потому, что это фундаментально. Именно компания делает технологию, стоящую за технологией. Именно здесь создается долгосрочная стоимость и почему акции ASML будут проверять 1000 долларов на акцию в ближайшие недели.

Раскрытие

Вопросы или комментарии о статье? Напишите на [email protected]