💬 Неделя, которая была, неделя впереди: Macro & Markets, 16 марта 2025 г.

Неделя, которая была, неделя впереди: Macro & Markets, 16 марта 2025 г.

Все, чтобы знать о макро и рынках

Акции прыгнули в пятницу, но все еще закрыли неделю с крутыми потерями. Промышленность Dow Jones Industrial Average (DJIA) снизилась на 3,07%, отметив свою худшую неделю с марта 2023 года, в то время как S & P 500 (SPX) потерял 2,27%. Между тем, технологические показатели NASDAQ Composite (NDAQ) и NASDAQ-100 (NDX) упали на 2,43% и 2,47% соответственно. Все основные индексы в настоящее время глубоко в красном с началом года.

В четверг рыночная Bloodbath увидела, что S & P 500 присоединился к композиту NASDAQ и NASDAQ-100 на территории коррекции, в то время как DJIA Blue-Chip остановилась нельзя исправления, упав чуть более 9% от своей рекордной максимума. S & P 500 потребовалось менее месяца, чтобы упасть на 10% с пика, что сделало его пятой наиболее пострадавшей по коррекции за последние 75 лет.

Тем не менее, рынки решительно восстановились в пятницу, ограничив свой лучший день с ноября, поскольку сниженный риск закрытия правительства побудил инвесторов «купить падение» после жестокой распродажи в четверг. Инвесторы приветствовали новости о том, что демократы Сената отступили от угрозы заблокировать законопроект о финансировании, направленный на предотвращение закрытия. Между тем, отсутствие заголовков свежих тарифов в Белом доме предложило дополнительное облегчение, доказывая, что в этом случае «никаких новостей - хорошие новости».

Технологические акции с большой капитализацией, которые в пятницу привели к снижению в течение последнего месяца, возглавляли ралли Rebicke, а NVIDIA NVDA +5,27% ▲ выросла более чем на 5% и возглавляя великолепные на семь выше. S & P 500 и оба индекса NASDAQ опубликовали свой лучший день с 6 января, пост-выборов. Несколько ведущих стратегов на Уолл-стрит утверждали, что распродажа в прошлом месяце была коррекция, а не начало медвежьего рынка, поощряя инвесторов покупать избитые акции при более дешевых оценках.

На прошлой неделе была жестокая для акций, ограничивая самую длинную серию S & P 500 с августа. Рынок пострадал в качестве внезапных тарифных объявлений президента Трампа. В среду была краткая отсрочка после поощрения данных инфляции, когда февральский ИПЦ был приведен ниже ожиданий. Кроме того, отчет PPI, который питается в предпочтительном инфляции ФРС, Core PCE, также стал слабее, чем ожидалось, указывая на дальнейшую дезинфляцию на оптовом уровне.

Тем не менее, боязнь торговой войны быстро затмила эти позитивы, поскольку рост опасения, что тарифы могут задержать дезинфляционную тенденцию, нанося при этом экономический рост. Как будто в CUE, индекс потребительских настроений Мичиганского университета расширил свой трехмесячный слайд, снизившись до самого низкого уровня с ноября 2022 года. Потребители были расти в результате неопределенности, связанной с тарифом, причем последние события только добавляют к мраку.

Президент Дональд Трамп угрожал 200% тарифа на европейские алкогольные напитки после ответных сборов ЕС на импорт США, которые включают 50% тариф на американский виски. Это последовало за объявлением Трампа о 25% тарифах на сталь и алюминий, что еще больше усиливает торговую напряженность с Европой. Между тем, президент набрал 50% на сбор на канадской стали и алюминии, в ответ на канадский тариф 25% на экспорт электроэнергии в США.

В связи с тем, что тарифы навязываются по всем направлениям, и воспроизведение спасения рецессии, экономисты в настоящее время прогнозируют более низкий рост и более высокую инфляцию, чем только три месяца назад. Это ставит Федеральную резервную резерв в трудном месте, так как основная инфляция остается намного выше своей цели, в то время как неопределенность тарифов затрагивает экономические перспективы еще дальше.

