💬 Пара EUR/USD консолидируется на неликвидном рынке в ходе торгов по итогам года

Пара EUR/USD консолидируется на неликвидном рынке в ходе торгов по итогам года

Пара EUR/USD торгуется вяло, чуть выше 1,0400 из-за неликвидной торговой активности на европейской сессии в понедельник. Евро (EUR) должен завершить календарный год с почти 5,5%-ным падением по отношению к доллару США (USD), особенно сильно пострадавшему в последние три месяца 2024 года, поскольку Европейский центральный банк (ЕЦБ) сохранил голубиный прогноз по процентным ставкам. Кроме того, участники рынка обеспокоены экономическим ростом еврозоны, поскольку предстоящие повышения тарифов со стороны избранного президента США Дональда Трампа, вероятно, встряхнут ее экспортный сектор.

В этом году ЕЦБ снизил ставку по депозитному фонду на 100 базисных пунктов (б. п.) до 3% и, как ожидается, снизит ее до 2%, что политики считают нейтральной ставкой, к концу июня 2025 года. Это говорит о том, что ЕЦБ будет снижать свои ключевые ставки по заимствованиям на 25 б. п. на каждом заседании в первой половине следующего года.

Ряд политиков ЕЦБ выразили обеспокоенность рисками того, что инфляция не достигнет целевого показателя центрального банка в 2%, учитывая политическую неопределенность в Германии и потенциальную торговую войну с США. Чиновники ЕЦБ выразили противоположные взгляды на то, как континент должен решать торговую ситуацию с США.

На прошлой неделе президент ЕЦБ Кристина Лагард заявила в интервью Financial Times (FT), что ответные меры являются «плохим подходом», поскольку она считает, что торговые ограничения и ответная реакция «плохо сказываются на мировой экономике в целом».

Напротив, политик ЕЦБ и глава финского центрального банка Олли Рен заявил: «Переговоры предпочтительнее, и переговорную позицию ЕС можно укрепить, заранее продемонстрировав готовность принять контрмеры, если США будут угрожать Европе более высокими пошлинами».

На экономическом фронте инвесторы ждут предварительных данных по гармонизированному индексу потребительских цен (HICP) Испании за декабрь, которые будут опубликованы в 08:00 по Гринвичу.

Ежедневный дайджест движущих факторов рынка: EUR/USD следует за боковым движением доллара США

Технический анализ: EUR/USD колеблется около 1,0400

EUR/USD консолидируется в узком диапазоне с понедельника выше двухлетнего минимума 1,0335. Перспективы основной валютной пары остаются медвежьими, поскольку 20-дневная и 50-дневная экспоненциальные скользящие средние (EMA) на 1,0464 и 1,0588 соответственно снижаются.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется около 40,00. Нисходящий импульс сработает, если он останется ниже этого уровня.

Если смотреть вниз, пара может снизиться до уровня поддержки 1,0200 после прорыва двухлетнего минимума 1,0330. Напротив, 20-дневная EMA около 1,0500 станет ключевым барьером для евробыков.

Часто задаваемые вопросы о евро

Евро — валюта 19 стран Европейского союза, входящих в еврозону. Это вторая по объему торгов валюта в мире после доллара США. В 2022 году на нее пришлось 31% всех валютных операций, а средний дневной оборот составил более 2,2 триллиона долларов США в день. EUR/USD — самая торгуемая валютная пара в мире, на которую приходится около 30% всех операций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).

Европейский центральный банк (ЕЦБ) во Франкфурте, Германия, является резервным банком для еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной мандат ЕЦБ заключается в поддержании ценовой стабильности, что означает либо контроль инфляции, либо стимулирование роста. Его основной инструмент — повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки — или ожидание более высоких ставок — обычно приносят пользу евро и наоборот. Управляющий совет ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, проводимых восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.

Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые Гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важной эконометрикой для евро. Если инфляция вырастет больше, чем ожидалось, особенно если она превысит целевой показатель ЕЦБ в 2%, это обяжет ЕЦБ повысить процентные ставки, чтобы вернуть ее под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с аналогами обычно идут на пользу евро, поскольку делают регион более привлекательным для мировых инвесторов в качестве места для размещения своих денег.

Публикации данных оценивают состояние экономики и могут влиять на евро. Такие показатели, как ВВП, индексы деловой активности в сфере производства и услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут влиять на направление единой валюты. Сильная экономика полезна для евро. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что напрямую укрепит евро. В противном случае, если экономические данные слабые, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим экономикам еврозоны (Германия, Франция, Италия и Испания) особенно важны, поскольку на них приходится 75% экономики еврозоны.

Еще одним важным выпуском данных для евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованный экспорт, то ее валюта будет расти в цене исключительно за счет дополнительного спроса, созданного иностранными покупателями, стремящимися приобрести эти товары. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет валюту, и наоборот, при отрицательном балансе.