💬 Мексиканское песо восстанавливается, поскольку Банксико планирует дальнейшее смягчение в 2025 году

Мексиканское песо восстанавливается, поскольку Банксико планирует дальнейшее смягчение в 2025 году

Мексиканское песо укрепилось по отношению к доллару США в четверг после того, как Банк Мексики снизил процентные ставки, как и ожидалось, после решения Федеральной резервной системы (ФРС) в среду. Однако с началом азиатской сессии пятницы пара USD/MXN торгуется на уровне 20,34, увеличившись на 0,22%.

Banxico единогласно решил снизить основную базовую ставку на 25 базисных пунктов (б. п.) до 10,00%, как и ожидали аналитики. Центральный банк добавил, что баланс рисков для роста смещен в сторону снижения, хотя экономика росла более быстрыми темпами в третьем квартале 2024 года.

Общая и базовая инфляция снизились в период с ноября по декабрь, а ожидания на 2024 год были пересмотрены в сторону понижения. Прогнозы на конец 2025 года и более долгосрочную перспективу остались неизменными, и Банксико ожидает, что индекс потребительских цен (ИПЦ) приблизится к целевому показателю банка в 3% в третьем квартале 2026 года.

Совет управляющих Banxico отметил, что введение тарифов на импорт США из Мексики добавило неопределенности прогнозам. Тем не менее, банк отметил: «Инфляционная среда позволит дальнейшее снижение базовой ставки. Ввиду прогресса в борьбе с инфляцией, на некоторых заседаниях могут быть рассмотрены более крупные корректировки в сторону понижения, хотя и с сохранением ограничительной позиции».

В США экономический отчет показал, что экономика выросла более здоровой, превзойдя прогнозы и показатели второго квартала, в то время как число американцев, подающих заявки на пособие по безработице, сократилось.

В среду ФРС заняла менее мягкую позицию, несмотря на снижение процентных ставок на 25 базисных пунктов (б. п.), хотя и не единогласно. Председатель ФРС Джером Пауэлл намекнул, что центральный банк немного переключил внимание на инфляцию, как видно из точечной диаграммы, при этом большинство чиновников ожидают смягчения на 50 базисных пунктов к 2025 году.

На этой неделе экономические данные по Мексике отсутствуют, в то время как в США состоится публикация базового индекса цен на потребительские расходы и опроса потребительских настроений Мичиганского университета (UoM).

Ежедневный дайджест движущих факторов рынка: мексиканский песо растет, поскольку пара USD/MXN падает ниже 20,35

Технический прогноз по паре USD/MXN: мексиканский песо растет, а пара USD/MXN падает до 20,30

Восходящий тренд пары USD/MXN сохраняется, хотя и остановился, поскольку мексиканская валюта укрепляется. Экзотическая пара не смогла решительно преодолеть отметку 20,50, и, возможно, завершит год в диапазоне 20,00-20,50, поскольку ликвидность начинает истощаться.

Если продавцы опустят пару USD/MXN ниже 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на 20,13, то следующей поддержкой станет психологическая цифра 20,00. Прорыв последней обнажит 100-дневную SMA на 19,75, прежде чем протестировать 19,50. Для бычьего продолжения покупатели должны преодолеть 20,20, прежде чем протестировать 20,50. При дальнейшем укреплении следующим сопротивлением станет дневной максимум 2 декабря 20,59, за которым последует пик с начала года 20,82 и отметка 21,00.

Часто задаваемые вопросы о мексиканском песо

Мексиканское песо (MXN) является наиболее торгуемой валютой среди своих латиноамериканских аналогов. Его стоимость в целом определяется показателями мексиканской экономики, политикой центрального банка страны, объемом иностранных инвестиций в страну и даже уровнями денежных переводов, отправляемых мексиканцами, которые живут за границей, особенно в Соединенных Штатах. Геополитические тенденции также могут влиять на MXN: например, процесс ниаршоринга — или решение некоторых фирм переместить производственные мощности и цепочки поставок ближе к своим странам — также рассматривается как катализатор для мексиканской валюты, поскольку страна считается ключевым производственным центром на американском континенте. Другим катализатором для MXN являются цены на нефть, поскольку Мексика является ключевым экспортером этого товара.

Основная цель центрального банка Мексики, также известного как Banxico, заключается в поддержании инфляции на низком и стабильном уровне (на уровне или близком к целевому показателю в 3%, средней точке в диапазоне толерантности от 2% до 4%). С этой целью банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция слишком высока, Banxico попытается ее укротить, повысив процентные ставки, что сделает заимствование денег для домохозяйств и предприятий более дорогим, тем самым охлаждая спрос и экономику в целом. Более высокие процентные ставки, как правило, положительны для мексиканского песо (MXN), поскольку они приводят к более высокой доходности, делая страну более привлекательным местом для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки, как правило, ослабляют MXN.

Публикации макроэкономических данных являются ключевыми для оценки состояния экономики и могут оказать влияние на оценку мексиканского песо (MXN). Сильная мексиканская экономика, основанная на высоком экономическом росте, низком уровне безработицы и высокой уверенности, хороша для MXN. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Мексики (Banxico) повысить процентные ставки, особенно если эта сила сочетается с повышенной инфляцией. Однако, если экономические данные слабые, MXN, скорее всего, обесценится.

Как валюта развивающегося рынка, мексиканский песо (MXN) имеет тенденцию к росту в периоды риска или когда инвесторы считают, что более широкие рыночные риски низкие, и поэтому стремятся заниматься инвестициями, которые несут в себе более высокий риск. И наоборот, MXN имеет тенденцию к ослаблению в периоды рыночной турбулентности или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать активы с более высоким риском и переходить в более стабильные безопасные убежища.