💬 Palantir Technologies (PLTR) акции быки готовится наказывать панику продавцов

Palantir Technologies (PLTR) акции быки готовится наказывать панику продавцов

Palantir Technologies Pltr -5,16% ▼ была лидером AI в 2024 году, и его продолжая эта полоса в 2025 году. Однако, с макро -опорами в полной силе, запасы снижаются почти на 38% от своего пика. Для инвесторов, охотящихся за сделкой, Палантир, кажется, является явной продажей. Прогнозы роста и исторические показатели компании показывают, что ее текущая цена все еще далека от оправдания, даже после недавнего отката.

Тем не менее, для таких долгосрочных инвесторов, как я, которые признают Палантир как ключевого игрока в эпоху ИИ и считают, что это может в конечном итоге стать компанией на триллион долларов (возможно, в течение следующего десятилетия), нынешняя слабость предоставляет возможность скидкой на покупку. Я твердо оптимистичен на акциях PLTR и вижу недавнюю распродажу в качестве билета, чтобы достичь разоблачения Boom с помощью политически зеленого освещенного организации, у которого есть умные деньги, поддерживающие его.

Несмотря на то, что трудно оправдать оценку Палантира, даже в ультраусловом сценарии, компания уникально позиционировала себя, чтобы использовать неустанный спрос на программное обеспечение, управляемое ИИ. Более того, Palantir удалось сбалансировать рост и прибыльность лучше, чем любая другая компания -разработчик программного обеспечения. Я полагаю, что продолжая покупать палантир выше долгосрочных скользящих средних, все еще имеет смысл, и я поддерживаю позицию покупки на акции.

Уважающийся запас Палантира и идеальный шторм рисков

С 18 февраля акции Palantir взяли носивную, падая почти на 40% от своего пика и погрузились в территорию коррекции. Хотя это снижение может быть связано с высокой чувствительностью акции к более широкому рынку (с бета -версией 2,8), еще одним важным фактором является недавняя записка США по министру обороны, в котором говорится о сокращении расходов на оборону в течение следующих пяти лет. Важно отметить, что в 2014 финансовом году доходы от правительства Палантира в США составляли 63% от общей выручки компании в США.

В дополнение к медвежьему настроению, генеральный директор Palantir, Алекс Карп, недавно продал акции на сумму 45 миллионов долларов, выгружая около 22% от общей доли за последние шесть месяцев. В то время как инсайдеры продают акции по разным причинам, время здесь повышает брови. С учетом того, что оценка Палантира уже растянулась - по -прежнему за пределами того, что разумно для компании -разработчика программного обеспечения - рынок может быть основан на рисках от пиковой цены акций и надвигающимся сокращениям государственных расходов США, что может повлиять на ожидания роста Палантира.

Предложения представляют риск для бычьего случая PLTR

С одной стороны, основы бизнеса Palantir процветают, и операционный доход увеличивается примерно на 160% в годовом исчислении, а доходы увеличились почти на 30%. Компания использует тенденции искусственного интеллекта, как немногие другие в технологическом пространстве. Но, с другой стороны, оценка Палантира настолько сильно растянулась, что только очень сильный случай быков может оправдать свою текущую цену акций.

Давайте разберем его с помощью анализа дисконтированного денежного потока (DCF). Если мы предположим, что Palantir увеличит доходы на 39% CAGR в течение следующих пяти лет - более чем консенсус аналитиков в 26,3% - и эксплуатационная маржа будет расти на 15% в течение того же периода, достигнув впечатляющих 78,6% в пятом году, в то время как на 10% ежегодную изменение в условиях более высокого уровня и более агрессивная дисконтная ставка. Это крошечный рост от нынешних уровней распродажи после февраля около 78 долларов за акцию, но все же далеко от рекордов в середине февраля, когда он достиг 124 доллара за акцию.

Тем не менее, важно отметить, что этот прогноз денежного потока является лишь отправной точкой. Рыночные премии играют роль при сравнении подразумеваемой цены с фактической рыночной ценой, предполагая, что рынок уже учитывается в будущем потенциале роста или в профиле с низким риском-то, что модель DCF не в полной мере учитывает. Тем не менее, на мой взгляд, для того, чтобы сохранить правду, ожидания должны стать более оптимистичными, что трудно представить для PLTR Bears.

