💬 USD/CAD сохраняет положительную позицию выше 1,4400, внимание сосредоточено на канадских розничных продажах и основных данных по потребительским расходам США

USD/CAD сохраняет положительную позицию выше 1,4400, внимание сосредоточено на канадских розничных продажах и основных данных по потребительским расходам США

Пара USD/CAD набирает силу около 1,4405 в начале азиатской сессии в пятницу, поддержанная более крепким долларом США в целом. Трейдеры будут следить за данными по розничным продажам в Канаде за октябрь и индексом цен основных потребительских расходов (PCE) США, которые будут опубликованы позднее в пятницу. Федеральная резервная система США снизила ставку по федеральным фондам на 25 базисных пунктов (б. п.), доведя ее целевой диапазон до 4,25% и 4,50%. Последнее резюме экономических прогнозов (SEP), или «точечный график», указало на намерение центрального банка США сократить количество снижений процентных ставок в следующем году с четырех до всего двух сокращений на четверть процента. Эта позиция оказалась значительно более агрессивной, чем ожидали рыночные ожидания, что в целом повышает доллар США (USD). С другой стороны, замедление инфляции канадского индекса потребительских цен (ИПЦ) в ноябре усилило ожидания того, что Банк Канады (BoC) еще больше снизит ставки в 2025 году, хотя эпоха крупных снижений может закончиться. Это может оказать давление на канадский доллар (CAD) и стать попутным ветром для пары USD/CAD. «В целом, отчет по инфляции за ноябрь был неоднозначным — хотя общий ИПЦ снизился до 1,9% в годовом исчислении, основные показатели продемонстрировали некоторую устойчивость. Мы по-прежнему ожидаем, что Банк Канады снизит учетные ставки на 25 базисных пунктов в январе и перейдет к более постепенному подходу к снижению ставок в 2025 году», — сказала Рэйчел Сиу, глава канадской стратегии по фиксированному доходу в BlackRock.

Канадский доллар: часто задаваемые вопросы

Ключевыми факторами, определяющими курс канадского доллара (CAD), являются уровень процентных ставок, устанавливаемых Банком Канады (BoC), цена на нефть, крупнейший экспорт Канады, здоровье ее экономики, инфляция и торговый баланс, который представляет собой разницу между стоимостью экспорта Канады и ее импорта. Другие факторы включают рыночные настроения — берут ли инвесторы более рискованные активы (risk-on) или ищут убежища (risk-off) — при этом риск-on является положительным для CAD. Здоровье экономики США, как крупнейшего торгового партнера, также является ключевым фактором, влияющим на канадский доллар.

Банк Канады (BoC) оказывает значительное влияние на канадский доллар, устанавливая уровень процентных ставок, которые банки могут кредитовать друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок для всех. Основная цель BoC — поддерживать инфляцию на уровне 1–3% путем корректировки процентных ставок вверх или вниз. Относительно более высокие процентные ставки, как правило, положительны для CAD. Банк Канады также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, причем первое отрицательно для CAD, а второе положительно для CAD.

Цена на нефть является ключевым фактором, влияющим на стоимость канадского доллара. Нефть является крупнейшей статьей экспорта Канады, поэтому цена на нефть, как правило, оказывает немедленное влияние на стоимость CAD. Как правило, если цена на нефть растет, CAD также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. Противоположный случай имеет место, если цена на нефть падает. Более высокие цены на нефть также, как правило, приводят к большей вероятности положительного торгового баланса, что также поддерживает CAD.

Хотя инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валюты, поскольку она снижает стоимость денег, в наше время произошло обратное с ослаблением контроля за трансграничным капиталом. Более высокая инфляция, как правило, заставляет центральные банки повышать процентные ставки, что привлекает больше притока капитала от глобальных инвесторов, ищущих прибыльное место для хранения своих денег. Это увеличивает спрос на местную валюту, которой в случае Канады является канадский доллар.

Публикации макроэкономических данных оценивают состояние экономики и могут оказывать влияние на канадский доллар. Такие показатели, как ВВП, индекс деловой активности в сфере производства и услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут влиять на направление канадского доллара. Сильная экономика полезна для канадского доллара. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Канады повысить процентные ставки, что приведет к укреплению валюты. Однако если экономические данные слабые, канадский доллар, скорее всего, упадет.