💬 Акции Alphabet: основные выводы с конференции TMT Morgan Stanley

Акции Alphabet: основные выводы с конференции TMT Morgan Stanley

Банковский гигант Morgan Stanley недавно провел презентацию TMT (Tech, Media, and Telecom) 2022 года. Финансовый директор Alphabet (GOOGL) Рут Порат была одной из гостей и рассказала о состоянии дел в поисковом гиганте.

Аналитик фирмы Брайан Новак перечислил некоторые из наиболее важных выводов из разговора. Давайте посмотрим на некоторые из его выводов.

Во-первых, компания продолжит фокусироваться на искусственном интеллекте и машинном обучении, чтобы «управлять основным рекламным бизнесом». Благодаря таким усилиям, как MUM (многозадачная унифицированная модель), Lens и другим, GOOGL продолжит внедрять инновации и сделает поиск «более разговорным и похожим на человека».

До сих пор ориентированные на розничную торговлю усилия компании по «подключению пользователей к продавцам», такие как Shopify и Square, построению более открытой экосистемы и использованию технологий, таких как Lens, для целей поиска, «принесли результаты». По словам Новака, должно последовать больше.

Будут также дальнейшие инвестиции в рекламу и облачные технологии, «большие основные возможности» компании. Это влечет за собой увеличение рабочей силы — Новак оценивает 22 000 новых сотрудников в этом году — и дополнительные расходы на центры обработки данных и недвижимость. Это уже работает: компания приобрела недвижимость в Нью-Йорке, Лондоне и Польше в течение первого квартала. GOOGL ожидает, что капиталовложения в недвижимость в 1 кв. 2022 г. достигнут $4 млрд. «Для перспективы, — говорит Новак, — мы моделируем, что общие капитальные затраты на 22 год составят ~ 31 млрд долларов… из них ~ 13 млрд долларов на недвижимость и ~ 18 млрд долларов на основные вычисления».

Google Cloud также получит дополнительные инвестиции, при этом продолжая внедрять инновации на YouTube с помощью «экономики авторов», коротких видео и покупок, остается приоритетом. Отражая популярность FB Reels и TikTok, YouTube Shorts демонстрирует «сильную тягу», на сегодняшний день набрав 5 триллионов просмотров за все время и заявляя о 15 миллиардах просмотров в день. Поскольку GOOGL все еще «тестирует и итерирует» рекламу, монетизация все еще находится на самых ранних стадиях.

В целом, Новак оценивает GOOGL как перевес (т. е. «покупать»), в то время как его целевая цена в размере 3450 долларов указывает на возможность повышения курса акций на 31% в ближайшие месяцы.

GOOGL входит в число избранных акций с большим недвусмысленным охватом аналитиков; все 30 недавних обзоров были положительными, что, естественно, обеспечило этой акции консенсус-рейтинг Strong Buy. Средняя цель в размере 3499 долларов лишь немного выше, чем цель Новака, и должна обеспечить доходность в размере 33% в следующем году.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.