💬 Зачем покупать аксон предварительный заработный соус может быть хорошей идеей

Зачем покупать аксон предварительный заработный соус может быть хорошей идеей

За последний год акции Axon Enterprise (Axon) были на слезах. Лидер в области правоохранительных органов Tech увидел свою цену акций вдвойне. Тем не менее, акции оказались на 22% ниже только на этой неделе. Я считаю это превосходной возможностью покупки, так как акции компании должны отправиться на другую ногу выше.

За прошедший год я агрессивно добавлял к своей позиции, и с установленным аксоном, чтобы сообщить о результатах производительности 4 -го чемфона в следующий вторник, я вижу недавний падение как еще одну возможность установить свежие длины. Да, акции все еще дороги, несмотря на скидку на этой неделе. Но с тем, что Аксон монополизирует экосистему правоохранительных органов, в то время как только сейчас начинает расширяться коммерчески, его премия начинает иметь смысл.

Одновременный рост в нескольких сегментах

Если производительность 3 -го квартала была каким -либо показателем, результаты 4 -го Q4 снова укрепит восходящий импульс Аксона. В своем предыдущем вызове прибыли Аксон отметил 32% годовой рост выручки, отмечая 11-й последовательный квартал не менее 25% роста. Это замечательный пробег в любой отрасли, но особенно впечатляет для бизнеса, который уже является лучшим игроком в своей области.

Дивизион Taser, который включает в себя культовое оборудование компании, сообщило о росте дохода на 36%. Несмотря на то, что он уже широко используется, цикл обновления для Taser 10 все еще в первые годы. Принятие происходило почти в два раза больше, чем Taser 7, что говорит о возможности Аксона итерации на аппаратном обеспечении, которым доверяют правоохранительные органы для использования. Мы также можем соблюдать растущий международный аппетит к нелетальным решениям, пространство, где аксон имеет четкое преимущество, учитывая его доминирование в США.

Между тем, подразделение Axon's Cloud & Services продолжает сиять. Этот сегмент также вырос на 36% до 203 млн. Долл. США в третьем квартале, что указывает на то, как быстро агентства внедряют облачные услуги, такие как управление цифровыми данными и инструменты отчетности, управляемые искусственным интеллектом. Например, проект, например, ассистент по написанию отчетов, работающий на AIS, заинтересован в AIS, является захватывающим. Учитывая административное бремя в правоохранительных органах, все, что может оптимизировать документы, готово для быстрого усыновления.

Прибыльность на крутой кривой вверх

Помимо превосходного роста Аксона, его прогресс в нижней линии также впечатляет. В третьем квартале скорректированные поля EBITDA достигли 26,7%, что является самым высоким за три года. Такого рода расширение маржи в тандеме с высоким ростом встречается редко, особенно в технологических отраслях, где компании часто жертвуют прибыльностью, чтобы получить долю рынка.

Конечно, большая часть маржинального увеличения поступает из сегмента облаков и услуг, который может похвастаться скорректированной валовой маржой выше 75%. Модели доходов на основе подписки, подобные этим, создают повторяющийся доход, что, в свою очередь, делает заработок Аксона более предсказуемыми. Поскольку это разделение масштабирует, можно с уверенностью сказать, что общий профиль прибыльности Аксона должен продолжать улучшаться.

Чего ожидать на следующей неделе

Что касается предстоящего отчета Axon, руководство руководствовалось доходом за 4 квартала от 560 до 570 миллионов долларов США, что указывает на потенциал для еще одного квартала на 30%роста. Одним из ключевых катализаторов является импульс, стоящий за планом AI AI AI, который объединяет одну и другие функции, работающие на AI, в всеобъемлющее предложение. До сих пор ранние показатели, особенно на Международной конференции Ассоциации начальников полиции (IACP), предполагают существенный спрос.

Спрос Taser остается надежным на оборудовании, и я ожидаю более сильных чисел здесь. Я также заинтригован инвестициями Аксона в беспилотники и робототехнику, включая его приобретение Dedrone. Концепция беспилотников как первых респондентов (DFR) набирает обороты, и аксон, кажется, хорошо полагается, чтобы возглавить эту новую категорию.

Оценка: оплата премии за доминирование

Теперь слон в комнате - не что иное, как оценка. Аксон торгуется с более чем 21x продаж, что делает его седьмым наиболее дорогим названием в S & P 500 P/S. В то же время, его вперед парят в ожидаемой прибыли в 86 -кратном FY2026. Эти мультипликации, несомненно, высоки, даже для гипер-роста. Если аксон споткнуться, можно утверждать, что недостаток может быть значительным. На этой неделе падение акций является либо первым признаком неотъемлемой слабости, либо возможностью забрать акции на более низких уровнях до повторного рейтинга на следующей неделе.

Тем не менее, эта цена также отражает ожидание рынка, что Axon сохранит свое доминирование в очень критической отрасли. Бюджеты на технологии общественной безопасности растут во всем мире, а решения, управляемые искусственным интеллектом, могут разблокировать новые повторяющиеся потоки доходов. Международная экспансия может также ускорить, так как все больше стран выбирают нелетальные инструменты вооружения и передовых полицейских.

Axon Enterprise - покупка, удерживать или продавать?

На Уолл -стрит акции Axon имеют сильный консенсус -рейтинг на основе восемь покупок, двух рейтингов с нолью и нулевыми продажами, достигнутыми за последние три месяца. Средняя целевая цена аксона в размере 670 долл. США на акцию подразумевает приблизительно 25% потенциала роста в течение следующих двенадцати месяцев.

Смотрите больше рейтингов аналитиков аксонов

Аксон - это установленная электростанция, которую стоит удержать

Благодаря сильной рыночной позиции, ускорению прибыльности и набором продуктов, от которых зависят правоохранительные органы, Axon предлагает уникальный повествование о росте. Я оптимистичен в отношении долгосрочных перспектив компании и планирую продолжать занимать ее в качестве основной позиции в моем портфеле.

Хотя требуется осторожность, учитывая крутую оценку акции, покупка предварительного погружения является разумной. Независимо от волатильности, эта акция стоит провести в течение длительного времени, поэтому любые негативные сюрпризы на следующей неделе предоставят еще лучшую возможность для улучшения позиции аксона.

Раскрытие