💬 Показатели биткойн-деривативов отражают нейтральные настроения трейдеров, но всякое может случиться

Показатели биткойн-деривативов отражают нейтральные настроения трейдеров, но всякое может случиться

Последнее ежедневное закрытие биткоина (BTC) выше 45 000 долларов США произошло 66 дней назад, но, что более важно, текущий уровень в 39 300 долларов США впервые наблюдался 7 января 2021 года. 10 ноября 2021 г.

Все началось с того, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) 12 ноября 2020 года отказала спотовому биржевому фонду биткойнов VanEck. обоснование отказа.

Любопытно, что почти год спустя, 10 ноября 2021 г., рыночная капитализация криптовалютных рынков достигла рекордно высокого уровня в 3,11 трлн долларов США, а инфляция в США, измеряемая индексом потребительских цен, достигла 6,2%, что является 30-летним максимумом.

Инфляция также имела негативные последствия для рынков риска, поскольку 30 ноября 2021 года Федеральная резервная система США признала, что инфляция — это нечто большее, чем просто "временная" проблема, и намекнула, что ее сокращение может произойти раньше, чем ожидалось.

Недавно, 10 марта, Сенат США принял пакет на 1,5 триллиона долларов, который теперь ожидает подписи президента Джо Байдена. Новые деньги — это первое увеличение бюджета с тех пор, как бывший президент Дональд Трамп покинул свой пост.

Данные показывают, что профессиональные трейдеры не желают держать длинные позиции с кредитным плечом.

Чтобы понять, как позиционируются профессиональные трейдеры, в том числе киты и маркет-мейкеры, давайте посмотрим на данные рынка фьючерсов и опционов на биткойн. Базисный индикатор измеряет разницу между долгосрочными фьючерсными контрактами и текущими уровнями спотового рынка.

Годовая премия по фьючерсам на биткойн должна составлять от 5% до 12%, чтобы компенсировать трейдерам «запирание» денег на два-три месяца до истечения срока действия контракта. Уровни ниже 5 % крайне медвежьи, а значения выше 12 % указывают на бычье настроение.

На приведенной выше диаграмме видно, что 11 февраля этот показатель опустился ниже 5 %, и профессиональные трейдеры пока не проявляют уверенности.

Тем не менее, нельзя ошибиться, оценив, что возможный прорыв уровня сопротивления в 44 500 долларов застанет этих инвесторов врасплох, создав активную покупательскую активность для закрытия коротких позиций.

Трейдеры опционов меньше беспокоятся о дальнейшем риске падения

В настоящее время биткойн кажется довольно неуверенным около 40 000 долларов, что затрудняет определение направления на рынке. Перекос дельты в 25 % — это красноречивый признак того, что арбитражные бюро и маркет-мейкеры завышают цену за защиту от повышения или понижения.

Если эти трейдеры опасаются обвала цен на биткойны, индикатор перекоса поднимется выше 10%. С другой стороны, генерализованное возбуждение отражает отрицательную 10-процентную асимметрию. Именно поэтому эта метрика известна как метрика страха и жадности профессиональных трейдеров.

Как показано выше, с 28 февраля по 8 марта показатель перекоса колебался от 7 % до 11 %. Хотя это и не было сигналом страха, эти опционные трейдеры с большим отрывом завышали цену за защиту от падения.

По теме: Биткойн подскочил выше 40 000 долларов, поскольку Россия видит «позитивные сдвиги» в военном диалоге с Украиной

Последние три дня показали значительное улучшение, и в настоящее время перекос дельты в 4% показывает более сбалансированную ситуацию. С точки зрения рынков опционов BTC существует аналогичный риск неожиданных колебаний цен вверх и вниз.

Смешанные данные по производным биткойнам предлагают интересную возможность для быков. Дешевая надбавка к фьючерсам предлагает возможности длительного кредитного плеча по относительно низкой цене, а защита от падения работает на самом низком уровне за последние тридцать дней.

Выраженные здесь взгляды и мнения принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вы должны провести собственное исследование.