💬 Jefferis

Jefferis

Одна история, которая не получила достаточного внимания, - это развивающееся состояние офисных помещений. Ковидная пандемия не просто изменила привычки работы - она ​​нарушила весь рынок коммерческой недвижимости. Благодаря широкому распространению моделей удаленного и гибридных работ, предприятия пересмотрели свою потребность в офисных помещениях, что привело к заметному снижению занятости по сравнению с препинемическими уровнями.

Тем не менее, аналитик Jefferies Питер Абрамовиц видит признаки потенциального поворота, несмотря на постоянные проблемы. Он указывает на улучшение настроений в офисном секторе недвижимости, обусловленного комбинацией факторов, в том числе увеличение мандатов по возвращению к качеству и привлекательные оценки после многих лет недостаточной эффективности, особенно для хорошо расположенных высококачественных свойств.

«Продолжение RTO [Возвращение в должность] и более дерегулированная бизнес-среда являются долгосрочным попутным ветром для восстановления офиса, но чистое поглощение должно оставаться негативным в течение 26-х годов (на костюм).

Абрамовиц следует за этим с несколькими конкретными выборами высококачественных офисных REIT, которые также предлагают доходность дивидендов-до 10%. Мы использовали платформу Tipranks, чтобы найти подробности о его выборе; Вот они, наряду с комментариями аналитика.

Истеральная государственная недвижимость (DEA)

Недавние события привели размер и структуру правительства США в заголовки, но одна вещь, о которой только редко говорят, - это физическое завод дядя Сэма. Правительству нужно место для работы - и это означает, что офисные места для примерно трех миллионов работников. Хотя крупнейшее присутствие федерального правительства находится в Вашингтоне, округ Колумбия, оно имеет различные агентства инфраструктуры, офисные помещения и работники во всех 50 штатах.

И это приводит нас к восточной государственной недвижимости, первой офисе, которую мы рассмотрим здесь. Как следует из названия, деятельность Востерина сосредоточена на предоставлении офисных помещений правительству США; Компания описывает себя как «выбора партнера» для правительства США, когда речь заходит о предоставлении офисных помещений.

На уровне земли деятельность «Востери» включают приобретение, развитие и управление коммерческими объектами класса А. Эти свойства затем сдаются в аренду федеральным агентствам, либо через прямой договор между восточным и клиентским агентством, либо через Федеральную администрацию общих услуг (GSA), которая занимается надзором по строительству и вопросам недвижимости для правительства США. В целом, портфель Easterly в настоящее время включает в себя 97 объектов недвижимости, занятых 20 различными государственными учреждениями. Среди крупнейших агентства компании - Департамент по делам ветеранов (VA), Агентство по борьбе с наркотиками (DEA) и ФБР. Другие агентства, которые используют меньшее количество объектов недвижимости восточной части, включают офис адвоката США, FDA, Министерство транспорта и Администрация социального обеспечения. Этот след REIT распространяется по всей территории США, но особенно заметен в Мэриленд-Северной Вирджинии и в Южной Калифорнии.

Восходом добился успеха благодаря этой деятельности, и ее доходы, основанные в основном на доходах от аренды, постоянно растут в течение последних нескольких кварталов. В последний период, зарегистрированный 4Q24, общая верхняя линия компании составила 78,25 млн. Долл. США, что на 7,8%-по сравнению с аналогичным периодом прошлого года-хотя она пропустила прогноз на 1,24 млн. Долл. США. В итоге компания реализовала основной FFO 4-го квартала в размере 29 центов на акцию, по сравнению с прошлым годом и в соответствии с оценками.

FFO должен заинтересовать инвесторов, поскольку он поддерживает регулярную выплату дивидендов компании. Это было в последний раз объявлено 20 февраля и было распространено среди акционеров 17 марта; Выплата дивидендов в размере 26,5 центов на общую акцию ежегодно рассматривает до 1,06 долл. США на акцию и дает вперед доходность 10%.

Обращаясь к аналитику Джеффриса Абрамовица, мы обнаруживаем, что он оптимистичен в будущем Востерии и считает, что компания может выдержать структурные изменения, которые администрация Трампа - и новое Департамент государственной эффективности, в частности, настаивает. Абрамовиц пишет: «В последние годы не хватало роста доходов, в основном обусловленным стоимостью ограничений капитала. Ближайший сосредоточенное внимание на Doge понятно, но мы думаем, что в основном по цене, и выполнение стратегии должно доказать, что DEA не владеет типичным товаром, который не имеет смысла, мы считаем, что мысли о том, что мы считаем, что мы считаем, что в значительной степени, что в значительной степени.

