💬 Неделя, наступающая неделя: Macro & Markets, 23 февраля 2025 г.

Неделя, наступающая неделя: Macro & Markets, 23 февраля 2025 г.

Все, чтобы знать о макро и рынках

Еще одна насыщенная неделя видела основные индексы фондовых индексов в красном. Промышленность Dow Jones Industrial Average (DJIA) упала на 2,51%, в то время как S & P 500 (SPX) потерял 1,66%. Между тем, Tech Bendings NASDAQ Composite (NDAQ) и NASDAQ-100 (NDX) зарегистрировали еженедельные снижения на 2,51% и 2,26% соответственно.

В первой части недели-праздничной недели S & P 500 достигли второго и третьего рекорда в этом году. Тем не менее, настроения нанесли удар после того, как приглушенное руководство Walmart (WMT) добавило топливо для инвесторов по поводу экономических перспектив, вызванных более слабыми, чем ожидаемыми данными, перспективами торговой войны и продолжающимися геополитической неопределенности.

Прогнозы Walmart на 2026 финансовый год в четверг резко подняли акции, весившись на Dow и более широкую вселенную, связанную с потребителями. Гигант розничной торговли прогнозировал продажи ниже, чем ожидалось, в продолжающемся финансовом году из-за «неопределенности, связанных с поведением потребителей и глобальными экономическими и геополитическими условиями». Кроме того, в пятницу индекс синего чипа был ранен новостями о том, что Министерство юстиции США расследует практику выставления счетов UnitedHealth (UNH).

Тем не менее, другие основные индексы оставались плоскими до умеренно выше, поддерживаемые Mega Caps, при этом оба теста NASDAQ достигли внутридневных максимумов в начале пятницы. Тем не менее, опасения по поводу влияния замедления экономического роста на заработок в сочетании с повышенными оценками акций, вызвало выгоду, выталкивая все ключевые индексы глубоко в негативную территорию к пятницу. Волатильность на рынке была значительно усилена величиной истечения вариантов этого месяца, что примерно в 2,7 триллиона долларов в производных фондового рынка в США, привязанных к акциям, и ETFS истек в пятницу.

В настоящее время аналитики остаются в значительной степени непоколебимыми, с мнениями относительно рыночных событий на прошлой неделе, от «консолидации» до «начала здоровой коррекции». Учитывая сильное двухлетнее митинг, следует ожидать коррекции. Более того, в этом году сдвиг в лидерстве на рынке, в котором такие защиты, как основные продукты для потребителей, коммунальные услуги и здравоохранение, заменили циклисты, такие как технологические и коммуникационные услуги у руля рынка, может обеспечить новый катализатор для дальнейшего роста.

Несколько недавних экономических отчетов показали трещины в устойчивости экономики. Индекс рынка жилья в январе упал до пятимесячного минимума, жилищное строительство сократилось, а существующие продажи домов упали. Между тем, S & P Global сообщила, что активность сектора обслуживания США вступила в территорию сокращения, с его самым низким показанием PMI за два года, что ошеломляет постоянный отскок в производственной деятельности.

Аналитики также выразили обеспокоенность по поводу влияния широких федеральных увольнений администрации Трампа на рынке труда, добавив к опасениям по поводу роста потребления, которые впервые были вызваны целью, широко рассматриваемым как розничный колокольчик. Эти опасения были подчеркнуты в январском индексе потребительских настроений, который с ноября 2023 года упал до самого низкого чтения, поскольку ожидания инфляции домохозяйства выросли на фоне опасений, что тарифы повысят цены.

Президент Трамп объявил о своем намерении ввести дополнительные тарифы на автомобили, фармацевтические препараты и пиломатериалы с 2 апреля, сигнализируя о том, что эти тарифы будут установлены на 25%. Транспортные и авиационные запасы были особенно сильно пострадали, в то время как растущая политическая неопределенность-в сочетании с признаками экономической слабости-дал на более широкий рынок.

Недавние минуты встречи Федеральной резервной системы показали, что политики были готовы удерживать ставки, сославшись на «высокую степень неопределенности», связанную с экономическими перспективами. Члены комитета по ставке выразили обеспокоенность по поводу потенциального инфляционного давления, вытекающего из предлагаемых тарифов и сильных потребительских расходов.

Тем не менее, недавняя мягкость в экономических данных может заставить руку центрального банка. Хотя многие аналитики предупреждают, что один набор точек данных не обязательно отражает общее здоровье экономики, упоминания о «стагфляции» - экономическое состояние, характеризуемое низким ростом и высокой инфляцией - становятся более частыми. Серия более слабых, чем ожидалось, точек данных может увеличить вероятность дальнейшей денежно-кредитной поддержки, поскольку замедление потребления может помочь обуздать инфляцию.

Акции, которые сделали новости

▣ Группа UnitedHealth (UNH) упала более чем на 9% за неделю после сообщений СМИ, что Министерство юстиции расследует страховщика здравоохранения по поводу своей практики выставления счетов Medicare. Министерство юстиции не подтвердило расследование, в то время как УН сильно опроверг отчет.

▣ Walmart (WMT) упал более чем на 8%, несмотря на сильные результаты FQ4 и дивидендный поход, как и его прогноз на текущий финансовый год. В пятницу у WMT был худший день с ноября 2023 года.

▣ Palantir Technologies (PLTR) упали почти на 18%, поскольку в сообщениях указывалось, что министр обороны Пит Хегсет направил на 8% ежегодное сокращение бюджета Пентагона в течение следующих пяти лет. Учитывая существенный доход Палантира от государственных контрактов, эта новость выразила обеспокоенность по поводу будущих доходов.

▣ Super Micro Computer (SMCI) был одним из лучших исполнителей S & P 500, выросшая почти на 7% на неделе, несмотря на пятницу. Производитель AI Server сплотился на повышение цены аналитика, и ожидания, что он сможет соответствовать срокам отчетности, чтобы избежать исключения из NASDAQ.

▣ Еще одним известным превосходным является аналоговые устройства (ADI), с еженедельным увеличением более 9%. Это было обусловлено ритмом доходов и оптимистичными перспективами, за которым последовало несколько аналитических целевых целей.

Предстоящие доходы и объявления о дивидендах

Более 85% компаний S & P 500 уже сообщили, а сезон доходов в 4024 годах находится на последнем участке. Тем не менее, на этой неделе запланировано много примечательных выпусков доходов.

Основным событием недели станут ежеквартальные результаты NVIDIA (NVDA), запланированные на выпуск в среду. Кроме того, отчеты в фокусе прибывают из Oneok (OKE), общественное хранилище (PSA), Intuit (Intu), American Tower (AMT), Workday (Wday), Salesforce (CRM), eBay (eBay), Dell Technologies (Dell ), Vistra Energy (VST), Monster Beverage (MNST) и NetApp (NTAP).

Экс-даты на этой неделе появятся на этой неделе для Skyworks Solutions (SWK), Phillips 66 (PSX), Microchip (MCHP), Amcor (AMCR), Equinix (EQIX), Delta Air Lines (DAL), Nextera Energy (Nee), Goldman Sachs (GS) и другие дивидендные фирмы.

Для получения дополнительной эксклюзивной рыночной информации и контента от аналитика Tipranks Macro & Markets Аналитика исследований Юлии Вайман нажмите здесь.