💬 Мексиканское песо падает, поскольку рынок сосредоточен на встречах ФРС и Банка Мексики

Мексиканское песо падает, поскольку рынок сосредоточен на встречах ФРС и Банка Мексики

Мексиканский песо продолжил падение против доллара США второй день подряд после того, как экономические данные Мексики показали, что потребительские расходы сократились в ноябре, что является признаком замедления экономики. Это и позитивный отчет о розничных продажах в Соединенных Штатах (США) поддерживают пару USD/MXN, которая торгуется на уровне 20,20, прибавив 0,43%.

Мексиканские розничные продажи в октябре упали в годовом и ежемесячном исчислении, показал Национальный институт статистики, географии и информатики (INEGI). Эта дата на два дня меньше денежно-кредитной политики Банка Мексики (Banxico) 19 декабря. Ожидается, что учреждение снизит основную ставку межбанковского кредитования на 25 базисных пунктов (б. п.) до 10,00%.

Памела Диас Лубе, экономист BNP Paribas в Мексике, сказала: «Хотя мы по-прежнему ожидаем, что в декабре будет снижение на 25 базисных пунктов, мне кажется, что эти показатели инфляции могут открыть дверь для раскола в голосовании (среди Управляющего совета Banxico). Я думаю, что это будут дебаты, которые будут очень оживленными в декабрьском решении и которые могут начать обретать форму к 2025 году».

В США розничные продажи в ноябре оказались сильными, хотя промышленное производство разочаровало экономистов. Федеральная резервная система (ФРС) начала свое двухдневное заседание и, как ожидается, снизит ставки и опубликует Сводку экономических прогнозов (SEP). SEP обновляет прогнозы должностных лиц ФРС по инфляции, росту, занятости и процентным ставкам с помощью так называемого «точечного графика». Ожидается, что точечный график предоставит указания по траектории ставки федеральных фондов.

До сих пор рынок свопов учитывал прогнозы Центрального банка США по снижению ставок на 100 базисных пунктов к концу 2025 года. Однако политика предстоящей администрации Трампа, подверженная инфляции, может помешать ФРС проводить агрессивный цикл смягчения.

На этой неделе Мексика представит данные по совокупному спросу, частным расходам и решению Banxico по процентной ставке. В США разрешения на строительство, решение Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) и предпочтительный показатель инфляции ФРС, индекс цен основных потребительских расходов (PCE), могут диктовать путь денежно-кредитной политики для центрального банка США.

Ежедневный дайджест движущих факторов рынка: мексиканский песо отступает, но остается на привычных уровнях

Технический прогноз по паре USD/MXN: мексиканское песо падает, а пара USD/MXN растет до 20,20

Восходящий тренд пары USD/MXN сохраняется, поскольку пара достигла серии более высоких максимумов и более высоких минимумов, хотя пара и отступила от годовых максимумов. Однако для бычьего продолжения покупатели должны преодолеть 20,32, максимум 10 декабря, прежде чем бросить вызов психологическому 20,50. При дальнейшем укреплении следующим сопротивлением станет дневной максимум 2 декабря 20,59, за которым последует пик с начала года 20,82, а затем отметка 21,00.

С другой стороны, если USD/MXN опустится ниже 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на 20,10, следующей поддержкой станет фигура 20,00. Дальнейшее падение наблюдается на 100-дневной SMA на 19,73. Прорыв последней обнажит 19,50.

Часто задаваемые вопросы о мексиканском песо

Мексиканское песо (MXN) является наиболее торгуемой валютой среди своих латиноамериканских аналогов. Его стоимость в целом определяется показателями мексиканской экономики, политикой центрального банка страны, объемом иностранных инвестиций в страну и даже уровнями денежных переводов, отправляемых мексиканцами, которые живут за границей, особенно в Соединенных Штатах. Геополитические тенденции также могут влиять на MXN: например, процесс ниаршоринга — или решение некоторых фирм переместить производственные мощности и цепочки поставок ближе к своим странам — также рассматривается как катализатор для мексиканской валюты, поскольку страна считается ключевым производственным центром на американском континенте. Другим катализатором для MXN являются цены на нефть, поскольку Мексика является ключевым экспортером этого товара.

Основная цель центрального банка Мексики, также известного как Banxico, заключается в поддержании инфляции на низком и стабильном уровне (на уровне или близком к целевому показателю в 3%, средней точке в диапазоне толерантности от 2% до 4%). С этой целью банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция слишком высока, Banxico попытается ее укротить, повысив процентные ставки, что сделает заимствование денег для домохозяйств и предприятий более дорогим, тем самым охлаждая спрос и экономику в целом. Более высокие процентные ставки, как правило, положительны для мексиканского песо (MXN), поскольку они приводят к более высокой доходности, делая страну более привлекательным местом для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки, как правило, ослабляют MXN.

Публикации макроэкономических данных являются ключевыми для оценки состояния экономики и могут повлиять на оценку мексиканского песо (MXN). Сильная мексиканская экономика, основанная на высоком экономическом росте, низком уровне безработицы и высокой уверенности, хороша для MXN. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Мексики (Banxico) повысить процентные ставки, особенно если эта сила сочетается с повышенной инфляцией. Однако, если экономические данные слабые, MXN, скорее всего, обесценится.

Как валюта развивающегося рынка, мексиканский песо (MXN) имеет тенденцию к росту в периоды риска или когда инвесторы считают, что более широкие рыночные риски низкие, и поэтому стремятся заниматься инвестициями, которые несут в себе более высокий риск. И наоборот, MXN имеет тенденцию к ослаблению в периоды рыночной турбулентности или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать активы с более высоким риском и переходить в более стабильные безопасные убежища.