Эти комментарии подтверждают его рейтинг покупки на акциях DEA, а его целевой ценовой целевой показатель в 13 долларов на 12-месячный потенциал роста в размере 23%. Добавьте дивидендную доходность, и общая годичная доходность здесь может достичь 33%. (Чтобы посмотреть послужной список Абрамовица, нажмите здесь)

Аналитик Jefferies представляет здесь бычий представление здесь; Акции DEA имеют рейтинг консенсуса, основанные на четырех недавних обзорах аналитиков, которые включают 1 для покупки, 1 для удержания и 2 для продажи. Акции торгуются за 10,55 долл. США, а средняя цена в размере 12 долларов США предлагает потенциал роста 14% в предстоящем году. (См. Прогноз акций DEA)

Highwoods Properties (HIW)

Вторая акция, на которую мы рассмотрим,-это Highwoods Properties, REIT, базирующаяся в Роли, штат Северная Каролина, одна из самых быстрорастущих бизнес-центров страны, и владелец портфеля, состоящего в основном из мест в лучших деловых районах (BBD) из самых желаемых городских районов Америки. К ним относятся родной город компании Роли, а также Атланта, Шарлотта, Даллас, Нэшвилл, Орландо, Ричмонд и Тампа. В дополнение к этим местам в южных штатах, компания также обладает недвижимостью в Питтсбурге, штат Пенсильвания.

Взятые вместе, портфель Highwoods содержит 27,2 млн. Квадратных футов арендованного пространства. Компания может похвастаться тем, что она может соответствовать любому пространству любому клиенту, что свойства могут быть сданы в аренду как есть, или разработаны для удовлетворения идиосинкратических потребностей клиента. Это доказало успешную стратегию, и в конце 2024 года Highwoods может указать на уровень занятости 87,1%, что значительно выше среднего показателя в отрасли.

Однако следует отметить, что уровень занятости в Highwoods составил 91,1% в середине 2022 года, что подчеркивает трудности, с которыми сталкивается офисный сектор REIT. В то время как Highwoods столкнулся с трудностями в поддержании высокого уровня занятости, он смог компенсировать, по крайней мере частично, за счет увеличения денежной арендной платы, которая выросла в годовом исчислении на 3,1% за квадратный фут.

Когда мы обращаемся к финансовым результатам Highwoods, мы обнаруживаем, что компания закончила 2024 год с ежеквартальным доходом. Лучшая линия компании 4Q24 составила 205,53 млн. Долл. США, показатель, который снизился на 0,6% по сравнению с предыдущим годом, но на 1,49 млн. Долл. США лучше, чем ожидалось. Highwoods сообщил, что FFO 4 -го квартала составляет 85 центов на акцию - и мы должны отметить, что об этом сообщалось как «средства от операций, доступных для обычных акционеров», и это приводит нас к дивиденду.

Highwoods объявил об общей акции дивиденды в размере 50 центов на акцию 29 января, которая была выплачена 11 марта. Годовой платеж в размере 2 долл. США дает вперед доходность 7%.

Еще раз, мы проверим Питер Абрамовиц из Джеффриса, который отмечает, что этот акции увидели свои встречные встречи, но объясняет, почему эти встречные ветры, вероятно, облегчат в будущем. Abramowitz говорит о Highwoods: «Hiw имел сложный участок больших переездов по всему портфелю, с вероятностью, что заполнение, вероятно, проводятся в 1х25. Занятость роста и конвейер разработки, начиная с 2H25 ».

С этой целью аналитик дает HIW Ascos Rating Buy Rating, устанавливая целевую цену в 32 доллара, что предлагает годовой прибыль в 11,5%. Общая доходность на один год, подсчитывая дивидендную доходность и оценку доли, может достигать 18,5%.

Еще раз, мы смотрим на акции с консенсусным рейтингом. 5 недавних обзоров аналитиков здесь включают 2 для покупки и удержания, каждый и 1 для продажи. Акции HIW в настоящее время стоят 28,72 долл. США, а средняя целевая цена в 29,40 долл. США предполагает, что акции в настоящее время останутся в диапазоне. (См. Прогноз акций HIW)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями в привлекательных оценках, посетите лучшие акции Tipranks для покупки, инструмент, который объединяет все акционерные знания Tipranks.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями из популярных аналитиков. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно проводить свой собственный анализ, прежде чем делать какие -либо инвестиции.

Вопросы или комментарии о статье? Напишите на [email protected]