💬 «Духи животных» возвращаются к тарифам Трампа в сезон доходов с бычьей Уолл -стрит, говорит Goldman Sachs

«Духи животных» возвращаются к тарифам Трампа в сезон доходов с бычьей Уолл -стрит, говорит Goldman Sachs

По словам обновления в сезоне доходов, в понедельник опубликовано в понедельник, что духи животных превосходят опасения по поводу тарифов на Уолл -стрит.

В настоящее время с 77% S & P 500 сообщили, что они отмечают «здоровый рост доходов» среди предприятий, перечисленных по широкому индексу, и сильного потребителя США подтверждают, что экономическая активность увеличилась в твердом темпе.

По данным GS, реальные доходы, исключая летучую энергетическую сектор, вырос на 3,2% по сравнению с прошлым годом. Комментарий компании в целом указывал, что потребительские расходы остаются устойчивыми, и количественная мера настроений GS по поводу потребителей на вызовах по доходам улучшилась до самого высокого уровня за три года.

Тарифы тянутся на капекс

Тарифы видят перетаскивание на ожиданиях капитала и повышение инфляционных ожиданий. «Управленческие ссылки на тарифы подскочили намного выше уровней, наблюдаемых во время последней торговой войны», - отметила команда GS во главе с Яном Хатцием.

В то время как аналитики капитальных ожиданий на 2025 год были пересмотрены на 5% за последний квартал, они были пересмотрены только на 2% для компаний с широким воздействием тарифов и были пересмотрены на 1% для компаний с воздействием иностранного возмездия.

Например, автопроизводитель General Motors GM +1,00% ▲ Компания по промышленным принадлежностям ww Grainger Gww> -0,01% ▼ были среди компаний, сигнализированных по тарифам, могли бы их задержать расходы на капитализацию. Компании с большим воздействием тарифов также «непропорционально« инфляционные ожидания «непропорционально», -сказал GS, сославшись на GWW, многонациональный здравоохранение визитного кардинального здравоохранения CAH -0,45% ▼, а также производитель стекла и керамики Corning GLW +0,83% ▲ среди других.

Дерегуляция и тренды ИИ

Другие тенденции в вызовах по доходам, выделенные банком, включают дерегулирование и ИИ.

При дерегулировании они отметили, что может быть не столько ближайшего попугрета, сколько ожидалось при администрации Трампа, и инвесторы замечают.

«Команды управления, как правило, не ожидают краткосрочного повышения активности от дерегулирующих усилий, а анализ наших стратегов в акционере также предполагает, что энтузиазм инвесторов по поводу краткосрочного повышения энергетических компаний и банков снизился»,-написали аналитики банка.

Тем не менее, GS утверждает, что более широкие настроения об экономической среде улучшились среди предприятий, и были признаны признаки ведущих индикаторов инвестиций в бизнес. Они отметили, что коллега из Wall Street Bank Wells Fargo WFC +1,43% ▲, а владелец фондовой биржи NASDAQ NDAQ -0,95% ▼ были среди компаний, чтобы увидеть положительные демонстраторные тенденции.

ИИ поймал заголовки, но GS говорит, что «ограниченный ближайший макрос риска в любом направлении» из технологии.

По словам аналитиков, во время бурного января для фондового рынка DeepSeek стал нарицательным, что привело к тому, что частота дискуссий, связанных с AI, новым максимумом.

«Несмотря на более эффективное обучение на модели и снижение вычислительных затрат, потенциально могут потенциально снизить CAPEX, связанный с AI, мы видим ограниченные краткосрочные последствия»,-написали они.

Какие акции лучше всего купить?

Мы собрали лучшие акции, которые аналитики оптимистично используют инструмент сравнения акций Tipranks.