💬 Устойчивые позиции центра обработки данных AMD для крупного роста

Устойчивые позиции центра обработки данных AMD для крупного роста

Усовершенствованные микро -устройства AMD +0,46% ▲ Акции в последнее время находились в дикой поездке, что за прошедшее год упало на 46%. Такой погружение обычно означает значительные потенциальные риски, реализующие прагматическую коммерческую реальность для ущерба акционерам. Однако с AMD все немного отличается.

Под радаром AMD добивается успеха на арене центров обработки данных, и я убежден, что он может просто перевернуть статус проигравшего в законного соперника. Несмотря на недавние носовые акции, бизнес в центре обработки данных AMD остается в носе, изменяющей игру строку, причем текущие проблемы с ценой потенциально представляют опрятную возможность для инвесторов, наблюдающих за полупроводниковыми войнами со стороны.

Поскольку акция, которая собирается опуститься ниже 100 долларов, впервые с середины 2013 года, я остаюсь оптимистичным на AMD, учитывая его перепроданную статус. Когда акции томились в текущих минимумах в 2023 году, он отскочил назад, чтобы покинуть более 200 долларов менее чем за год. Поскольку мир сейчас не может получить достаточно высококачественных полупроводников, AMD, вероятно, отскочит и заново откроет свой рыночный блеск в конце этого года.

Объяснил цену акций AMD.

На 46% AMD слайд за последний год был крутым, если не сказать больше. Убедительно для акционеров AMD, более широкий технологический сектор тоже не был избавлен. Все технологические компании пострадали, но в разной степени. Если мы включим внешние макро-факторы, такие как растущие процентные ставки, опасения рецессии и волновые последствия тарифной истерики Трампа-видение высоких акций, продаваемых с первым намеком на неприятности, не очень удивляет.

Для контекста, S & P 500 пролил 10% с момента своего февральского пика, в то время как Nasdaq получил еще более тяжелый удар. Это напугало инвесторов и отправило их, уходящие от роста акций.

Если мы добавим несколько резких цепочек поставок, длительные торговые трения и свежие сомнения относительно глобального спроса на чипы, становится ясно, почему отрасль ориентируется на некоторых изменчивых водах. К сожалению, проблемы AMD уходят глубже, чем просто макро -турбулентность. Это связано с тем, что он заперт в жесткой конкуренции с Intel и Nvidia, двумя титанами, которые давно доминировали на рынке ПК и центров обработки данных. Давление происходит со всех сторон, что, несмотря на то, что поначалу кажутся пугающими, в конечном итоге обслуживает акционеров AMD в долгосрочной перспективе, потому что компания будет более стройной и злой, пережив трудные времена.

Тихая революция AMD среди бума обработки данных

В то время как Уолл -стрит была занята продажей акций, подразделение центров обработки данных AMD стреляет по всем цилиндрам. В 2024 году AMD отпраздновал рост выручки в центре обращения в годовом исчислении на 94% до 3,5 млрд. Долл. США. Помните, что рост центров обработки данных был всего на 6% в предыдущем году, что показывает, насколько быстро было проникновение AMD в космосе.

Большая часть этого успеха может быть связана с процессорами EPYC компании, которые неуклонно пробирались к командованию около 25% от рынка серверов x86, что является необычайным скачком почти ни за несколько лет назад. Это огромно в пространстве, которое на протяжении десятилетий имело в мертвой хватке. Сегодня крупные имена, такие как AWS, Google Cloud и Microsoft Azure, развертывают AMD Chips для питания облачных вычислений, больших данных и рабочих нагрузок искусственного интеллекта. И, поскольку глобальный рынок центров обработки данных, как ожидается, будет расти примерно на 10% в год в течение следующих пяти лет, AMD прочно находится в проливке мощной тенденции.

Помимо CPU, AMD также продвигается в графических процессорах и специализированных ускорителей для ИИ и высокопроизводительных вычислений (HPC). Его приобретение Xilinx еще в 2022 году добавила в свой арсенал FPGA (Field-Programmable Gate Array), что предоставило AMD более существенный портфель для предприятия клиентов, ищущих гибкие, масштабируемые решения в центрах обработки данных.

Недавние комментарии руководства AMD подтверждают это. Как только AMD сложила адаптивную компьютерную технологию Xilinx в микс, его будущая производительность была почти гарантирована. Эта синергия, кажется, была огромной частью того, почему доходы AMD выросли так быстро в последних кварталах.

Оценка AMD разъединение создает бычьи возможности

Если AMD успешна в центрах обработки данных, почему его запасы бьют на Уолл -стрит? Ответ заключается в том, что у аналитиков Уолл -стрит есть короткие воспоминания. В настоящее время AMD торгуется около 22-кратных форвардных доходов за текущий финансовый год и около 17 раз на следующий год-Multiples, которые можно легко считать территорией стоимости в таком лидере с высоким летанием, как AMD.

Аналитики начинают замечать отключение. Справедливая стоимость AMD PEG AMD в середине 140-х годов, в то время как акции парят намного ниже этого уровня. Скептики могут утверждать, что рост AMD может сузить во второй половине десятилетия, но этот пессимизм чувствует себя переутомленным и переосмысленным. Спрос центра обработки данных остается надежным, и рост доли рынка AMD доказывает, что может опередить более широкую отрасль.

AMD - покупка, держать или продавать?

Аналитики Уолл -стрит поддерживают умеренный консенсус на акции AMD, поддержанный 25 рейтингами покупки, 11 удержаний и один рейтинг продажи, выпущенный за последние три месяца. Средняя целевая цена акций в размере 147,81 долл. США на акции указывает на потенциальное 43% роста от текущих уровней, предполагая, что акции могут торговаться со значимой скидкой.

Смотрите больше рейтингов аналитиков AMD

Скрытый драгоценный камень в полупроводниковой гонке

Акции AMD обеспечили рыночный хлыш для тысяч инвесторов в последние годы, так как акции поднялись в соответствии с изменяющимися настроениями. Тем не менее, акция остается драгоценным камнем по цене ~ 100 долларов за акцию.

Полупроводники прибыльны, а конкуренция жесткая. Между тем, Legacy Leader Intel тратит целое состояние на новые фабрики, в то время как Nvidia практически управляет нишей AI-GPU (пока). Если глобальные рынки впрыгнули в более глубокую рецессию, расходы на причудливое оборудование центра обработки данных могут уменьшиться еще дальше, но это не исчезнет. Даже в сценарии в худшем случае дата-центры, ИИ и полупроводниковое превосходство все еще будут крупным бизнесом с обильным спросом.

AMD выпустила сладкое место на рынке монстров, в то время как его оценка больше отражает акции с выгодными сделками, изо всех сил пытаясь даже сломаться. В то время как краткосрочные дрожи удерживают спекулянтов, AMD продолжает усиливать свои серверы и удваивать свою основную бизнес-стратегию. Как AMD Bull, я ожидаю интенсивного сказки о возвращении, которая окупается, когда макроэкономические дрожащие дрожания и возврат фондового рынка в режим риска.

Раскрытие

Вопросы или комментарии о статье? Напишите на [email protected]