💬 Золото немного восстанавливается после утечки планов постепенных тарифов

Золото немного восстанавливается после утечки планов постепенных тарифов

Цена на золото (XAU/USD) прекратила слабые показатели понедельника, когда опасения по поводу процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) взяли верх над настроениями, немного восстановившись и торгуясь около $2670 на момент написания статьи во вторник. Теперь эти настроения снова сменяются вздохом облегчения на фоне заголовков о том, что администрация избранного президента Дональда Трампа рассматривает очень постепенную реализацию своих тарифных планов. Источники, близкие к этому вопросу, сообщили, что администрация Трампа очень обеспокоена инфляционным шоком и хочет избежать его любой ценой.

Что касается экономических данных, необходимо высказать некоторые предостерегающие предупреждения. В преддверии индекса потребительских цен (ИПЦ) США в среду, во вторник будет опубликован индекс цен производителей (ИПЦ). Трейдерам следует следить за некоторыми рефлекторными реакциями в доходности, поскольку неожиданный рост показателей ИЦП может перерасти в ожидания горячего выпуска ИЦП.

Горячие данные по индексу цен производителей и индексу потребительских цен снова приведут к росту доходности американских облигаций и компенсируют реакцию, которую мы наблюдали во вторник на новости о постепенном введении тарифов. Для прогнозов процентной ставки ФРС это будет означать, что шансы на любое снижение процентной ставки в 2025 году еще больше уменьшатся и могут даже свестись к нулю.

Ежедневный дайджест рыночных игроков: администрация Трампа обеспокоена

Технический анализ: риск ускользания

Золото вернулось в более широкую диаграмму вымпела, в которой оно торгуется с ноября. Теперь риск состоит в том, что верхняя граница вымпела снова станет сопротивлением. Твердый отскок отсюда может спровоцировать еще одно нисходящее движение к $2650 и ниже.

С другой стороны, 55-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне $2650 является первой поддержкой. Далее, 100-дневная SMA на уровне $2635 является следующей в очереди. В конечном счете, восходящая линия тренда на нижней границе вымпела должна сдержать ценовое действие от падения, оставаясь на уровне $2615 на данный момент.

С другой стороны, минимум 23 октября на уровне $2708 — это следующий ключевой уровень, на который стоит обратить внимание. Как только этот уровень будет преодолен, хотя он все еще довольно далек, исторический максимум на уровне $2790 станет ключевым уровнем роста.

XAU/USD: дневной график

Часто задаваемые вопросы о долларе США

Доллар США (USD) — официальная валюта Соединенных Штатов Америки и «де-факто» валюта значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это самая активно торгуемая валюта в мире, на которую приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или в среднем 6,6 триллиона долларов США в транзакциях в день, согласно данным за 2022 год. После Второй мировой войны доллар США сменил британский фунт в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда золотой стандарт был отменен.

Самым важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которая формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: достижение ценовой стабильности (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что помогает стоимости доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, что давит на гринбек.

В экстремальных ситуациях Федеральный резерв может также напечатать больше долларов и ввести количественное смягчение (QE). QE — это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредита в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая, когда кредит иссяк, потому что банки не будут кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это последнее средство, когда простое снижение процентных ставок вряд ли достигнет необходимого результата. Это было оружие выбора ФРС для борьбы с кредитным кризисом, который произошел во время Великого финансового кризиса в 2008 году. Он заключается в том, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США, в основном у финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.

Количественное ужесточение (QT) — это обратный процесс, при котором Федеральный резерв прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основной капитал облигаций, которые он удерживает, в новые покупки. Обычно это положительно для доллара США.