💬 Нет Luv-ing для Southwest Airlines Stock в JPMorgan от 2025-03-17

Нет Luv-ing для Southwest Airlines Stock в JPMorgan

Акции Southwest Airlines LUV -0,13% ▼ SLID на 2% после того, как JPMorgan понизил авиакомпанию до рейтинга с недостаточным весом от нейтрального, что фактически сокращение от Hold до продажи. Трехзвездный аналитик Джейми Бейкер сказал, что оценка акций была слишком высокой, и что он «остался убежден в том, что в прошлом лежат лучшая маржа Юго-Запада и ROIC [возврат инвестированного капитала]. Хотя акции снизились примерно на 50% по сравнению с расцветом в апреле 2021 года, с тех пор, как в октябре 2023 года она достигла на 40%.

Установка неизменной ценовой целевой цены в 25 долларов, Бейкер сказал, что «премия за оценку нельзя игнорировать». Он сказал, что сочетание «повышенной оценки премии» Юго -Запада и его желания к рейтингу перебаланса после добавления Сань Страны для понижения.

Бейкер сказал, что с точки зрения его оценки ни одна другая авиакомпания не находит «где -то близко». LUV торгуется в 13 раз прогнозируется доходы 2026 года, по сравнению с семь раз прогнозируемые доходы для Delta Air Lines DAL -0,13% ▼ или 6x в United Airlines UAL +1,54% ▲ и 4,5X в American Airlines AAL -0,14% ▼. С точки зрения недорогих перевозчиков, Alaska Air торгует по прямой цене-на получение (PE) кратных девяти, в то время как Frontier ULCC +0,97% ▲ сделки на форвардном PE около семи.

Люв перевернут вещи

Southwest находится в середине стратегии поворота под присмотром активистского инвестора Elliott Management, которая владеет 9% акций бюджетного перевозчика. Для аналитика JPMorgan, однако, трудно найти других покупателей акций. «Помимо Эллиотта, нам трудно понять, кем может быть постепенный покупатель»,-сказал он.

По словам генерального директора Боба Джордана, в рамках своего поворота компания заявила, что сокращает около 15% корпоративных рабочих мест, или около 1750 должностей, в беспрецедентном шаге по сокращению расходов.

«Это решение беспрецедентно в нашей 53-летней истории, и изменения требуют, чтобы мы принимали сложные решения»,-сказал Джордан в пресс-релизе. «Мы находимся в ключевом моменте, когда превращаем юго -западные авиакомпании в более стройную, более быструю и более гибкую организацию».

В прошлом году он объявил о планах по увеличению прибыли, предлагая более дорогие места с дополнительным место для ног и заканчивая открытые места на своих самолетах, в том, что считалось самой большой встряхиванием в авиакомпании за более чем 50 лет.

LUV хорошим акцией для покупки?

В целом, аналитики, как правило, согласны с Бейкером, с Уолл -стрит, имея консенсусную оценку на складе Luv, исходя из четырех покупок, семь трюмов и пять продаж. Средняя целевая цена LUV в размере 32,66 долл. США подразумевает около 5% роста.

Смотрите больше рейтингов аналитиков LUV