💬 Мысль в последнюю минуту: Бернштейн весит на ривийских акциях перед доходами

Мысль в последнюю минуту: Бернштейн весит на ривийских акциях перед доходами

Ривиан (NASDAQ: RIVN) заставил инвесторов обещание, и наступило время для выполнения этого обещания. Создатель EV сообщает о своем заработке в 4 квартале сегодня после закрытия, отметив той, в которой он сказал, что он впервые сломается даже на валовой прибыли.

К сожалению для быков, аналитик Бернштейна Даниэль Роеска сомневается, что Ривиан выполняет задачу.

«Мы ожидаем, что Ривиан не достигнет своих целей по улучшению, изложенных в начале 2024 года», - сказал Роеска.

По словам аналитика, причина этого довольно проста. В третьем квартале компания сообщила о потере 39 000 долл. США за транспортное средство. Продажи кредитования в отношении нормативного кредита в 4 доллара в четвертом квартале увеличат валовую прибыль на единицу на 18 000 долларов США. Тем не менее, Ривиан по -прежнему необходимо улучшить примерно на 20 000 долларов США на транспортное средство, чтобы достичь своей цели, несмотря на то, что он предоставил меньше единиц, чем ожидалось.

С этим разочаровывающим прогнозом, Roeska ожидает, что фокус превратится в цели этого года, а поля снова и в центре. Основной задачей Ривина будет улучшение маржи, сталкиваясь с более медленным ростом объема. Обязанность заключается в компании, чтобы продолжить сокращение затрат, демонстрируя, что его модели более высокого уровня могут поддерживать как ценообразование, так и спрос даже перед лицом «посредников на рынке».

Roeska ожидает, что рост объема замедляется, но продолжающиеся улучшения платформы R1 в сочетании с «поддерживающими ценами» могут привести к «материально лучшей производительности», чем в предыдущие годы. Roeska ожидает, что компания будет направлять от 55 000 до 60 000 единиц за год, с прил. EBITDA улучшается до примерно 1,5 миллиарда долларов.

Помимо финансовых улучшений, рынок будет искать обновления о предстоящем запуске R2 Rivian, который в настоящее время ожидается в первой половине 2026 года. Но, по словам Роески, здесь довольно много поставлено.

«Любая материальная задержка в графике запуска, мягких предварительных заказов или опорных ветер в ценах является явным негативам для акций»,-предупредил аналитик. И, к сожалению, его прогноз опирается на медвежьего - он ожидает «небольшую задержку» в рампе R2, подталкивая его к 3 -м или 4 -м Q4 следующего года, а не на 1h26.

Поскольку запуск еще в течение некоторого времени, «наиболее значимым» KPI (ключевым показателем производительности), который будет следить за в 2025 году, будет, может ли Ривиан выполнить свой Capex, как планировалось, пока компания обновляет свою обычную фабрику IL. Roeska считает, что компания будет направляться на Capex в размере 1,7 миллиарда долларов, но считает, что фактические расходы могут быть ближе к 1,4 миллиарда долларов.

В общем, Roeska занимает отрицательную позицию, присваивая снижение (т. Е. Продав) рейтинг акциям RIVN, в то время как его целевая цена в 6,10 долл. США подразумевает резкое снижение на 55% в течение следующего года. (Чтобы посмотреть послужной список Roeska, нажмите здесь)

Роеска может быть самым громким медведем в комнате, но Уолл -стрит остается смешанной. Rivian имеет консенсус -рейтинг Hold (то есть нейтральный), на основе 2 покупок, 7 удержаний и 1 рекомендации по продаже. Средняя ценовая цель составляет 13,74 долл. США, что предполагает, что Ривн, вероятно, останется в диапазоне на данный момент. (См. Прогноз ривийского запаса)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями в привлекательных оценках, посетите лучшие акции Tipranks для покупки, инструмент, который объединяет все акционерные знания Tipranks.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями известного аналитика. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно проводить свой собственный анализ, прежде чем делать какие -либо инвестиции.