💬 Доллар США растет в преддверии данных по розничным продажам, поскольку рынки предвидят более слабый цикл смягчения монетарной политики ФРС

Доллар США растет в преддверии данных по розничным продажам, поскольку рынки предвидят более слабый цикл смягчения монетарной политики ФРС

Доллар США (USD) торгуется на положительной территории против большинства основных валют в пространстве G20 во вторник, индекс DXY держится выше уровня 107,00. Доллар США снова в фаворе у инвесторов после того, как предварительный выпуск индекса менеджеров по закупкам (PMI) США за декабрь показал, что экономика росла самыми быстрыми темпами за 33 месяца благодаря сектору услуг. Между тем, Федеральная резервная система намерена снизить свою процентную ставку в среду на 25 базисных пунктов, что предлагает небольшой сценарий золотой середины на этой неделе, но растущие ожидания того, что ФРС замедлит свой цикл снижения ставок в 2025 году, поддерживают доллар США.

В Европе канцлер Германии Олаф Шольц в понедельник лишился вотума недоверия, а внеочередные выборы назначены на 23 февраля. Политическая нестабильность в Германии в сочетании с недавними проблемами во Франции приводят к ослаблению евро (EUR), на долю которого приходится 57,6% веса в индексе доллара США (DXY).

Главным событием в экономическом календаре США во вторник станут данные по розничным продажам в США. Ноябрь и декабрь — это сезонно очень чувствительные к розничной торговле месяцы из-за праздничных дней, таких как День благодарения и Рождество. Если розничные продажи будут процветать, это будет означать здоровые потребительские расходы и рост активности.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: фокус на розничных продажах

Технический анализ индекса доллара США: доходность стремительно растет

Индекс доллара США (DXY) снова поднимается до 107,00, в то время как под капотом двигателя комплекс облигаций разрывается на части. Пока инвесторы продают американские облигации, что вызывает скачок доходности, Федеральная резервная система собирается снизить ставки на 25 базисных пунктов в среду. Рынки делают свою собственную домашнюю работу и уже учитывают эффект от политики Дональда Трампа, что может привести к тому, что ФРС удержит ставки или даже снова повысит их, чтобы удержать экономический подъем и бум под контролем.

С другой стороны, 107,00 остается ключевым уровнем, который необходимо отвоевать с твердым дневным закрытием выше него, прежде чем рассматривать 108,00. Когда и если это наконец произойдет, новый двухлетний максимум на 108,07 от 22 ноября станет следующим уровнем, за которым стоит следить.

Если смотреть вниз, то 106,52 — это новый первый уровень поддержки в случае фиксации прибыли. Далее следует опорный уровень 105,53 (максимум 11 апреля), который вступает в игру перед тем, как направиться в область 104. Если DXY упадет к 104,00, 200-дневная простая скользящая средняя на уровне 104,19 должна поймать любую падающую ножевую формацию.

Индекс доллара США: дневной график

Часто задаваемые вопросы о центральных банках

Центральные банки имеют ключевой мандат, который заключается в обеспечении стабильности цен в стране или регионе. Экономики постоянно сталкиваются с инфляцией или дефляцией, когда цены на определенные товары и услуги колеблются. Постоянный рост цен на одни и те же товары означает инфляцию, постоянное снижение цен на одни и те же товары означает дефляцию. Задача центрального банка — поддерживать спрос на должном уровне, корректируя свою процентную ставку. Для крупнейших центральных банков, таких как Федеральная резервная система США (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Банк Англии (BoE), мандат заключается в поддержании инфляции на уровне около 2%.

Центральный банк имеет в своем распоряжении один важный инструмент для повышения или понижения инфляции, а именно, путем корректировки своей базовой процентной ставки, обычно известной как процентная ставка. В заранее оговоренные моменты центральный банк выпустит заявление со своей базовой процентной ставкой и предоставит дополнительные обоснования того, почему он ее сохраняет или меняет (снижает или повышает). Местные банки соответствующим образом скорректируют свои ставки сбережений и кредитования, что, в свою очередь, либо усложнит, либо упростит для людей заработок на своих сбережениях, либо для компаний — получение кредитов и инвестирование в свой бизнес. Когда центральный банк существенно повышает процентные ставки, это называется ужесточением денежно-кредитной политики. Когда он снижает свою базовую процентную ставку, это называется смягчением денежно-кредитной политики.

Центральный банк часто является политически независимым. Члены политического совета центрального банка проходят через ряд комиссий и слушаний, прежде чем их назначают на место в политическом совете. Каждый член этого совета часто имеет определенное убеждение в том, как центральный банк должен контролировать инфляцию и последующую денежно-кредитную политику. Члены, которые хотят очень мягкой денежно-кредитной политики с низкими ставками и дешевым кредитованием, чтобы существенно стимулировать экономику, довольствуясь при этом инфляцией чуть выше 2%, называются «голубями». Члены, которые скорее хотят видеть более высокие ставки, чтобы вознаграждать сбережения, и хотят постоянно держать инфляцию под контролем, называются «ястребами» и не успокоятся, пока инфляция не достигнет или не достигнет 2%.

Обычно есть председатель или президент, который ведет каждое заседание, должен создать консенсус между ястребами или голубями и имеет свое последнее слово, когда дело дойдет до разделения голосов, чтобы избежать равенства голосов 50 на 50 по вопросу о том, следует ли корректировать текущую политику. Председатель будет выступать с речами, за которыми часто можно следить в прямом эфире, где сообщается текущая денежная позиция и перспективы. Центральный банк будет пытаться продвигать свою денежно-кредитную политику, не вызывая резких колебаний ставок, акций или своей валюты. Все члены центрального банка будут направлять свою позицию в сторону рынков до мероприятия по проведению политического заседания. За несколько дней до проведения политического заседания, пока не будет объявлена ​​новая политика, членам запрещено выступать публично. Это называется периодом отключения.