💬 Прогноз цен на золото: пара XAU/USD падает почти до $2600, поскольку доллар США восстанавливается

Прогноз цен на золото: пара XAU/USD падает почти до $2600, поскольку доллар США восстанавливается

Цена на золото (XAU/USD) падает почти до недельного минимума в $2600 на североамериканской сессии в понедельник. Драгоценный металл сталкивается с давлением продаж, поскольку доллар США (USD) восстанавливает внутридневные потери и становится положительным, а индекс доллара США (DXY) возвращается выше 108,00. Более высокий доллар США делает цену на золото дорогой ставкой для участников рынка.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до 4,55% в понедельник. Более низкая доходность процентных активов обычно давит на не приносящие доход активы, такие как золото, увеличивая их альтернативные издержки. Однако в понедельник эта связь выглядит положительной.

Перспективы цены на золото кажутся неопределенными, поскольку ожидается, что Федеральная резервная система (ФРС) будет снижать процентные ставки реже в 2025 году. Политики ФРС запланировали меньшее количество снижений ставок на следующий год, поскольку они оптимистично настроены относительно экономического роста Соединенных Штатов (США). Кроме того, замедление тенденции к дезинфляции и лучшие условия на рынке труда, чем те, которые ранее ожидались должностными лицами ФРС, также обусловливают необходимость постепенного цикла смягчения политики.

В этом году ФРС снизила ключевые ставки по заимствованиям на 100 базисных пунктов (б.п.) до диапазона 4,25%–4,50% и, как ожидается, оставит их без изменений в январе.

По мнению аналитиков Goldman Sachs, ожидается, что ФРС осуществит следующее снижение процентной ставки в марте. Компания также ожидает еще два снижения в июне и сентябре.

Технический анализ золота

Цена на золото торгуется в форме симметричного треугольника на дневном таймфрейме, что демонстрирует резкое сокращение волатильности. 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) около $2630 перекрывает цену золота, что указывает на боковой тренд.

Индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40,00–60,00, что указывает на нерешительность участников рынка.

Глядя вверх, цена на золото укрепится после решительного прорыва выше декабрьского максимума $2,726.00. Напротив, медведи укрепятся, если актив упадет ниже ноябрьского минимума около $2,537.00.

Часто задаваемые вопросы о золоте

Золото сыграло ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось как средство сбережения и средство обмена. В настоящее время, помимо его блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, что означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как хедж против инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.

Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. В целях поддержки своих валют в неспокойные времена центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить воспринимаемую силу экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. По данным Всемирного золотого совета, центральные банки добавили 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов в свои резервы в 2022 году. Это самая высокая годовая покупка с начала ведения учета. Центральные банки из стран с развивающейся экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро увеличивают свои золотые резервы.

Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото имеет тенденцию к росту, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рискованными активами. Ралли на фондовом рынке имеет тенденцию к снижению цены на золото, в то время как распродажи на более рискованных рынках имеют тенденцию к благоприятствованию драгоценного металла.

Цена может меняться из-за широкого спектра факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цены на золото из-за его статуса безопасного убежища. Как актив без доходности, золото имеет тенденцию расти при более низких процентных ставках, в то время как более высокая стоимость денег обычно давит на желтый металл. Тем не менее, большинство движений зависят от того, как ведет себя доллар США (USD), поскольку актив оценивается в долларах (XAU/USD). Сильный доллар имеет тенденцию держать цену на золото под контролем, тогда как более слабый доллар, вероятно, подтолкнет цены на золото вверх.