💬 Должны ли инвесторы кататься на фондовой ракете Celsius Holdings (Celh)?

Должны ли инвесторы кататься на фондовой ракете Celsius Holdings (Celh)?

Celsus Holdings (Celh) пережил метеорический рост цены на акции, что за последние несколько дней выросло более 40%, после сильного отчета о прибылях и заработной плате, который превысил ожидания и новости о значительном приобретении. Производитель энергетических напитков опубликовал лучшие и нижние удары, а затем объявление о планах приобрести Alani Nutrition.

Все дело в росте

Цельсия разрабатывает и распространяет энергетические напитки и жидкие добавки. По сообщениям, это третий по величине бренд энергетических напитков в США, с доли на рынке 11,8%. Он следит за только Redbull и Monster (MNST), которые содержат 36,6% и 27,7% рынка соответственно. Кроме того, компания внесла более 30% всего роста категории энергетических напитков в 2024 году.

Тем не менее, компания сообщила о выручке в четвертом квартале в размере приблизительно 332,2 млн. Долл. США, что отразило снижение на 4,4% по сравнению с тем же периодом в 2023 году. Это высадка было в основном связано с увеличением внутренних пособий из различных программ, включая программу стимулирования дистрибьюторов.

В попытке противостоять замедлению роста и укрепить свои позиции на конкурентном рынке, Цельсий объявил о приобретении бренда здравоохранения и оздоровительных напитков Alani Nutrition за денежные средства и сделку по акциям на сумму 1,8 миллиарда долларов. Alani Nutrition занимала 4 -е место в доле рынка энергетических напитков в США в 2024 году с доли 3,6%. С помощью этого приобретения Цельсия ожидает значительного роста роста Topline и денежных EPS в первый год владения. Сделка также расширяет портфель Цельсия, используя растущий спрос на спортивные и энергетические напитки.

Аналитики в основном бычьи, но остаются вопросы

Аналитики отреагировали, внесясь в повышение корректировки к своей целевой цене. Например, Роберт Москоу из TD Cowen поднял свою цель для акций до 30 долларов США от 29 долларов, а аналитик B. Riley Джефф Ван Синдерен увеличил ее до 49 долларов с 44 долларов. Тем не менее, Moskow поддерживает рейтинг удержания акций после доходов компании 4Q и приобретения Alani Nu. И наоборот, Van Sinderen подтвердил рейтинг покупки акций, рассматривая приобретение Alani Nu как положительное развитие, которое оживляет рост и повышает потенциал Цельсия для достижения 20%-ной скорректированной маржи EBITDA с течением времени, аналогичного пилому монстрам.

Несмотря на недавнюю шумиху, были выявлены опасения по поводу потенциальной каннибализации продаж из-за того, что обоих брендов, нацеленных на одну и ту же демографию молодых, заботливых женщин-потребителей. Кроме того, замедление роста в секторе энергетического употребления может заставить компании усилить конкурентные стратегии, что негативно влияет на рост продаж и прибыльность.

Учитывая запуск цены акций, инвесторы могут захотеть позволить этому немного разыграться и наблюдать за влиянием на прибыль, прежде чем вынести окончательное суждение.

Раскрытие