💬 MSTR, MARA или RIOT: Какой крипто -акции в США является Maestro Bitcoin?

MSTR, MARA или RIOT: Какой крипто -акции в США является Maestro Bitcoin?

По мере того, как биткойн получает принятие на всех уровнях общества, от правительств до учреждений и отдельных лиц, оно в основном изменяет корпоративные крипто -стратегии, заставляя переосмысление того, как предприятия взаимодействуют с цифровыми активами.

Три американские компании, в частности, стратегия MSTR +1,49% ▲, Марафона Digital Holdings MARA +3,19% ▲ и бунтовые платформы RIOT +3,34% ▲, стали известными пионерами в использовании биткойнов в качестве казначейского актива. Каждый пошел немного по -разному, но все удвоили свои ставки на биткойны независимо от ценой криптовалюты в последние месяцы.

Давайте рассмотрим, как эти три предприятия ориентируются на всплеск биткойн -корпоративного усыновления, адаптируя свои рыночные стратегии, чтобы соответствовать их уникальным крипто -подходам…

Стратегия (NASDAQ: MSTR) | Биткойн -тропический

Стратегия, бизнес-программный бизнес, стал крипто-китом, впервые стала известным как «Биткойн-казначейство» под руководством своего загадочного генерального директора (ныне председатель) Майкла Сэйлора, который, как известно, начал собирать BTC в 2020 году. Быстро в марте 2025 года, и MSTR вырвался почти в 500 000 BTC в среднем по 66,40 долларов. На бумаге это почти 9 миллиардов долларов нереализованных доходов. Мало того, что отвлекающий стратег биткойнов продолжал покупать, но руководство также подняло рычаги на свои покупки, выпустив больше акций для получения большего финансирования. Всего пару дней назад компания объявила о своем втором привилегированном выпуске акций, чтобы еще раз привлечь больше капитала, чтобы купить больше биткойнов.

Эта стратегия может показаться блестящей на бычьем рынке, поскольку цена акций MSTR, как правило, прыгает даже быстрее, чем сам BTC. Каждый митинг позволяет им собирать свежие средства (особенно потому, что прошлые кабриолеты становятся более прибыльными и могут по сути рассматриваться как капитал) и покупать больше биткойнов, подпитывая петлю положительной обратной связи. Опять же, если биткойн падает, вы смотрите на гору обязательств без легкого выхода. Однако до сих пор рынок вознаградил смелость, а акции стратегии взлетели примерно на 600% за три года. И хотя акции в последнее время соскользнули, тот факт, что повышение капитала по-прежнему остается аккрекой (так как выпуск акций и предложения долгов, выше NAV или выше, соответственно), компания продолжает генерировать значительную акционерную стоимость.

MSTR ASTION - хорошая покупка?

На Уолл -стрит каждый аналитик, покрывающий акции, оптимистичен. Акции MSTR имеют сильный консенсусный рейтинг, основанный на 11 единодушных рейтингах покупки за последние три месяца. Средняя цена MSTR в размере 548,91 долл. США на акцию подразумевает более 80% потенциала роста в течение следующих двенадцати месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков MSTR

Марафона Digital Holdings (NASDAQ: MARA) | Мышцы горнодобывающей промышленности встречаются

В отличие от стратегии, Marathon Digital не просто покупает биткойн через Exchange или OTC; Это также добыча BTC через добычу. Благодаря огромной скорости хэша около 53 Exahashes в секунду, операция Marathon может привести к значительному потоку новых монет ежемесячно. Сегодня компания владеет более чем 46 000 BTC в своих резервах, отмечая другую компанию после книги «Биткойн как казначейство».

Купить почему майнинга имеет значение? Потому что это позволяет марафону приобретать монеты по цене ниже рыночной стоимости. Конечно, это работает только до тех пор, пока цена Биткойна остается достаточно высокой, чтобы покрыть электроэнергию и накладные расходы. С BTC, круизными выше 80 000 долларов, стратегия окупается щедро. Если биткойн отступает, прибыль марафона наверняка последует. Наиболее значительная трудность для MARA - это не отставать от затрат на энергоносители, контроля окружающей среды и неустанной конкуренции со стороны других шахтеров, повышающих свои хэш -ставки.