Акции, которые сделали новости

▣ Oracle Orcl +1,09% ▲ Сообщается о смешанных финансовых результатах Q3 2025, причем доходы и EP не достигли ожиданий аналитиков из-за встречных препятствий валюты и более медленного роста в его не облачных устаревших предприятиях. Между тем, облачные доходы выросли, что обусловлено необычайным спросом на ИИ. Примечательно, что облачный RPO Oracle (оставшиеся обязательства по производительности) взлетел, усиливая долгосрочные ожидания роста. В течение квартала компания подписала более 48 миллиардов долларов в продаже, заключив сделки с несколькими лидерами искусственного интеллекта. В настоящее время Oracle имеет отставание подписанных сделок в 130 миллиардов долларов, которые, как ожидают, будет способствовать продолжительному долгосрочному росту. Тем не менее, инвестиции Cloud и AI оказывают давление на краткосрочную прибыльность, при этом руководство FQ4 EPS становится ниже, чем ожидалось, что приводит к эффективности акций после получения прибыли.

В других новостях компании Oracle вновь является ведущим претендентом на управление операциями Tiktok в США, в качестве крайнего срока для того, чтобы Bytedance для решения быстрого подходов. Поскольку Oracle с 2022 года хранит все данные в США в США, поглощение будет естественным.

▣ Docusign Docu +14,81% ▲ поднялся после превышения доходов и оценки доходов, что обусловлено увеличением принятия своих предложений искусственного интеллекта. Хотя DOCU - как и многие компании в этом сезоне доходов - выпустил пониженное руководство, инвесторы отмахнулись от новостей, сосредоточившись вместо этого на сильных счетах.

▣ Intel Intc +1,48% ▲ выросла более чем на 18% за неделю, поскольку инвесторы приветствовали назначение Lip-Bu Tan в качестве нового генерального директора. Обширный опыт Тан, в том числе его успешное пребывание в лидере Cadence CDNS +2,43% ▲, вызвал осторожный оптимизм среди аналитиков по поводу его способности создавать оборот для борющегося чипов.

▣ Ulta Beauty Ulta +13,68% ▲ была лучшим исполнителем S & P 500 в пятницу, растущей после того, как сокрушив ожидания доходов. В частности, его бьют EP 4 в Q4 был настолько сильным, что он затмил приглушенное руководство компании в текущем финансовом году. Кроме того, инвесторы были воодушевлены подтверждением генерального директора Кексии Стилман в том, что Ulta Beauty имеет минимальное воздействие на надвигающуюся торговую войну, причем только около 1% отгрузок поступает от прямого импорта.

▣ Adobe Adbe +4,47% ▲ затонула более 10% за неделю, даже после отскока пятницы, так как волна аналитиков сократила целевые цены по ценам после его отчета о доходах. В то время как креативный программный гигант «Доходы до доходов» и EPS для финансового квартала 2025 года, его руководство FQ2 и FY 2025 года разочаровано. Кроме того, инвесторы были разочарованы отсутствием четкой дорожной карты для монетизации инвестиций Adobe в области искусственного интеллекта.

Apple Apple AAPL +1,82% ▲ отставала от своих великолепных семи коллег на прошлой неделе после объявления о задержке в новом развертывании Siri, которое было принесено на настроения инвесторов. Компания признала неопределенность по поводу официального срока запуска для обновления Siri, усиленного AI.

Предстоящие доходы и объявления о дивидендах

Сезон заработков в 4 квартале 2024 года почти закончился, но некоторые заметные выпуски доходов по -прежнему запланированы на эту неделю.

Основным моментом недели будет ежеквартальные результаты Micron's MU +6,23% ▲, запланированные на 20 марта. Кроме того, отчеты в фокусировке прибывают из Textron TXT +1,70% ▲, General Mills GI -0,48% ▼, Nike NKE -1,35% ▼, FedEx FDX +0,51% ▲, Lennar Len +1,52% ▲, Darden Restaurants DRI +2,68%, Jabil JBL +4,15% ▲ ACCENTURE ACN +2,68%, JABIL JBL +4,15%. Карнавал CCL +4,18% ▲.

Экс -дивиденды на этой неделе наступают Merck & Company MRK -0,15% ▼, DTE Energy DTE +1,92% ▲, Iron Mountain IRM +1,79% ▲, Seagate Tech STX +2,66% ▲, VICI Properties VICI +2,22% ▲, SEMPRA SRE SRE +3,48% ▲, Philip Morrs PM +0,92% ▲, SEMPRA SRE +3,48% ▲, Philip Morrs PM +0,92% ▲ Комп. ▲, Walmart WMT +1,01% ▲ и другие фирмы, выплачивающие дивиденды.

Для получения дополнительной эксклюзивной рыночной информации и контента от аналитика Tipranks Macro & Markets Аналитика исследований Юлии Вайман нажмите здесь.

Вопросы или комментарии о статье? Напишите на [email protected]