💬 Все глаза на запасы nvidia в преддверии GTC - вот что ожидает Citi

Все глаза на запасы nvidia в преддверии GTC - вот что ожидает Citi

NVIDIA (NASDAQ: NVDA) имел невысокое начало до 2025 года, поскольку гигант AI Chip сталкивается со счетом неблагоприятных макро-разработок и специфических для компании проблем, включая рост DeepSeek и опасения по поводу поддержки его быстрого роста последних лет.

Это делает конференцию GTC на следующей неделе возможностью перевернуть прилив и вернуть импульс. Но будет ли это доставить? Атиф Малик из Citi's, занявший первое место в 1% экспертов по уличным акциям, имеет свои сомнения.

«Специфическая акция, риск/вознаграждение выглядит привлекательно с торговлей акциями ниже исторического пансионата P/E в 19x, а теперь в настоящее время полностью снижается ~ 28% продаж как в Китае, так и в Сингапуре по правилам распространения искусственного интеллекта в соответствии с нашей математикой. Тем не менее, мы считаем, что инвесторы ищут мероприятие по разрешению на ограничения ИИ и тарифы, влияющие на валовую прибыль, что, как мы не считаем Nvidia в настоящее время комментировать »,-объяснил 5-звездочный аналитик.

Что касается того, что в GTC, то Malik следит за несколькими предметами. Он ожидает, что Nvidia официально представит свой чип Blackwell «Ultra» (B300) вместе с GB300. В то время как B300, вероятно, будет придерживаться процесса 4NP, Малик ожидает гораздо большего скачка производительности по сравнению с B200 - более существенным, чем переход от H100 к H200. Учитывая, что GB200 прибыл впереди графика в первом квартале, он видит, что ультрапленый формирование является «более 3 -кварровой историей против 4Q».

Помимо Ultra Chip, инвесторы будут стремиться узнать больше о чипе Рубина следующего поколения. В Computex 2024 компания сообщила, что первая версия Rubin появится в 2026 году с 8 стопами памяти HBM4. GPU, вероятно, будет введен вместе с процессором VERA, NVLINK 6 коммутаторов (3600 ГБ/с), Connect-X 9 Cards (1600 ГБ/с) и x1600 Infiniband и коммутаторов Ethernet. «Несмотря на то, что никаких дополнительных подробностей о чипе или его архитектуре не было предоставлено, мы считаем, что, учитывая недавние комментарии управления, Вера-Рубин станет сильным шагом от Грейс-Блэквелла, особенно на фронте вывода»,-отметил Малик.

Аналитик ожидает, что NVIDIA также кратко обсудит свою дорожную карту за пределами Рубина, включая чип Rubin «Ultra», который может ввести 12-Stack HBM-архитектуру. Малик также ожидает, что компания продолжит свой подход к увеличению подхода и объявит NVL288 (система с одним RACK) вместе с чипом Rubin.

Последняя важная тема, чтобы искать проблемы, выпущенная оптикой (CPO). В первую очередь существуют постоянные дебаты о том, где она будет развернута - будь то в IB/Ethernet Switches, NVLink, NVSwitch или ConnectX. Однако его объявление «широко рассматривается как данный». В то время как некоторые развертывания CPO могут произойти с Blackwell Ultra, Малик считает, что крупномасштабное усыновление более вероятна с чипом Rubin в 2026 году.

Имея все это в виду, Малик остается оптимистичным на NVIDIA, присвоив акции рейтинг покупки с целевой ценой в 163 долл. США, что подразумевает 41% роста от текущих уровней. (Чтобы посмотреть послужной список Малика, нажмите здесь)

Общий вид улицы еще более оптимистичен; Средняя цена составляет 177,41 долл. США, что предполагает, что инвесторы будут карманными доходами в размере 53% в год. С точки зрения рейтинга, основываясь на сочетании из 39 покупок и всего 3 удержания, аналитики консенсус, акции NVDA, является сильной покупкой. (См. Прогноз акций NVDA)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями в привлекательных оценках, посетите лучшие акции Tipranks для покупки, инструмент, который объединяет все акционерные знания Tipranks.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями известного аналитика. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно проводить свой собственный анализ, прежде чем делать какие -либо инвестиции.

Вопросы или комментарии о статье? Напишите на [email protected]