💬 Новый генеральный директор планы Intel (Intc) Trail Trail

Новый генеральный директор планы Intel (Intc) Trail Trail

Intel Intc -5,71% ▼ имел тяжелые несколько лет, но его доска не отступает от своих усилий по поводу. Поскольку бывший генеральный директор Пэт Гелсингер отошел в сторону, компания сделала свои ставки на ветеран полупроводниковой промышленности Lip-Bu Tan. Тан занял свою новую роль только на этой неделе, отметив значительный момент в истории Intel. Тан не просто еще один руководитель; Он опытный лидер с опытом и послужным списком, чтобы потенциально снять пробуждение. Проблемы остаются, но есть причина для осторожного оптимизма в будущем Intel под его руководством.

Я остаюсь бычьей в устаревшем производителе чипсов, несмотря на его вялые доходы, шквал китайского импорта и отсутствие поддержки центра обработки данных ИИ.

Познакомьтесь

Губ-бу-загар не является вашим типичным генеральным директором. Он - полупроводниковая индустрия в тяжелом весе с резюме, которое говорит сама за себя. Будучи бывшим генеральным директором Cadence Design Systems CDNS +2,75% ▲, он наблюдал за ошеломляющим ралли в 3200% акций за 12 лет. Его глубокий опыт в области физики, инженерии и технологий делает его одним из самых уважаемых фигур в отрасли. Кроме того, он не привыкать к Intel-он сидел на совете директоров компании с 2022 по 2024 год, давая ему сиденье в первом ряду своим сильным и слабым сторонам, прежде чем войти в роль генерального директора.

Под руководством Тан он получит 25 миллионов долларов на опционы на акции на основе эффективности, согласуясь за свои финансовые стимулы с помощью поворотных усилий Intel. Это также не будет его первой значительной долю в компании. В ноябре 2023 года он купил 3 миллиона долларов акций Intel и еще 2,5 миллиона долларов в ноябре 2023 года. Такое финансовое обязательство посылает сильное сообщение: Тан верит в будущее Intel и вкладывает свои деньги там, где находится его рот.

Однако только уверенности и настроений недостаточно. Gelsinger также верил в долгосрочный потенциал Intel, но в конечном итоге он не дал результатов, ожидаемых акционеров. Большой вопрос сейчас заключается в том, может ли Тан добиться успеха, когда Гелсингер потерпел неудачу. Инвесторы видели, как Intel боролась с изменениями лидерства, но сочетание технического ноу-хау и финансовой хватки Тан может наконец-то дать компании стабильность и направление, в котором она отчаянно нуждается.

Краткосрочная боль приводит к долгосрочному потенциалу

Финансовые показатели Intel были, одним словом, грубыми. Годовой доход почти вдвое сократился в течение годов пронзительных лет. Хуже того, его чистый доход сошел от 20 млрд. Долл. США до 18,8 млрд. Долл. США в 2024 году. Между тем, конкуренты, такие как Advanced Micro Devices AMD +1,25% ▲, NVIDIA NVDA +1,72% ▲, и тайваньская компания по производству полупроводников TSM +0,21%.

Но вот серебряная подкладка: акции Intel теперь торгуются при привлекательной оценке. Примерно на 26 долларов за акцию - просто выше, чем балансовая стоимость - акции представляются недооцененными по сравнению с историческими мультипликациями. Если Tan может реализовать эффективную стратегию оборота, существует значительный потенциал роста. Моя целевая цена на 12-18 месяцев составляет 35 долларов США, предполагая, что руководство Intel может описать четкий путь к прибыльности и операционной эффективности. Скорее всего, будет некоторая турбулентность, но долгосрочные инвесторы могут найти это привлекательной точкой входа.

Инвесторы Intel должны оставаться бдительными

В то время как Intel работает над своим возвращением, NVIDIA и AMD остаются доминирующими силами в полупроводнике, а оплот производства TSMC почти неразрушима. Лучше всего использовать Intel, чтобы вырезать нишу для себя-нафокусировать на экономически эффективном производстве и специализированных чипах для ключевых рынков, а не пытаться выпрыгнуть в конкуренцию.

Шансы на Intel догоняют этих лидеров рынка в ближайшее время, невелики, смягчая его долгосрочный потенциал роста. Это не акция для инвесторов, стремящихся к взрывной прибыли - это западный актива, борясь за восстановление финансовой стабильности. Перевертка компании займет годы, и восстановление технологического лидерства к 2025 году маловероятно.

Инвесторы должны соответственно управлять ожиданиями. Слабые ежеквартальные результаты могут по -прежнему снизить акции в ближайшей перспективе, но для тех, у кого терпение, эти провалы могут быть возможностями покупки. Intel остается стратегически важной компанией, и ее руководство стремится увидеть его оборот до конца.

Intel - это покупка, продавать или держать?

Уолл-стрит остается ультрагодной и нейтральной и нейтральной на акциях Intel, несмотря на внедрение нового управления. Акции INTC имеют рейтинг консенсуса, основанный на одной покупке, 27 Hold и четырех продаж за последние три месяца. Средняя целевая цена INTC в размере 23 долл. США на акцию подразумевает приблизительно 7% потенциала снижения в течение следующих двенадцати месяцев.

Консервативные инвесторы могут считать целесообразным ждать еще более низких точек входа, но на сегодняшних уровнях Intel заслуживает рассмотрения как выгодную покупку в подвале.

Смотрите больше рейтингов аналитиков INTC

Полупроводниковая индустрия готовится к пути возвращения Intel

Некоторые акции являются быстрыми сделками, а другие требуют терпения. Intel попадает прямо во вторую категорию. Если лидерство Тан принесет надежду инвесторов, на которые это может быть, это может быть одной из самых больших историй возвращения в истории полупроводников. Прямо сейчас может показаться надуманным представить, как Intel Manufacturing Rocspors для AMD и NVIDIA, но незнакомые вещи произошли в секторе, известном своими диковинными событиями.

Для долгосрочных инвесторов, желающих выдержать тяжелую волатильность на рынке, учитывая при этом более широкую картину, Intel предоставляет возможности высокого риска, высокопоставленные. Передний путь не является ясным, но с Lip-Bu Tan у руля, Intel имеет лучшие годы в восстановлении своего коммерческого рынка. Я остаюсь осторожно оптимистичным - готовым к взлетам и падениям и стремясь увидеть, куда эта новая глава берет Intel.

Раскрытие

Вопросы или комментарии о статье? Напишите на [email protected]