Насколько устойчивым является бычий случай для Палантира?

Несмотря на то, что в течение следующих пяти лет трудно поддержать такие амбициозные показатели роста для дела DCF Bull, я думаю, что есть некоторая поддержка этих предположений, основанных на недавних показателях Palantir. Компания неуклонно выросла и улучшала свою прибыль - то, что редко для большинства компаний редко. Как правило, более высокий рост содержит более низкую маржу, а более низкий рост приводит к более высокой прибыли. Но Палантиру удалось бросить вызов этой норме, выиграв от огромного спроса на ИИ. По мере того, как компании продолжают платить более высокие цены за контракты из -за эффективности программного обеспечения Palantir, компания процветала, как немногие другие.

Одним из ключевых показателей для оценки устойчивости и эффективности компаний -разработчиков программного обеспечения является правило 40. Это правило является просто суммой темпов роста выручки компании и операционной маржи, где достижение 40% сигнализирует солидный баланс между ростом и прибыльностью.

Для Palantir, в 4 квартале, компания увеличила доход на 36%по сравнению с прошлым годом, одновременно опубликовав операционную маржу 45%, что привело к общению на 81%. В течение всего 2024 года правление Palantir 40 составляет впечатляющие 68%. Для контекста Microsoft MSFT -1,17% ▼, крупнейшая компания по программному обеспечению в мире, имела правило 40 из 57,9% в последнем квартале, а Oracle Orcl -2,59% ▼ -второй по величине, опубликованный 58%. Другими словами, в настоящее время Палантир управляет наилучшим балансом роста и высокой маржи среди компаний SaaS.

Конечно, чем выше правило 40 процентов, тем труднее становится продолжать этот рост в том же темпе. Это требует еще большего роста на еще более высоких маржах, что в конечном итоге будет плато. Тем не менее, с первого квартала 2024 года по 4 квартала 2024 года процент Палантира увеличился с 57% до 81%, показывая, что случай быка, необходимый для оправдания его оценки, - где рост выручки и операционные маржи должны расти одновременно - действительно достижимо при этих высоких скоростях.

Палантир - покупка, продавать или держать?

Из 18 аналитиков Уолл -стрит, покрывающих акции за последние три месяца, четверо рекомендуют купить, а десять предлагают удержание, а еще четыре советуют продавать. Средняя цена PLTR составляет 95,33 долл. США на акцию, что подразумевает ~ 18% потенциала повышения по сравнению с текущей цены акций.

Смотрите больше рейтингов аналитиков PLTR

PLTR Технологический потенциал одолевает оценки.

Palantir - отличный запас, который следует купить при правильной оценке. Реально, даже с чрезмерно оптимистичными предположениями, трудно увидеть, как Палантир поддерживает темпы роста, которые оправдывают, что бизнес стоил гораздо больше, чем текущая цена акций, даже хотя он находился на территории исправительной площадки с середины января.

Похоже, что многие быки основали свой тезис о том, что Палантир стал следующим крупным технологическим гигантом, потенциально достигая рыночной капитализации, похожей на Nvidia, Apple или Microsoft в ближайшем будущем. Проблема в том, что это может занять гораздо больше времени, чем всего лишь пять лет, даже при проецировании чрезмерно агрессивных темпов роста и использования нереально низкой ставки дисконтирования, которая упускает из виду профиль риска компании.

С другой стороны, Палантир широко считается обладающим сильным потенциалом роста в качестве трансформационного технологического лидера в долгосрочной перспективе. В этом случае я считаю, что компания заслуживает значительной премии, которую ни одна электронная таблица не может полностью запечатлеть из -за истории роста. Таким образом, я думаю, что использование нынешней слабости цены акций может быть надежной возможностью, тем более что акция торгуется значительно выше 100-дневных и 200-дневных скользящих средних.

Раскрытие

Отказ от ответственности

Вопросы или комментарии о статье? Напишите на [email protected]