💬 Банк Америки весит на акции Nvidia перед GTC, ссылаясь на «убедительную оценку»

Банк Америки весит на акции Nvidia перед GTC, ссылаясь на «убедительную оценку»

В отличие от недавних лет, 2025 год был чем -то иным, кроме бычьего для NVIDIA (NASDAQ: NVDA) до сих пор. Акции изо всех сил пытались набрать обороты и остаются на 9% в красном с началом года.

Различные факторы контролировали настроение, включая общую неопределенность макросов, конкретные встречные ветры, такие как шумный вход на рынок Deepseek, и потенциал для дальнейших ограничений на экспорт Китая. Более того, гигант Чип, в некотором смысле, является жертвой своего собственного успеха, при этом нервные инвесторы задают вопрос о том, достижим ли дальнейший рост с этого момента.

Таким образом, нет ничего лучше, чем катализатор для возрождения импульса - и у Nvidia есть один, который подходит. GTC, ее флагманская техническая конференция GPU, пройдет на этой неделе (17–21 марта), а Уолл -стрит будет стремиться услышать о планах генерального директора Дженсена Хуанга ».

В то время как обновления трубопроводов, безусловно, будут появятся, аналитик Bank of America Vivek Arya считает, что большая часть внимания будет сосредоточена на нескольких других предметах. К ним относятся восстановление валовой маржи, с ожиданиями, которые они оправдали в нынешнем финансовом первом квартале (апрель) и могут расширяться до середины 70-х годов в 2 часа.  ARYA считает GM% «ключевым показателем ценовой мощности NVDA, структуры затрат и выполнения цепочки поставок».

Во время цикла продукта бункера валовая маржа достигла своего пика на необычайно высоком 79%, что повышало такие факторы, как ускоренные поставки продуктов и благоприятные условия цепочки поставок. Теперь, с переходом на архитектуру Blackwell, Nvidia сталкивается с давлением затрат от задержек производства, более высокими затратами и увеличением накладных расходов, связанных с установкой сложных систем ИИ для клиентов. Эти факторы снизили GMS до 71%. Инвесторы будут внимательно следить, чтобы увидеть, сможет ли NVIDIA стабилизировать и улучшить маржу, когда Blackwell нарастает.

«Мы считаем, что продолжающийся переход Blackwell и связанная с этим сложность, вероятно, самой большой постепенной NVDA, который должен был сделать (системы масштабной шкалы, жидкое охлаждение, изменения маски, сложная упаковка Cowos-L, 12-HI HBM), и изменения отсюда, вероятно, будут более управляемыми»,-сказала Арья по этому вопросу.

«Воздействие в Китае», включая влияние на чип H20 и потенциальные смещения от спроса за пределами Китая (что, по оценкам, приведет к встрече ~ 10 миллиардов долларов (5% продаж) и 30-40 центов (10% EPS) без смещений), также станет ключевой целью.

Кроме того, конкурентная сила платформы GPU NVIDIA по сравнению с пользовательскими альтернативами чипа (ASIC) будет под микроскопом. Здесь, учитывая широкий трубопровод Nvidia, аналитик ожидает, что Nvidia будет придерживаться своей ведущей доли 80-85%, даже перед лицом «тяжелой конкуренции ASIC».

Наконец, инвесторы будут надеяться, что NVIDIA даст некоторое представление об AI TAM и устойчивости роста за пределами CY26.

С откат акций NVDA, Арья видит «убедительную оценку» и, соответственно, оценивает акции как покупку с целью цены в 200 долларов. Эта цель подразумевает потенциал роста 64%. (Чтобы посмотреть послужной список Арья, нажмите здесь)

Это не только Арья, которая бычья - Уолл -стрит в подавляющем большинстве. Из 42 недавних обзоров аналитиков 39 ставок NVDA A Buy, и только 3 выбирают удержание. Это приносит акцию сильного консенсусного рейтинга. Между тем, средняя цена в 177,23 долл. США на ~ 46% роста в течение следующего года. (См. Прогноз акций NVDA)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями в привлекательных оценках, посетите лучшие акции Tipranks для покупки, инструмент, который объединяет все акционерные знания Tipranks.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями известного аналитика. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно проводить свой собственный анализ, прежде чем делать какие -либо инвестиции.

Вопросы или комментарии о статье? Напишите на [email protected]