💬 Почему синяя птица (BLBD) остается твердым выбором, несмотря на неопределенность политики

Почему синяя птица (BLBD) остается твердым выбором, несмотря на неопределенность политики

BLBD BLBD BLBD +0,39% ▲ недавно анонсировала результаты финансового квартала, превзойдя ожидания в верхней и нижней линии. В то время как компания испытала небольшое снижение чистых продаж по сравнению с предыдущим годом, ее прочность на прибыль остается устойчивой, подкрепленной его отставанием заказа в размере почти 4400 единиц. Будучи лидером в сегменте транспортных средств с альтернативным питанием, компания увидела значительный рост заказов EV. Неопределенности, такие как потенциальные тарифы и остановка федерального финансирования, ставят под сомнение свою цель продаж EV на 2025 год. Тем не менее, Blue Bird сохранила свое руководство за весь год по скорректированной EBITDA в 200 миллионов долларов с 14%. Акции торгуются с относительной скидкой, что делает его интригующим вариантом для инвесторов, ориентированных на стоимость, готовых ездить на потенциальной волатильности, вызванной политикой.

Расширение своего следа, но неопределенность политики является причиной осторожности

Blue Bird является производителем школьных автобусов и деталей. Его продукты включают в себя тип C, тип D и специальные автобусы. Кроме того, он предлагает автобусы, работающие на различных источниках энергии, таких как пропан, бензин, сжатый природный газ и электричество, помимо традиционных дизельных двигателей. Кроме того, компания продает запасные части для замены автобусов и предлагает расширенные гарантии на продукцию. Распределение продуктов осуществляется через сеть дилеров и прямые продажи операторам флота, правительству Соединенных Штатов, правительствам штатов и независимым сервисным центрам.

Компания недавно объявила о назначении Джона Уискиэля своим новым президентом и генеральным директором. Wyskiel, ветеран в автомобильной промышленности с более чем 35 -летним опытом, также присоединится к совету директоров. Он знаком с Blue Bird, работая их генеральным директором в Канаде с 2002 по 2004 год. Ожидается, что его опыт в производстве, операциях, инженерии и продажах поможет стимулировать инициативы компании и обеспечить надежный рост.

Кроме того, дочерняя компания Blue Bird, Micro Bird, собирается расширить свои производственные операции в штате Нью-Йорк, с планами начать производство в середине 2015 года. Эти инвестиции направлены на удвоение производственных мощностей Micro Bird, чтобы удовлетворить растущий спрос на ассортимент автобусов и многоцелевых транспортных средств. Финансирование этого проекта поддерживается Empire State Development с почти 10 миллионами долларов США в виде налоговых льгот и грантом на капитал в 2,5 млн. Долл. США.

Охлаждающие настроения, связанные с электромобилями и возобновляемыми источниками энергии, усиленные изменениями в административных полисах США, потенциально угрожают финансовым результатам компании. Несмотря на то, что федеральный судья, выпускающий временный запретительный приказ против замораживания финансирования федеральных программ, остается неопределенность в будущем финансирования чистой энергии, включая распоряжения автобусов EV в рамках программы чистого школьного автобуса, финансируемых федерально. В частности, не хватает ясности в том, какие программы, финансируемые законодательством о двухпартийной инфраструктуре, будут утверждены. Ключевые программы EPA остаются приостановленными, что вызвало путаницу заинтересованных сторон и законодателей, стремящиеся к средств для перехода к конкретным инициативам.

Верхние и личные биты

Blue Bird Corporation недавно опубликовала результаты своего первого квартала в 2025 финансовом году. Компания сообщила, что чистые продажи в 313,9 млн. Долл. США, превысив ожидания на 5,69 млн. Долл. США, хотя она значительно снизилась на 1,2% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Снижение продаж было в основном связано с небольшим сокращением продаж автобусов, обусловленным изменением смеси клиентов и продуктов. Однако с другой стороны, продажи деталей выросли на 6,2% из -за повышения цен и более высоких объемов выполнения.

Валовая прибыль составила 60,3 млн. Долл. США, что на 3,2 млн. Долл. США по сравнению с первым кварталом прошлого года, в первую очередь из -за снижения чистых продаж. Это было частично компенсировано снижением стоимости проданных товаров. Чистый доход вырос на 2,6 млн. Долл. США до 28,7 млн. Долл. США, в основном из -за 2,6 млн. Долл. США в виде выбросов, которые компания продала в первом квартале 2025 финансового года.

Кроме того, скорректированный чистый доход составлял 30,6 млн. Долл. США, почти соответствует предыдущему году. Тем не менее, скорректированная EBITDA упала на 1,9 млн. Долл. США, в первую очередь из -за более низкой валовой прибыли, в некоторой степени компенсированной улучшением других доходов. EPS без GAAP в размере 0,92 долл. США. Ожидания аналитиков на 0,11 долл. США.

Руководство выпустило дальнейшее руководство на 2025 год, прогнозируя чистую выручку от 1,4 до 1,5 млрд. Долл. США, скорректированную EBITDA от 185 до 215 млн. Долл. США и свободный денежный поток от 40 до 60 млн. Долл. США. Фирма также сохранила свои долгосрочные прогнозы скорректированной маржи EBITDA выше 15%.

Пониженные ценовые цели

Акции достигли пика в июне прошлого года и с тех пор находились в упадке. Тем не менее, в прошлом году он все еще вырос более 19%. Он торгуется в нижней половине своего 52-недельного ценового диапазона в размере 29,78 до 59,40 долл. США и показывает постоянный импульс негативной цены, поскольку он торгуется ниже основных скользящих средств. Снижение цен привели к территории относительной стоимости, при этом соотношение P/S составило 0,87x, расположенное ниже среднего сектора промышленных секторов в 1,57 раза.

Аналитики, следующие за компанией, были оптимистичны на акции, хотя многие понизили свои цены после недавнего объявления о прибыли. Например, аналитик «Нидхэма» Крис Пирс снизил целевую цену акций до 49 долларов США (с 66 долл. США), сохранив рейтинг покупки. Он отметил, что траектория субсидированных единиц EV стала всеобъемлющей историей, что привело к множеству сжатия.

Blue Bird оценена в общей сложности, основываясь на недавних рекомендациях семи аналитиков. Средняя целевая цена для акций BLBD составляет 53,00 долл. США, что составляет потенциальный рост 45,80% от текущих уровней.

Смотрите больше рейтингов аналитиков BLBD.

Итог на синей птице

Недавние результаты Blue Bird, полученные и растущее отставание, указывают на постоянный потенциал роста. Несмотря на то, что акции испытывают тенденцию к снижению, аналитики остаются оптимистичными и видят потенциал для постоянного роста. Хотя неопределенность политики может привести к некоторой волатильности, устойчивость и потенциал роста голубой птицы делает его потенциально привлекательным выбором для инвесторов, ищущих стоимость.

Раскрытие