💬 В 2025 году снизились на 35%, является ли American Airlines (AAL) воровство подвала?

В 2025 году снизились на 35%, является ли American Airlines (AAL) воровство подвала?

American Airlines AAL -2,21% ▼ до сих пор потерпела 35% в 2025 году, падая до рекордных минимумов в последний раз 18 месяцев назад. В то время как слабые руководства, надвигающиеся тарифы и нехватка пилотов влияют на настроения инвесторов, потенциал AAL для рекордного свободного движения денежных средств в этом году и агрессивное сокращение долга рассказывают довольно оптимистическую историю. С ростом спроса на поездки, сегодняшняя крутая скидка делает акцию кражей для пациентов -инвесторов, которые могут противостоять продолжающейся турбулентности, чтобы достичь более четкого неба в конце этого года.

Я сохраняю бычью позицию, аналогичную нескольким аналитикам Уолл -стрит, в том числе Рави Шанкер из Моргана Стэнли, Брэндона Огленски из Барклайса и Томаса Уадевица из швейцарского банка UBS.

Почему акция в последнее время снижается

Сильный упадок American Airlines может быть прослежен до теплого приема на Уолл -стрит в 4 квартале. Хотя авиакомпания опубликовала рекордную ежеквартальную выручку в размере 13,7 млрд долларов, перспективы руководства на начало 2025 года были меньше, чем эйфорический. Повышение затрат на рабочую силу, потенциальное падение спроса и надвигающиеся коррективы мощностей - все это вызвало сомнения в том, может ли AAL поддерживать свой импульс. Нехватка пилота и повышенные расходы на обучение не помогли, усиливая опасения, что прибыльность может столкнуться с постоянным давлением.

Еще одним фактором увеличения распродажи является более широкая распродажа рынка, вызванная свежей тарифной войной президента Трампа. Инвесторы, опасаясь потенциального замедления потребительских и корпоративных путешествий, быстро двигались, чтобы уменьшить воздействие циклических секторов. Поскольку авиакомпании часто рассматриваются как более рискованные ставки в рыночной неопределенности, акции American Airlines почувствовали основной удар этого сдвига. Результатом является цена акций, близкие к многолетним уровням поддержки, побуждая многих задуматься о том, чрезмерно ли рынок.

Поощрение тенденций за пределами заголовков

Несмотря на предостерегающие разговоры, я думаю, что было бы разумно сосредоточиться на American Airlines, что показало несколько сильных сторон. В прошлом году компания принесла рекордное 2,2 миллиарда долларов в виде свободного денежного потока, демонстрируя свои возможности для навигации турбулентности. Этот надежный приток ликвидности позволил AAL выходить на пенсию задолженность до графика, преодолев цель по сокращению на 15 миллиардов долларов на весь год на раннем этапе. Это важно, потому что такие усилия по сокращению долга имеют решающее значение для отрасли, известной благодаря тяжелым капитальным затратам и тонкой краям, позиционируя все, если сектор останется в смятении.

В другом интересном разработке руководство раскрутило десятилетнее партнерство по кредитным картам в ближайшее время на запуск с Citi C +0,40% ▲. Расположенный на 2026 год, это может быть вполне изменит игру для доходов от лояльности авиакомпании. В случае успеха мы должны ожидать, что карта со-бренды вызовет более разнообразную смесь доходов, которая будет смягчить взлеты и падения продаж билетов.

Более того, авиакомпания работает над исправлением и укреплением отношений с корпоративными туристическими агентствами, стремясь запечатлеть больше прибыльного сегмента деловых путешественников. Таким образом, если отрасль увидит лучшие дни в ближайших кварталах, эти проактивные движения подготовились к следующему этапу роста.

Территория сделки или стоимость ловушки?

Острый спад American Airlines с годом до настоящего года подтолкнул свой форвард до уровней, которые вы вряд ли можете назвать что-либо, кроме сделки. Консенсусные оценки указывают на EPS 2,06 долл. США в 2015 году и 2,85 долл. США в 2026 году, что указывает на темпы роста около 5% и, что еще лучше, 39% соответственно. На нынешних уровнях эти цифры приводят к прямому соотношению P/E примерно в 5,3 раза в течение 2025 и 3,8 раза на 2026 год. Даже для отрасли, которая часто торгуется со скидками из -за его циклического характера, эти кратные невероятно депрессии. Глядя на некоторые из коллег AAL, указывает, что компания находится на вершине своей области, а только Alaska Air Alk -5,10% ▼ и United Airlines UAL -3,49% ▼ предлагают аналогичное значение инвестора.

Критики могут быстро отметить, что авиакомпании заслуживают осторожных множества из -за непредсказуемых операционных сред. Тем не менее, доказанная способность AAL генерировать денежный поток и методично уменьшать долги, ставя под сомнение, что он должен оставаться настолько сильно дисконтированным. Это особенно верно, учитывая, что проекция свободного денежного потока на Уолл -стрит на 2025 год составляет 1,72 миллиарда долларов, что предполагает еще один год достаточной ликвидности и вариантов развертывания распределения капитала. Учитывая слияние цены и стоимости, акции AAL могут быть готовы к переоценке рынка в течение следующих нескольких лет.

American Airlines - это хороший запас для покупки?

Несмотря на медвежую тенденцию в последние месяцы, аналитики оптимистичны по инвестиционному делу AAL. За последние три месяца American Airlines собрала десять покупок, шесть держательных и нулевых рейтингов, получив умеренный консенсус на Уолл -стрит. В настоящее время акции AAL имеют среднюю целевую цену в 20,50 долл. США за акцию, что подразумевает ошеломляющий потенциал роста ~ 81% от текущих уровней цен.

Смотрите больше рейтингов аналитиков AAL

Аал Сток томится на взлетно -посадочной полосе для взлета

Снижение на 35% American Airlines за первые три месяца 2025 года может выглядеть тревожно с первого взгляда. Тем не менее, текущие оценки представляют интригующую точку входа для инвесторов, которые могут переживать краткосрочные вращения, поскольку более широкие макросовые темы усиливают краткосрочный шум. Текущее внимание на свободном денежном потоке и сокращении долга говорит мне, что это хорошо расположенная авиакомпания, готовая использовать сегодняшние тенденции спроса на поездки. В то же время, если инициативы управления в отношении партнерских отношений с лояльностью и привлечения корпоративных путешествий, AAL может стать сильнее после того, как внешнее давление ослабляет.

Конечно, большой вопрос заключается в том, могут ли эти катализаторы по -настоящему взлететь с постоянной неопределенностью, такими как тарифные риски, переговоры о труде и потенциальные затишье в дискреционных потребительских расходах, ожидающих на крыльях. Авиакомпании вернулись с гораздо худшим, в то время как экономические циклы не являются чем -то новым. Зрелые носители, такие как AAL, могут адаптироваться к колебаниям потребительских расходов, оставаясь масштабируемыми и ловкими. Если AAL обеспечивает свои планы роста, а более широкие макрозаботы отступают (как обычно), в настоящее время его депрессивная оценка не будет заземлена надолго.

Раскрытие

Вопросы или комментарии о статье? Напишите на [email protected]