💬 «Не игнорируйте негативные отзывы SMCI», — говорит аналитик об акциях Nvidia

«Не игнорируйте негативные отзывы SMCI», — говорит аналитик об акциях Nvidia

Акции Nvidia (NASDAQ:NVDA) взлетели на вершину рейтинга рыночной капитализации благодаря ненасытному спросу на ее лучшие в своем классе чипы ИИ. Полугигант практически монополизировал рынок чипов ИИ, обеспечив себе доминирующее положение с долей рынка, превышающей 80%.

Однако даже такой доминирующий игрок, как Nvidia, не застрахован от беспокойства инвесторов. Несмотря на свои передовые продукты, акции с трудом набирают обороты в этом году, поскольку растет беспокойство о том, что будет дальше. Сохраняющаяся неопределенность вокруг ее долгожданной архитектуры графических процессоров Blackwell усилила осторожные настроения.

Первоначально чипы Blackwell планировалось запустить в массовое производство в 4Q24. Однако в то время появились сообщения о том, что новая архитектура ИИ имела конструктивный недостаток. Хотя Nvidia заявила, что проблема была решена, последние сообщения свидетельствуют о том, что ведущие клиенты откладывают заказы на графические процессоры Blackwell из-за проблем с перегревом.

Фактически, задержка в развертывании Blackwell была названа основной причиной, по которой прогноз выручки производителя серверов ИИ Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) на 2025 финансовый год упал на $3,75 млрд. ниже предыдущего прогноза в середине. Руководство Super Micro заявило, что им еще предстоит получить распределение для GB200.

Учитывая, что в прошлом месяце на выставке CES компания Nvidia заявила, что поставки Blackwell уже достигли более пары миллиардов, аналитик Lynx Equity Кей Си Раджкумар считает это странным.

«Финансовый директор NVDA заявил на CES, что «все идет по плану» и «мы работаем с партнерами над такими вещами, как жидкостное охлаждение». А вот SMCI, лидер в области технологий жидкостного охлаждения, заявляет, что ему еще предстоит получить распределение GB200», — сказал Раджкумар.

Это поднимает вопрос: были ли отложены поставки Blackwell еще больше после CES? Во время своего квартального отчета о доходах в июне руководство Super Micro не было уверено, будут ли поставки Blackwell в декабрьском квартале. Теперь, в мартовском квартале, у них все еще нет ясности относительно доступности GB200.

«Мы подозреваем, что руководство SMCI в значительной степени исключило Blackwell из прогноза доходов на 2025 финансовый год», — заметил Раджкумар, предупредив инвесторов, чтобы они не упускали из виду этот негативный прогноз для Nvidia.

Однако большинство на Уолл-стрит занимают решительно оптимистичную позицию в отношении NVDA; основываясь на сочетании 37 Покупать и всего 3 Удерживать, акции заявляют о консенсус-рейтинге Сильная покупка. Между тем, средняя целевая цена в $178,86 оставляет место для 12-месячной доходности в 32%. (См. прогноз акций Nvidia)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите раздел TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.