Сегодня Mara владеет вторым по величине биткойн-казначейством в мире, уступая только MSTR. Более того, с более чем 90% цены акций, отраженной в книжной стоимости BTC, инвесторы, похоже, получают горнодобывающий бизнес с крутой скидкой.

Мара - хорошая акция для покупки?

Девять аналитиков предлагают целевые цены на акции MARA через Tipranks, а акции имеют средний консенсус -рейтинг с умеренным консенсусом на основе четырех покупок и пяти рейтингов удержания за последние три месяца. Средняя цена MARA в размере 23 долл. США за акцию подразумевает ~ 84% роста в течение следующих двенадцати месяцев, отражая потенциал MSTR.

Смотрите больше рейтингов аналитиков MARA

Платформы бунта (NASDAQ: RIOT) | Покойный цветущий

Платформы Riot присоединились к казначейской стратегии чуть позже, чем другие, но сделали это с Flair. В декабре прошлого года компания собрала 525 млн. Долл. США с помощью конвертируемых облигаций и купила 5000 BTC по 100 000 долл. США каждый, увеличив свои активы примерно на 15 019 BTC. RIOT разблокировал столько ценности в этом ходе и привлекло столько интереса инвесторов, что акции каким -то образом опередили Mara и MSTR, выдвинув более 550% в прошлом году. С самого начала этого года, купия биткойнов, продаваемость, продолжалась, с 18 692 BTC на балансе сегодня, что делает беспорядки третьей по величине в мире биткойн-казначейской компании. До сих пор в этом году акции снизились на 24%.

Чтобы обеспечить некоторый контекст о горнодобывающем бизнесе, ставка хеш -хеш о беспорядках колеблется около 31,5 Exahashes в секунду, ниже, чем у Мары, но все еще существенно. Как и любой другой добыча полезных ископаемых, реальная проблема заключается в том, чтобы манипулировать долгами, если цена биткойна. Горнодобывающая промышленность является капитальной, поэтому заимствование может ускорить расширение, но также увеличить риски.

Мне нравится подход Riot немного диверсификации его деятельности, используя свои массовые техасские горнодобывающие мощности, изучая энергетические кредиты и балансировку сетки для управления затратами. Все идет нормально. Тем не менее, когда BTC поддерживает около 59% цены акций, существует также значимая маржа безопасности, когда речь идет о инвестиционном случае Riot.

Стоимость бунта - покупка, продавать или держать?

Каждый аналитик, покрывающий бунт, является бычьим. Riot имеет сильный консенсус -рейтинг, основанный на 11 единодушных рейтингах покупки за последние три месяца. Средняя целевая цена Riot в размере 18,05 долл. США за акцию подразумевает потенциал роста 132% в течение следующих двенадцати месяцев.

См. Больше рейтингов аналитиков бунта

Корпоративный биткойн Маэстро ...

Стратегия казначейства Биткойн превратила в MSTR, MARA и RIOT запасы в игры с высоким риском, высокопоставленными биткойнами. Такие пьесы усиливают прирост, когда король крипторации поднимается и подвергает их недостатке, если рынок отступит. Инвестиционный случай для любого из этих новаторских биткойн-стратегических акций сводится к тому, верите ли вы в долгосрочные перспективы Биткойна. Если вы, как и я, BTC, так же, как я, все три акции представляют значительный рост, потому что они по сути используются на BTC. Опять же, если вы медведя на биткойнах, они также предлагают убедительные короткие возможности.

В настоящее время стратегия-это биткойн-король, учитывая ее рыночную капитализацию в 73 миллиарда долларов, преимущество в начале обслуживания и военный сундук BTC. Тем не менее, можно утверждать, что бунт является маэстро трех, учитывая его угла добычи и диверсификацию в Техасе, которые несколько снижают присущий риск в любом крипто -акциях.

Альфа здесь - это чрезвычайная волатильность и повышенные опционы, которые создают значительный потенциал прибыли для тех, кто позиционирует себя с умом. Лично я занимал бычью позицию, владея MSTR и продавая пут в качестве изгородь. Одно можно сказать наверняка: если вы не склонны к риску или неудобно с волатильностью, эти запасы не для вас.

Раскрытие

Вопросы или комментарии о статье? Напишите на [email protected]